Cổ phiếu Apple: ‘cạ cứng mãi mãi’ mới của Warren Buffett

Apple có một số điểm tương đồng với Coca-Cola.

Coca-Cola (KO) không phải là vị thế lớn nhất trong danh mục đầu tư của Warren Buffett, nhưng đây là một trong những vị thế yêu thích của tỷ phú này -- và có khả năng sẽ tiếp tục duy trì ở quy mô hiện tại.

Buffett bắt đầu mua cổ phiếu của công ty nước giải khát không cồn lớn nhất thế giới vào năm 1987 và đã tiếp tục mua thêm trong bảy năm sau đó. Quy mô 400 triệu cổ phiếu sau bảy năm đó vẫn được giữ nguyên đến bây giờ. Trên thực tế, ông thậm chí còn mô tả việc nắm giữ Coca-Cola như “một giấc ngủ Rip Van Winkle” (ám chỉ ông vẫn sẽ nắm giữ vị thế và không quan tâm đến vị thế đó trong nhiều năm).

Buffett, người nổi tiếng với việc uống nhiều lon Coke mỗi ngày, rõ ràng rất thích sản phẩm này. Và ông cũng thích việc những người khác cũng cảm thấy như vậy. Sức mạnh thương hiệu mang lại cho công ty một con hào kinh tế, hoặc lợi thế cạnh tranh, một yếu tố quan trọng mà Buffett tìm kiếm ở một công ty. Trên hết, gã khổng lồ đồ uống đã tăng trưởng thu nhập theo thời gian và thưởng cho các nhà đầu tư bằng cổ tức.

Vì những lý do này, cổ phiếu Coca-Cola có khả năng sẽ tiếp tục duy trì vị thế của mình trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway. Tuy nhiên, đây có thể không phải là cổ phiếu duy nhất có được lòng trung thành vĩnh viễn của Buffett. Trên thực tế, một cổ phiếu mà ông vừa cắt giảm vị thế thực sự có thể cùng với Coke trở thành một trong những cổ phiếu nắm giữ "mãi mãi" của Berkshire Hathaway. Cổ phiếu này có thể sẽ trở thành cạ cứng Coca-Cola tiếp theo của Buffett ...

Buffett gần đây đã bán một số cổ phiếu này

Chúng ta đang nói đến một công ty khác cũng nổi tiếng, mặc dù công ty này hoạt động trong ngành công nghệ chứ không phải trong lĩnh vực đồ uống: Apple (AAPL).

Nhưng bạn có thể nói rằng Buffett đã bán một số cổ phiếu của hãng sản xuất iPhone trong quý 2. Và bạn có thể xem đó là một tín hiệu xấu.

Nhưng không nhất thiết là như vậy. Tại cuộc họp thường niên của Berkshire Hathaway hồi tháng 5, Buffett đã ám chỉ rằng việc bán cổ phiếu Apple của ông có liên quan đến việc chốt mức thuế thu nhập trên vốn 21% hiện tại chứ không phải do mất niềm tin vào công ty. Ông dự kiến ​​mức thuế sẽ tăng, xét đến quy mô hiện tại của thâm hụt liên bang. Và ngay cả khi bán 49% vị thế cổ phiếu Apple của mình, Buffett cho biết “rất có khả năng” đây vẫn sẽ là cổ phiếu phổ thông lớn nhất mà Berkshire nắm giữ vào cuối năm.

Những giao dịch bán cổ phiếu Apple gần đây đã giảm số cổ phiếu Berkshire nắm giữ trong Nhà Táo xuống còn 400 triệu. Nghe có quen không? Đó chính là số lượng cổ phiếu Coca-Cola mà Berkshire nắm giữ. Đây là một chi tiết thú vị cần chỉ ra, nhưng chúng ta không dựa vào đó để suy đoán. Chúng ta có những lý lẽ mạnh mẽ hơn để biện minh tại sao Buffett có thể coi Apple là Coca-Cola tiếp theo của mình.

Một "CEO tài ba"

Điều này liên quan đến sự tự tin của ông vào cách công ty được điều hành và thành tích thu nhập vững chắc của công ty. Trong thư gửi cổ đông năm 2021 của Buffett, ông gọi Tim Cook là "CEO tài ba" của Apple và ca ngợi quyết định mua lại cổ phiếu Apple của Cook. Việc mua lại cổ phiếu làm tăng quyền sở hữu của những người nắm giữ hiện tại mà không bắt họ phải trả một xu nào.

Những giao dịch mua lại cổ phiếu này đã giúp Berkshire tăng tỷ lệ nắm giữ cổ phiếu Apple từ mức 5,2% vào năm 2018, khi công ty hoàn tất việc mua cổ phiếu, lên 5,4% vào năm 2020. Berkshire đã bắt đầu mua cổ phiếu Apple vào năm 2016.

Chuyên môn của Cook cũng đã dẫn dắt Apple trên con đường tăng trưởng thu nhập với tốc độ hai con số trong năm năm qua. Và giống như Coca-Cola, Apple có một hào kinh tế lớn đáng kể, với người dùng iPhone đổ xô đến công ty mỗi khi có phiên bản sản phẩm mới được phát hành. Năm ngoái, Apple đã lần đầu tiên giành được tất cả bảy vị trí hàng đầu trong danh sách điện thoại thông minh bán chạy nhất do Counterpoint, một công ty nghiên cứu thị trường công nghệ, biên soạn.

Một “con hào kinh tế bền vững"

“Một doanh nghiệp thực sự vĩ đại phải có một 'con hào kinh tế' bền vững bảo vệ mức lợi nhuận trên vốn đầu tư tuyệt vời”, Buffett đã viết trong bức thư gửi cổ đông năm 2007, nhấn mạnh tầm quan trọng của điều này khi lựa chọn đầu tư.

Cuối cùng, một điều nữa về Apple có thể giúp Nhà Táo trở thành “Coca-Cola thứ hai” trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway: cam kết của công ty đối với cổ tức. Berkshire Hathaway đã nhận trung bình khoảng 775 triệu USD cổ tức từ Apple mỗi năm kể từ năm 2018.

Các công ty công nghệ không được biết đến là những người trả nhiều cổ tức vì họ đầu tư rất nhiều vào tăng trưởng. Vì vậy, khoản cổ tức của Apple không phải là con số lớn nhất. Nhưng công ty đã trả cổ tức đều đặn kể từ năm 2012. Và với mức cổ tức hàng năm 1 USD/cổ phiếu, tương đương tỷ suất cổ tức 0,4%, thu nhập thụ động là một yếu tố hấp dẫn trong bức tranh tổng thể về cổ phiếu này.

Tất cả những điều này thúc đẩy dự đoán rằng, giống như Coca-Cola, Apple sẽ là một phần cố định trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway. Và nhờ vào thành tích thu nhập mạnh mẽ, con hào kinh tế vững chắc cùng chính sách cổ tức, cổ phiếu công nghệ này là một sự bổ sung tuyệt vời cho bất kỳ danh mục đầu tư nào cần sự kết hợp tuyệt vời giữa tăng trưởng và sự an toàn.

Huân Hà-Theo fool