Cổ phiếu Chevron có đáng mua không?

Chevron là một trong những công ty năng lượng lớn nhất thế giới và là một cách tốt để tiếp cận lĩnh vực dầu khí.

Chevron (CVX) nằm trong số các công ty dầu khí lớn nhất thế giới. Công ty có lịch sử lâu đời hoạt động bảo thủ về mặt tài chính. Và công ty cũng có lịch sử lâu đời về việc thưởng cho nhà đầu tư bằng cách tăng cổ tức thường xuyên ngay cả khi giá năng lượng yếu. Nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu năng lượng, có lẽ bạn nên xem xét kỹ hơn cổ phiếu này. Mặc dù giá cổ phiếu Chevron trong quá khứ rẻ hơn, hiện tại cũng không phải là một thời điểm tồi để mua.

Sau đây là những điều bạn cần biết.

Có phải lúc nào cũng là thời điểm tốt để mua Chevron không?

Dựa trên định giá, Chevron sẽ hấp dẫn hơn nhiều ở một số thời điểm và ít hấp dẫn hơn ở những thời điểm khác. Đó đơn giản là cách Phố Wall hoạt động. Tuy nhiên, áp dụng góc nhìn rộng hơn của ngành năng lượng, Chevron luôn là một công ty hấp dẫn.

Trước hết, hoạt động kinh doanh của Chevron trải rộng trên toàn bộ ngành như một công ty năng lượng tích hợp. Do đó, công ty tiếp xúc với hoạt động sản xuất dầu và khí đốt tự nhiên (thượng nguồn), vận tải năng lượng (trung nguồn) và hóa chất và lọc dầu (hạ nguồn). Mỗi phân khúc trong ngành sẽ có hiệu suất khác nhau tại một số thời điểm nhất định.

Đáng chú ý là phân khúc hạ nguồn thường được hưởng lợi từ giá dầu và khí đốt thấp, tình huống gây tổn hại đến thượng nguồn. Các đường ống dẫn dầu trung nguồn có xu hướng tạo ra dòng tiền đáng tin cậy trong toàn bộ chu kỳ năng lượng. Do đó, hoạt động kinh doanh đa dạng của Chevron giúp làm dịu những mức đỉnh và đáy vốn có của ngành năng lượng với tính biến động cao.

Trên hết, Chevron có một trong những bảng cân đối kế toán mạnh nhất trong nhóm ngang hàng gần nhất. Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu khoảng 0,15 là một mức thấp đối với bất kỳ công ty nào. Tuy nhiên, thực tế thực sự quan trọng là tỷ lệ này cung cấp cho Chevron sự tự do về mặt tài chính để tăng đòn bẩy trong những thời kỳ suy thoái của ngành nhằm có thể tiếp tục hỗ trợ hoạt động kinh doanh và cổ tức. Đáng chú ý là cổ tức đã tăng mỗi năm trong 37 năm liên tiếp mặc dù giá năng lượng có nhiều biến động trong khoảng thời gian đó.

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu của Chevron. Dữ liệu theo YCharts

Về cơ bản, nếu bạn đang tìm kiếm một công ty năng lượng, Chevron có lẽ nên nằm trong danh sách rút gọn của bạn. Và tuyên bố này không phụ thuộc vào thời gian -- hãy luôn đưa Chevron vào danh sách rút gọn cho lĩnh vực năng lượng của bạn.

Chevron có vẻ có giá hợp lý vào lúc này

Tuy nhiên, Chevron không phải là một lựa chọn đầu tư hời hợt ngày hôm nay. Có vẻ như công ty còn có định giá hợp lý. Do tính biến động vốn có của thu nhập trong mảng năng lượng, các số liệu định giá thông thường không hữu ích lắm khi xem xét Chevron. Nhưng xét đến tính nhất quán của cổ tức theo thời gian, tỷ suất cổ tức có thể là một công cụ khá hữu ích. Khi tỷ suất cao, Chevron có lẽ có định giá hấp dẫn. Khi tỷ suất thấp, Chevron có khả năng sẽ ở mức định giá đắt đỏ.

Dữ liệu theo YCharts

Hiện tại, tỷ suất cổ tức khoảng 4,6% của Chevron cao hơn mức tỷ suất trung bình 10 năm khoảng 4,2%. Điều này cho thấy Chevron hiện có giá hơi rẻ. Vì vậy, nếu bạn đang cân nhắc thì bây giờ có thể là thời điểm tốt để thêm Chevron vào danh mục đầu tư của bạn.

Hiểu rằng Chevron dao động theo giá dầu

Mặc dù có danh mục tài sản đa dạng trả rộng trong mảng năng lượng, doanh thu và lợi nhuận của Chevron vẫn bị ảnh hưởng nặng nề bởi giá dầu và khí đốt tự nhiên. Khi giá năng lượng cao, thu nhập sẽ cao. Khi giá năng lượng thấp, thu nhập sẽ thấp. Và nhà đầu tư phản ứng theo đó. Thời điểm tốt nhất để mua Chevron thường là trong thời kỳ giá năng lượng suy yếu. Cần phải có một chút phản ứng ngược để tham gia vào thời điểm đó, nhưng tỷ suất cổ tức có thể tăng lên tới 10% khi Phố Wall thực sự lo lắng về giá năng lượng.

Với tỷ suất hiện tại, rõ ràng đó không phải là vấn đề ngày nay. Nhưng giá năng lượng đã giảm một chút do các vấn đề về cung/cầu. Và, nếu bạn đang tìm kiếm một cổ phiếu năng lượng dài hạn để bổ sung vào danh mục đầu tư của mình, Chevron có thể là một sự bổ sung tốt. Bạn chỉ cần tham gia với nhận thức sẽ có lúc cổ phiếu lao dốc cùng với giá dầu. Đó có lẽ là thời điểm để bạn thêm cổ phiếu vào vị thế của mình, tuy nhiên, không phải là thời điểm để bán trong cơn hoảng loạn.

Chevron là một cổ phiếu đáng mua, nếu bạn mua vì những lý do chính đáng

Nếu bạn đang cố gắng hưởng lợi từ sự lên xuống của giá năng lượng, Chevron sẽ là một lựa chọn tồi cho danh mục đầu tư của bạn. Dù sao thì đó có lẽ không phải là cách đầu tư tốt nhất đối với hầu hết mọi người. Điều mà Chevron làm -- và làm tốt -- là cung cấp tiếp xúc rộng rãi với ngành năng lượng cùng mức cổ tức đáng tin cậy trong toàn bộ chu kỳ. Và với mức tỷ suất cổ tức trên trung bình hiện nay, có lẽ đáng để thêm ít nhất một vị thế khởi đầu trong cổ phiếu này nếu bạn đã xem xét nó.

Huân Hà-Theo fool