NIKE: có phải cổ phiếu blue-chip tốt nhất dưới 100 USD?

Gần đây chúng tôi đã lập nên một danh sách gồm 10 cổ phiếu blue-chip (*) tốt nhất có giá thấp hơn 100 USD. Trong bài viết này, chúng ta sẽ xem xét vị thế của NIKE, Inc. (NYSE: NKE) so với các cổ phiếu blue-chip khác với giá chưa đầy 100 USD.

Tất cả chúng ta đều chỉ thắc mắc một điều: Liệu nền kinh tế Mỹ có đang hướng tới một cuộc hạ cánh mềm hay cứng, hay không có cuộc hạ cánh nào?

Trường hợp tăng tốc trở lại (hay không có sự hạ cánh nào) đang được ủng hộ nhờ vào mức tăng trưởng việc làm mạnh mẽ, kỳ vọng tăng trưởng hai-chữ-số lành mạnh của thu nhập doanh nghiệp, và lạm phát vẫn cao hơn 2,5%.

Mặc khác, tiềm năng của một lần hạ cánh mềm (hay tăng trưởng thấp hơn xu hướng) được hỗ trợ bởi sự sụt giảm của các chỉ báo thị trường việc làm trong tương lai. Những chỉ báo này bao gồm tỷ lệ tuyển dụng và tăng trưởng tiền lượng chậm lại, những điều có thể đè nặng lên thu nhập thực tế của hộ gia đình.

Cuối cùng, trường hợp hạ cánh cứng (suy thoái, có thể nói là vậy) phụ thuộc vào tiền lệ lịch sử. Một giai đoạn thắt chặt mạnh mẽ, lâu dài có thể đẩy nền kinh tế vào suy thoái. Tuy nhiên, đã có đủ bằng chứng cho thấy kinh tế của Mỹ tiếp tục chậm lại và áp lực lạm phát đang dần nới lỏng.

Hạ cánh Mềm hay Suy thoái – Tranh luận vẫn tiếp diễn

Giờ đây, các nhà đầu tư vẫn tiếp tục tranh luận giữa một lần hạ cánh mềm hay một sự suy thoái. Dữ liệu vĩ mô không giúp ích nhiều. Đây là bởi vì sự suy yếu kinh tế có thế được hiểu theo hai cách:  Đầu tiên, nó có thể được coi là một sự tái cân bằng lành mạnh, cho phép lạm phát được hạ nhiệt mà không gây ra tăng trưởng âm. Và thứ hai, con đường đi tới một suy thoái không quá nghiêm trọng sẽ bắt đầu vào nửa cuối năm 2024 hay đầu năm 2025.

Các thị trường tài chính lớn đang ám chỉ đến một kịch bản hạ cánh mềm. Điều này là hiển nhiên khi xét đến sự lạc quan trong các kỳ vọng tăng trưởng thu nhập. Ngoài ra, còn có sự lạc quan xung quanh mức chênh lệch với trái phiếu có lợi suất cao, hiện đang được cho là trong chu kỳ tỷ lệ vỡ nợ thấp.

Tình hình đang được cải thiện ở một số nền kinh tế phát triển, với một số tin tức tích cực tới từ Trung Quốc. Triển vọng của Trung Quốc dường như đang tươi sáng hơn, nhờ vào việc thực hiện các biện pháp chính sách nhằm ổn định thị trường bất động sản và thúc đẩy toàn kinh tế Trung Quốc. Đất nước này phải đối mặt với nhiều vấn đề về cấu trúc nghiêm trọng và lâu dài liên quan tới tỷ lệ tiết kiệm cao, tiêu dùng hạn chế, sản xuất dư thừa, và sự phụ thuộc vào nhu cầu xuất khẩu.

Các động thái chính sách đang hỗ trợ cho triển vọng ngắn hạn, và hướng đến sự gia tăng từ ngưỡng quá bán sâu vào đầu năm nay của chỉ số tiêu chuẩn của Trung Quốc. Chỉ số Hang Seng đã có sự tăng trưởng từ ngưỡng 16,224 hồi giữa tháng 4, lên tới ngưỡng 19,363 vào giữa tháng 5.

