Giới phân tích lạc quan, đã đến lúc mua cổ phiếu Coca-Cola?

Nhiều nhà đầu tư thường tham khảo các khuyến nghị của các nhà phân tích Phố Wall trước khi đưa ra quyết định Mua, Bán hay Giữ một cổ phiếu. Mặc dù tin tức trên các phương tiện truyền thông về việc thay đổi xếp hạng của các nhà phân tích làm việc cho các công ty môi giới này (hay còn gọi là sell-side analyst) có thể ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, nhưng liệu những đánh giá đó có thực sự quan trọng không?

Hãy cùng xem những người có tầm ảnh hưởng lớn của Phố Wall này nói gì về Coca-Cola (KO) trước khi chúng ta thảo luận về độ tin cậy của các khuyến nghị của công ty môi giới, và cách sử dụng những thông tin đó làm sao để có lợi cho bạn.

Coca-Cola hiện nhận được điểm khuyến nghị trung bình (ABR) từ các nhà môi giới là 1,52, trên thang điểm từ 1 đến 5 (Mua mạnh đến Bán mạnh), được tính toán dựa trên các khuyến nghị thực tế (Mua, Giữ, Bán…) do 21 công ty môi giới đưa ra. ABR 1,52 là mức điểm xấp xỉ nằm giữa Mua mạnh và Mua.

Trong số 21 khuyến nghị cấu thành ABR hiện tại của KO, 15 khuyến nghị là Mua mạnh và một khuyến nghị là Mua. Số khuyến nghị Mua mạnh và Mua lần lượt chiếm 71,4% và 4,8% trên tổng các khuyến nghị.

Xu hướng khuyến nghị của các công ty môi giới đối với KO

Biểu đồ phân tích khuyến nghị của các công ty môi giới đối với KO

Mức điểm ABR này gợi ý nhà đầu tư nên mua cổ phiếu Coca-Cola, nhưng việc đưa ra quyết định đầu tư chỉ dựa trên thông tin này có thể không phải là một ý kiến ​​hay. Theo một số nghiên cứu, khuyến nghị của các công ty môi giới gần như không thể giúp nhà đầu tư thành công chọn ra những cổ phiếu có tiềm năng tăng giá cao nhất.

Vì sao lại như vậy? Về bản chất, lợi ích của các công ty môi giới đối với một cổ phiếu mà họ đưa ra các đánh giá xếp hạng, thường dẫn đến những đánh giá có thiên hướng quá mức lạc quan của các nhà phân tích khi xếp hạng cổ phiếu đó.

Một nghiên cứu của chuyên tin Zacks cho thấy, cứ mỗi khuyến nghị “Bán mạnh”, các công ty môi giới đã đưa ra năm khuyến nghị “Mua mạnh”. Điều này có nghĩa là lợi ích của các tổ chức này không phải lúc nào cũng phù hợp với lợi ích của các nhà đầu tư cá nhân.

Đánh giá của họ cung cấp ít thông tin chi tiết về hướng biến động giá trong tương lai của cổ phiếu. Do đó, tốt nhất là chỉ nên sử dụng thông tin này để xác thực kết quả phân tích của riêng bạn, hoặc một công cụ đã được chứng minh là có hiệu quả cao trong việc dự đoán biến động giá cổ phiếu.

Với thành tích ấn tượng đã được kiểm toán độc lập, công cụ xếp hạng cổ phiếu độc quyền của Zacks, Zacks Rank, phân loại cổ phiếu thành năm nhóm, từ Zacks Rank #1 (Mua mạnh) đến Zacks Rank #5 (Bán mạnh), là một chỉ báo đáng tin cậy về hiệu suất trong ngắn hạn của cổ phiếu. Vì vậy, việc xác thực Zacks Rank bằng ABR có thể giúp đưa ra quyết định đầu tư có lợi nhuận.

Thang điểm của Zacks Rank không giống với ABR

Mặc dù cả Zacks Rank và ABR đều có mức điểm từ 1-5, lại là các biện pháp chấm điểm hoàn toàn khác nhau.

ABR chỉ được tính toán dựa trên các khuyến nghị của công ty môi giới và thường được hiển thị dưới dạng số thập phân (ví dụ: 1,28). Ngược lại, Zacks Rank là một mô hình định lượng, cho phép các nhà đầu tư khai thác sức mạnh của các lần điều chỉnh ước tính lợi nhuận. Mức điểm này được hiển thị dưới dạng số nguyên, từ 1 đến 5.

Tình trạng các nhà phân tích làm việc cho các công ty môi giới tỏ ra quá lạc quan trong đánh giá cổ phiếu đã và đang xảy ra. Do lợi ích cố hữu của các công ty môi giới thuê họ, các nhà phân tích thường đưa ra xếp hạng lạc quan hơn so với nghiên cứu của họ, có thể khiến các nhà đầu tư hiểu lầm về tiềm năng thực sự của các cổ phiếu.

Ngược lại, Xếp hạng Zacks được thúc đẩy bởi các lần điều chỉnh ước tính lợi nhuận. Và theo nghiên cứu thực nghiệm, biến động giá cổ phiếu trong ngắn hạn có mối tương quan mạnh mẽ với xu hướng điều chỉnh ước tính lợi nhuận này. Ngoài ra, các cổ phiếu được chia ra chấm điểm theo Xếp hạng Zacks áp dụng một tỷ lệ nhất định. Nói cách khác, công cụ này luôn duy trì sự cân bằng giữa năm thứ hạng. Nghĩa là, tại một thời điểm bất kỳ, chỉ có một tỷ lệ cố định các cổ phiếu được chấm điểm 1, hoặc 2,3…

Ngoài ra, còn có một khác biệt chính giữa ABR và Xếp hạng Zacks là tính cập nhật. Khi bạn xem ABR, điểm số có thể chưa được cập nhật đúng với tình trạng hiện tại của một cổ phiếu. Tuy nhiên, vì các nhà phân tích môi giới liên tục điều chỉnh ước tính lợi nhuận của họ để phản ánh các xu hướng kinh doanh thay đổi, và hành động đó được phản ánh trong Xếp hạng Zacks đủ nhanh, nên hệ thống chấm điểm này luôn cập nhật dự đoán giá cổ phiếu trong tương lai.

KO có đáng để đầu tư không?

Khi xem xét các lần điều chỉnh ước tính lợi nhuận của Coca-Cola, Ước tính đồng thuận của Zacks cho năm hiện tại đã không thay đổi trong tháng qua, hiện là 2,85 USD.

Sự lạc quan ngày càng tăng của các nhà phân tích về triển vọng kết quả kinh doanh của công ty, được chỉ ra bởi xu hướng trong việc điều chỉnh ước tính EPS đồng thuận, có thể là lý do chính đáng để giá cổ phiếu tăng vọt trong thời gian tới.

Quy mô thay đổi gần đây trong ước tính đồng thuận, cùng với ba yếu tố khác liên quan đến ước tính lợi nhuận, đã dẫn đến Xếp hạng Zacks #2 (Mua) cho Coca-Cola. Kết hợp với điểm ABR, nhà đầu tư có thể cân nhắc mua cổ phiếu này ngay lúc này.

Vân Anh-Theo finance.yahoo