Cổ phiếu Coca-Cola: Mua và giữ để hưởng lợi từ tăng trưởng và cổ tức

Ông lớn nước giải khát vẫn là lựa chọn đầu tư trường tồn, nhưng liệu nó có đang mất đi sức hấp dẫn?

Cổ phiếu Coca-Cola (KO) đã tăng khoảng 20% ​​trong 12 tháng qua và hiện đang dao động gần mức cao nhất mọi thời đại. Nhà đầu tư đã mua cổ phiếu của gã khổng lồ đồ uống khi công ty phát triển mạnh trong bối cảnh lạm phát, trong khi kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất khiến cổ tức của nó trở nên hấp dẫn hơn.

Tăng trưởng trong môi trường không thuận lợi

Mới nhìn qua, Coca-Cola có vẻ là một lựa chọn đầu tư không chắc chắn vì tỷ lệ tiêu thụ soda đang sụt giảm ở nhiều quốc gia phát triển. Tuy nhiên, công ty đã liên tục mở rộng danh mục sản phẩm của mình với nhiều thương hiệu nước ép trái cây, trà, nước đóng chai, đồ uống thể thao, đồ uống tăng lực, cà phê và thậm chí cả đồ uống có cồn để chống lại sự suy giảm theo chu kỳ đó. Công ty cũng đã làm mới các loại soda chủ lực của mình với các hương vị mới, phiên bản lành mạnh hơn và kích thước khẩu phần nhỏ hơn để thu hút người tiêu dùng trẻ tuổi.

Hồi năm 2020, doanh thu nội sinh của Coca-Cola đã giảm 9% khi các nhà hàng và doanh nghiệp khác tạm thời đóng cửa các địa điểm ăn uống của họ. Sự suy giảm của ngành dịch vụ thực phẩm đã lấn át doanh số bán lẻ mạnh hơn tại các siêu thị và các nhà bán lẻ khác. Tuy nhiên, doanh thu nội sinh của công ty đã tăng 16% trong cả 2 năm 2021 và 2022 khi những trở ngại đó tan biến. Con số đó đã tăng thêm 13% vào năm 2023 khi Coca-Cola tăng giá để chống lại lạm phát. Đối với năm hiện tại, công ty đang dự kiến ​mức ​tăng trưởng từ 9% đến 10%.

Những mức giá bán cao hơn, cùng với việc sa thải nhân viên và các biện pháp cắt giảm chi phí khác, đã mở rộng biên lợi nhuận hoạt động của Coca-Cola từ 28,7% (trong cả năm 2021 và 2022) lên 29,1% vào năm 2023. EPS của công ty đã tăng 19% trong năm 2021, 7% trong năm 2022 và 8% trong năm 2023. Công ty dự kiến ​​sẽ tăng trưởng 5-6% trong năm nay, ngay cả khi phải đối mặt với những trở ngại từ đồng đô la mạnh.

Với tốc độ tăng trưởng ổn định không gì sánh bằng đó, Coca-Cola đã thể hiện là một cổ phiếu tuyệt vời để mua, nắm giữ và quên đi.

Một cổ phiếu trả cổ tức hàng đầu cho mọi loại nhà đầu tư

Nhưng bên cạnh các yếu tố trên, Coca-Cola còn là Vua Cổ tức nổi tiếng với việc trả và tăng cổ tức trong 62 năm liên tiếp. Coca-Cola là một cổ phiếu trả cổ tức đáng tin cậy. Và Warren Buffett thậm chí đã ca ngợi đây là một trong những cổ phiếu yêu thích của ông, đặc biệt là với cổ tức của công ty.

Coca-Cola nổi tiếng với mức cổ tức vững chắc, thường trả mức tỷ suất cổ tức cao và ổn định trong mọi hoàn cảnh. Ban quản lý đã trả cổ tức trong suốt thời kỳ đại dịch hỗn loạn khi doanh số giảm mạnh và tỷ lệ chi trả vượt xa 100%.

Với giá cổ phiếu hiện tại, cổ tức mang lại tỷ suất 2,6%, một mức thấp đối với Coca-Cola. Thông thường, con số rơi vào khoảng 3%. Nhưng ngay cả ở mức tỷ suất này, nó vẫn gấp đôi mức bạn nhận được từ chỉ số S&P 500.

Tại sao tỷ suất cổ tức lại thấp trong những ngày này? Tỷ suất cổ tức biến động ngược chiều với mức tăng giá cổ phiếu, và cổ phiếu Coca-Cola đang đánh bại thị trường, tăng 22% trong năm nay so với 17% của S&P 500. Coca-Cola là một cổ phiếu trả cổ tức tuyệt vời, nhưng thường không đánh bại thị trường.

Hiện tại, nhà đầu tư đang đánh giá cao sự ổn định và sức mạnh định giá của cổ phiếu trong một thị trường biến động. Cổ phiếu Coca-Cola đã mang lại hiệu suất phi thường trong hai năm qua, vượt qua mức doanh thu của 10 năm trước với số liệu doanh số kỷ lục.

Doanh số bán hàng cao lấp đầy quỹ tiền mặt và tài trợ cho khoản cổ tức huyền thoại của công ty. Công ty đã kiếm được 10,7 tỷ USD lợi nhuận ròng trong năm 2023 và có tỷ lệ chi trả khoảng 75%. Điều đó cho phép công ty chi trả tổng cộng 7,95 tỷ USD cổ tức vào năm ngoái. Ban quản lý đã tăng cổ tức hàng năm lần thứ 62 liên tiếp vào tháng 2, chi trả 0,485 đô la cho mỗi cổ phiếu mỗi quý, tương đương 1,94 USD cho mỗi cổ phiếu trong năm 2024.

Công ty có 4,31 tỷ cổ phiếu đang lưu hành, điều đó có nghĩa là công ty sẽ chi trả khoảng 8,36 tỷ USD cổ tức trong năm 2024 -- và điều đó chắc chắn sẽ làm hài lòng các cổ đông của công ty.

Huân Hà-Theo fool