Các kỳ vọng hạ cánh mềm được cho là sẽ không đổi trong vài tháng tới khi những lo ngại lạm phát suy yếu. Vì có sự bất đối xứng trong triển vọng lợi nhuận giữa năm, các chuyên gia cũng sẽ theo dõi sát sao các tín hiệu cảnh báo về một đợt suy yếu kinh tế sâu sắc hơn.

Với quá nhiều bất ổn, các nhà đầu tư nên làm gì?

Kể từ khi những lo ngại về lạm phát và thị trường lao động bắt đầu ảnh hưởng tới thị trường chứng khoán nói chung, các nhà đầu tư đã quyết định chuyển sang các công ty blue-chip chất lượng cao và không bị ảnh hưởng (nhiều) bởi suy thoái. Họ có đủ mọi lý do cho điều đó, vì các công ty này có khả năng vượt qua biến động kinh tế. Sự không chắc chắn về tăng trưởng việc làm, tỷ lệ thất nghiệp cao hơn, cùng những lời đồn thổi về khả năng giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang là một vài trong số các nhân tố ảnh hưởng tới niềm tin của nhà đầu tư.

Dù là như vậy, các số liệu mới nhất, trải từ lạm phát tới yêu cầu trợ cấp thất nghiệp và doanh số bán lẻ gia tăng, đã khôi phục lại niềm tin của nhà đầu tư vào kinh tế Mỹ. Các chuyên gia tin rằng kinh tế Mỹ có thể đang hướng tới một kịch bản “Goldilocks” (*), có đặc trưng là áp lực giá được kiểm soát cùng với sự tăng trưởng lành mạnh. Dù cho nỗi lo sợ đang mờ dần, các nhà đầu tư vẫn tiếp tục lựa chọn đầu tư vào các cổ phiếu blue-chip.

Dù có nhiều chiến lược và xu hướng đầu tư khả thi, nhưng không gì có thể đánh bại được chiến lược đầu tư vào một cổ phiếu blue-chip có uy tín mạnh mẽ.

Thế nào là cổ phiếu blue-chip?

Nếu bạn đang tìm kiếm một số khoản đầu tư thông minh để bổ sung cho danh mục của mình, bạn hẳn có thể đã bắt gặp thuật ngữ “cổ phiếu blue-chip”. Những cổ phiếu này nổi tiếng là các khoản đầu tư đáng tin cậy, và chúng đem tới vô số các lợi thế. Cổ phiếu blue-chip là những cổ phiếu có giá trị cao và tiềm năng tăng trưởng dài hạn.

Thuật ngữ, blue-chip, xuất phát từ trò poker, mà các con chip (tiền trong trò chơi) có giá trị cao nhất mang màu xanh dương. Do đó, blue-chip dùng để mô tả những cổ phiếu chất lượng cao nhất trên thị trường. Cổ phiếu blue-chip đến từ các công ty nổi tiếng, có thâm niên với hiệu quả hoạt động mạnh mẽ không ngừng.

Thông thường, những cổ phiếu như vậy thường có thành tích lâu dài trong việc chi trả cổ tức và nâng cao thị phần của họ. Ngay cả trong một thị trường suy yếu, cổ phiếu blue-chip vẫn có khả năng phục hồi. Vì các công ty uy tín và có thâm niên phát hành chúng, giá của cổ phiếu blue-chip tăng chậm hơn so với các cổ phiếu khác.

Ngay cả trong giai đoạn sụt giảm, những cổ phiếu này cũng ít có khả năng mất giá nhanh chóng. Những công ty này sở hữu bảng cân đối kế toán lành mạnh và mô hình kinh doanh có sức phục hồi, vì vậy chúng được gắn mác là “một trong các khoản đầu tư an toàn nhất.”

Cổ phiếu blue-chip có thể giúp đỡ cho những lo ngại về kinh tế hiện nay ra sao?

Cổ phiếu blue-chip đôi khi đồng nghĩa với sự tin cậy và ổn định. Những cổ phiếu như vậy đại diện cho các công ty đảm nhiệm vị trí đi đầu trong từng ngành kinh doanh tương ứng của họ. Do đó, họ tự hào về lịch sử tài chính ổn định và hiệu suất hoạt động nhất quán. Họ mang lại cho nhà đầu tư cảm giác an toàn mỗi khi kinh tế suy yếu.

