Freeport-McMoRan báo cáo doanh thu vượt kỳ vọng: Đã đến lúc mua vào?

Morgan Stanley một lần nữa nhắc lại xếp hạng ‘Tăng tỷ trọng’ cho cổ phiếu của Freeport-McMoRan (NYSE: FCX) với giá mục tiêu ổn định ở 62.00 USD.

Báo cáo tài chính quý II/2024 của Freeport-McMoRan cho thấy dòng tiền mặt từ kinh doanh của công ty đạt 1,956 tỷ USD, cao hơn mức ước tính đồng thuận của Visible Alpha là 1,854 tỷ USD, nhưng vẫn kém hơn ước tính của Morgan Stanley là 1,99 tỷ USD.

Kết quả kinh doanh tăng đều

Freeport-McMoRan là một trong những công ty khai thác khoáng sản lớn nhất thế giới, chuyên khai thác các kim loại quý như đồng, vàng và molypđen. Công ty này có các hoạt động khai thác quy mô lớn ở nhiều quốc gia, đặc biệt là tại Mỹ và Indonesia. Mỏ Grasberg ở Indonesia là một trong những mỏ đồng lớn nhất thế giới và là dự án chủ lực của Freeport-McMoRan.

Công ty đã công bố thu nhập quý II/2024 cao hơn kỳ vọng của giới phân tích. Thu nhập ròng (tính trên cổ phiếu phổ thông) là 616 triệu USD, hay 0,42 USD/cổ phiếu, tăng khoảng 80% so với cùng kỳ năm trước khi thành tích chỉ là 343 triệu USD (hay 0,23 USD/cổ phiếu)

Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) sau điều chỉnh đạt 0,46 USD, cao hơn so với kết quả dự báo đồng thuận là 0,39 USD.

Doanh thu quý đạt 6,62 tỷ USD, cao hơn khoảng 0,62 tỷ USD so với dự báo đồng thuận là 6 tỷ USD, tăng 15% so với cùng kỳ năm trước.

Gã khổng lồ ngành khai thác này cho biết khối lượng đồng bán ra trong quý II/2024 là 931 triệu pound (422,29 nghìn tấn), thấp hơn ước tính đồng thuận chung là 939 triệu pound nhưng cao hơn ước tính của Morgan Stanley là khoảng 925 triệu pound. Sản lượng khai thác đồng của Freeport-McMoRan trong quý này đạt tới 1.037 tỷ pound.

Liên quan đến hoạt động kinh doanh vàng, công ty đã bán được 361 nghìn ounce (10,23 tấn), thấp hơn ước tính đồng thuận chung là 374 nghìn ounce nhưng cao hơn hẳn ước tính của Morgan Stanley là 354 nghìn ounce, cũng như định hướng trước đó của công ty là 350 nghìn ounce. Sản lượng khai thác vàng của hãng trong quý này là 443 nghìn ounce.

Báo cáo cũng nhấn mạnh rằng chi phí tiền ròng của Freeport-McMoRan khi khai thác đồng trong quý II là 1,73 USD/pound, thấp hơn so với dự đoán thị trường, dự kiến của công ty và cả ước tính của Morgan Stanley là 1,77 USD/pound. Hơn thế nữa, đơn vị PT Freeport Indonesia (PT-FI) của công ty đã bắt đầu giai đoạn vận hành nhà máy luyện kim mới của mình.

Thành công của công ty là nhờ vào hoạt động kinh doanh mang tính chiến lược trên khối tài sản phong phú của hãng, bao gồm khu khai thác khoáng sản Grasberg quan trọng ở Indonesia, và hoạt động kinh doanh tại Bắc và Nam Mỹ.

Giám đốc điều hành của Freeport bày tỏ cam kết đảm bảo kết quả kinh doanh xuất sắc, cũng như vị thế công ty cung ứng đồng hàng đầu. Trong khi triển vọng tương lai không được nêu chi tiết, nhưng hiệu quả hiện tại đã cho thấy tín hiệu tích cực.

Mở rộng hoạt động

Vào ngày thứ Ba (23/07), Giám đốc điều hành Kathleen Quirk của công ty cho biết họ có kế hoạch đầu tư khoảng 7,5 tỷ USD để mở rộng mỏ đồng El Abra của mình ở Chile, một dự án được cho là sẽ cần khoảng 7-8 năm để phát triển do các yêu cầu về giấy phép. Bà nói: “Chúng tôi sẽ tiếp tục đánh giá tính kinh tế trong bối cảnh điều kiện thị trường còn nhiều rủi ro, nhưng chúng tôi tin tưởng rằng đây là một dự án cần thiết trong tương lai nhằm hỗ trợ cho các xu hướng cầu kim loại đồng trong dài hạn.”

Việc mở rộng mỏ El Abra đòi hỏi phải có một nhà máy tinh lọc, hệ thống đường ống đáp ứng nhu cầu về nước, và đầu tư cho hoạt động khử muối khỏi nước. Bà Quirk cho biết nó sẽ mang lại 750 triệu pound (375 nghìn tấn) đồng và 9 triệu pound (4,5 nghìn tấn) molybdenum (*).

Trong cuộc gọi thông báo thu nhập quý II với giới phân tích, bà cũng cho biết công ty đã lên kế hoạch để nộp báo cáo tác động môi trường vào cuối năm tới đây.

Đảm bảo lợi ích cổ đông

Để thể hiện khả năng tài chính mạnh mẽ của mình, Freeport-McMoRan đã mua lại 1,2 triệu cổ phiếu với tổng chi phí là 59 triệu USD vào tháng 7/2024.

Được biết, Freeport-McMoRan sẽ trả cổ tức quý vào ngày 01/08/2024. Các nhà đầu tư có tên trong danh sách cổ đông tính đến ngày 15/07/2024 sẽ nhận được số tiền cổ tức là 0,08 USD/cổ phiếu. Với mức thanh toán nêu trên, lợi suất cổ tức mà công ty đem lại cho các cổ đông là 1,31%, một con số không hề nhỏ.

Nhận định cho cổ phiếu

Giá mục tiêu đồng thuận dành cho FCX trong 12 tháng tới là 55,77 USD/cổ phiếu, tương đương mức tăng 23,19% so với giá giao dịch gần nhất là 45,27 USD. Trong đó, giá mục tiêu cao nhất mà cổ phiếu nhận được là 62 USD/cổ phiếu và thấp nhất là 50 USD/cổ phiếu.

Với 8 khuyến nghị Mua vào, 5 khuyến nghị Nắm giữ và không có khuyến nghị Bán ra nào, xếp hạng đồng thuận cho FCX là ‘Mua vừa phải’.

(*): molybdenum (hay molypden – ký hiệu hóa học: Mo) là một kim loại chuyển tiếp, rất cứng, có màu trắng bạc, có khả năng chống ăn mòn, giữ được hình dạng và hoạt động ở nhiệt độ cao, được sử dụng nhiều trong ngành thép hợp kim.

Hải Hà-Theo investing, markets.businessinsider, tipranks, mining