Ví dụ như, iShares S&P 100 ETF, một cổ phiếu quỹ hoán đổi danh mục (ETF) blue-chip hàng đầu, đã tăng khoảng 20% từ đầu năm đến nay trong bối cảnh bất ổn của thị trường toàn cầu như: lạm phát cao, thị trường lao động bất ổn, lo ngại địa chính trị, trì trệ ở Trung Quốc, và nhiều điều khác nữa. Để so sánh, chỉ số thị trường lớn hơn là Bình quân Công nghiệp Dow Jones đã chỉ tăng hơn 7% kể từ đầu năm tới nay.

Ngoài quy mô, các công ty blue-chip có xu hướng duy trì vị thế dẫn đầu trong hoạt động đổi mới khi đầu tư rất nhiều cho Nghiên cứu và Phát triển (R&D). Trong điều kiện thị trường biến động và khó khăn, cổ tức chính là một nguồn thu nhập ổn định. Những công ty này có lịch sử lâu năm trong việc chia cổ tức hào phóng. Họ cũng có chính sách liên tục gia tăng tỷ lệ thanh toán.

Cổ phiếu blue-chip cũng thể hiện khả năng phục hồi trong quá khứ, sở hữu thành tích vượt trội trong việc vượt qua suy thoái thị trường. Ví dụ như vào năm 2020, khi nền kinh tế thế giới đình trệ bởi đại dịch chết người Covid-19, cổ phiếu ETF blue-chip đã đem lại mức lợi nhuận hơn 19%. Mặt khác, chỉ số thị trường chung lại chỉ ghi nhận mức tăng khoảng 5%.

Phương pháp của chúng tôi

Để lập được một danh sách các cổ phiếu blue-chip tốt nhất có giá chưa tới 100 USD, chúng tôi bắt đầu sử dụng công cụ sàng lọc Finviz. Chúng tôi tìm kiếm những công ty có khả năng sinh lời và lợi thế kinh doanh có thể tồn tại ít nhất trong 25 năm tới. Sau đó, chúng tôi xếp hạng các cổ phiếu blue-chip tốt nhất này theo tiềm năng tăng trưởng của chúng, tính đến ngày 16/08.

Tại Insider Monkey, chúng tôi yêu thích những cổ phiếu mà các quỹ phòng hộ rót vốn. Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chúng tôi cho thấy rằng chúng tôi có thể hoạt động vượt trội hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ phòng hộ tốt nhất. Chiến lược bản tin hàng quý của chúng tôi đã lựa chọn 14 cổ phiếu vốn hóa nhỏ và lớn mỗi quý và có được lợi nhuận 275% kể từ tháng 5/2014, cao hơn chỉ số tiêu chuẩn của nó 150 điểm phần trăm.

Đánh giá NIKE, Inc. (NYSE: NKE)

Giá cổ phiếu tính đến ngày 16/08/2024: 83.23 USD

Tiềm năng tăng trưởng bình quân: 9.34%

NIKE, Inc. (NYSE: NKE) là thương hiệu giày dép và trang phục thể thao hàng đầu. Công ty thiết kế, phát triển và tiếp thị  trang phục, giày dép, thiết bị và phụ kiện thể thao cho 6 lĩnh vực chính: chạy bộ, bóng rổ, bóng đá, luyện tập, đồ thể thao và Jordan.

Tâm lý của nhà đầu tư về các công ty tiêu dùng gia tăng sau các báo cáo thu nhập lành mạnh từ Walmart Inc. (NYSE: WMT) và The Home Depot, Inc. (NYSE: HD). Bên cạnh đó, với doanh số bán lẻ của Mỹ vượt trên ước tính của Phố Wall, những lo ngại về sức mạnh tiêu dùng của người Mỹ cũng được giảm bớt.

NIKE tận hưởng lợi thế kinh tế mạnh mẽ, xoay quanh khái niệm thương hiệu. Các chiến dịch tiếp thị có tầm ảnh hưởng, và chứng nhận từ các vận động viên nổi tiếng, cùng với khả năng đổi mới sản phẩm mạnh mẽ, khó gì sánh kịp sẽ tiếp tục tạo nên lợi thế kinh tế của công ty.

NIKE sở hữu thị phần lớn, thống trị lĩnh vực thể thao chuyên nghiệp. Công ty tài trợ cho một số vận động viên giỏi nhất trên thế giới và các huyền thoại nổi tiếng như Michael Jordan và Cristiano Ronaldo. Công ty cũng có mạng lưới phân phối và tiếp cận được đa dạng hóa tốt và mạnh. Sự hiện diện tại các thị trường mới nổi lớn, bao gồm Ấn Độ và Trung Quốc, tiếp tục đem lại cơ hội tăng trưởng dài hạn.

Trong nhiều năm tới, doanh thu và lợi nhuận của Nike sẽ tiếp tục trợ giá cho cổ phiếu của công ty, phần lớn nhờ vào sức mạnh định giá lớn lao. Trong quý IV/2024, tỷ suất lợi nhuận gộp của hãng đã tăng 110 điểm phần trăm so với cùng kỳ năm trước, đạt 44.7%. Phần lớn sự tăng trưởng này tới từ hoạt động định giá có chiến lược, cùng với giá cước vận tải biển và chi phí hậu cần giảm.

Trong năm tài chính 2024, công ty ghi nhận thu nhập ròng tăng 12% so với cùng kỳ năm trước, đạt 5,77 tỷ USD. Công ty cũng sở hữu thành tích mạnh mẽ trong việc không ngừng gia tăng lợi nhuận phân phối cho cổ đông. Công ty đã tăng tỷ lệ chia cổ tức trong 22 năm liên tiếp. Cổ phiếu của công ty đang giao dịch bằng khoảng 26,04 lần thu nhập dự phóng, thấp hơn mức bình quân toàn ngành chung là 33,4. Ở mức độ này, công ty đem đến một cơ hội mua mạnh trong nhiều thập kỷ.

Theo cơ sở dữ liệu quý I/2024 của Insider Monkey, công ty có trong danh mục đầu tư của 71 quỹ phòng hộ, tăng từ 69 quỹ trong quý trước đó.

ClearBridge Investments, một công ty quản lý đầu tư, đã công bố thư gửi nhà đầu tư quý II/2024 của hạng và đã đề cập tới NIKE. Dưới đây là những gì mà quỹ này đã nói:

“Những động thái khác trong quý bao gồm doanh thu của United Parcel Service (UPS) và NIKE. Nike đã trở nên phụ thuộc quá mức vào các nền tảng chính yếu, như Jordan, để tăng trưởng doanh thu trong khi sự đổi mới ở những lĩnh vực như chạy bộ lại tụt hậu. Nike có thể phải đối mặt với áp lực doanh thu và lợi nhuận khi nó đầu tư để tiếp sức cho hoạt động cải tiến và tái định vị thương hiệu trở lại các cửa hàng bán buôn. Do đó, chúng tôi đang tìm kiếm những cách tốt hơn để tham gia vào quá trình phục hồi tiêu dùng toàn cầu tại các công ty có ước tính thu nhập được thiết lập lại.”

Nhìn chung, NKE xếp hạng 10 trong danh sách các cổ phiếu blue-chip tốt nhất có giá chưa tới 100 USD. Dù chúng tôi thừa nhận tiềm năng đầu tư của NKE, nhưng sự chắc chắn của chúng tôi nằm trong niềm tin rằng một số cổ phiếu AI đang bị định giá cực kỳ thấp có triển vọng lớn trong việc đem về lợi nhuận cao, và làm được điều đó trong khoảng thời gian ngắn.

(*) một nền kinh tế Goldilocks là nền kinh tế không quá nóng cũng không quá lạnh, mà vừa đủ. Thuật ngữ này mô tả một trạng thái lý tưởng của hệ thống kinh tế, nơi có việc làm bình ổn, ổn định kinh tế và tăng trưởng bền vững; biên độ mở rộng/thu hẹp của nền kinh tế cũng không lớn.

Hải Hà-Theo finance.yahoo