Microsoft là cổ phiếu AI đáng mua và nắm giữ vô thời hạn

Microsoft đang ngày càng mạnh mẽ hơn với việc tham gia vào làn sóng AI.

Được định giá ở mức 3,07 nghìn tỷ USD, Microsoft Corporation (MSFT) là một công ty nổi tiếng thế giới đã thống trị ngành công nghệ trong một thời gian dài. Cổ phiếu Microsoft là lựa chọn phổ biến của nhà đầu tư do danh mục sản phẩm lâu đời, sức mạnh thương hiệu, chiến lược trí tuệ nhân tạo (AI) sáng tạo, hiệu suất tài chính mạnh mẽ và các thương vụ mua bán sáp nhập mang tính chiến lược.

Hơn nữa, với khoản đầu tư vào OpenAI từ năm 2019, công ty đã thúc đẩy sự nhiệt tình của nhà đầu tư. Trong thập kỷ qua, cổ phiếu đã mang lại mức lợi nhuận đáng kinh ngạc 793,4%.

Trong năm 2024, cổ phiếu Microsoft chỉ mới tăng 12,5% tính đến thời điểm hiện tại, chậm hơn mức tăng 15,9% của Nasdaq Composite.

Tuy nhiên, Microsoft vẫn còn nhiều năng lượng để duy trì vị thế thống lĩnh của mình trong lĩnh vực công nghệ. Hãy cùng tìm hiểu thêm.

www.barchart.com

Cổ phiếu Microsoft: Một đặt cược mạnh mẽ trong lĩnh vực công nghệ

Microsoft đã liên tục mang lại kết quả tài chính mạnh mẽ trong vài năm qua nhờ vào những nỗ lực không ngừng của công ty nhằm mở rộng ranh giới của công nghệ và đổi mới.

Nền tảng Azure của Microsoft là một thành phần quan trọng trong chiến lược tăng trưởng của công ty, với điện toán đám mây ngày càng trở nên phổ biến. Azure đã duy trì vị thế là nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn thứ hai, chỉ sau Amazon Web Services (AWS). Hơn nữa, khoản đầu tư đáng kể của Microsoft vào AI, hiện đang hỗ trợ Azure và các sản phẩm chủ lực khác của công ty, sẽ tiếp tục thúc đẩy doanh thu trong các quý tới.

Trong quý 4 năm tài chính 2024, Microsoft đã báo cáo Azure AI hiện phục vụ hơn 60.000 khách hàng. Trong quý này, doanh thu đã tăng hai con số trên cả ba phân khúc.

Phân khúc Đám mây thông minh (bao gồm các sản phẩm máy chủ và dịch vụ đám mây) đã tăng trưởng 19% so với cùng kỳ năm trước (YoY).

Tương tự, phân khúc Năng suất và Quy trình kinh doanh (bao gồm Dynamics 365, các sản phẩm và dịch vụ thương mại và tiêu dùng Office, LinkedIn và các phân khúc khác) tăng 11% YoY. Đồng thời, phân khúc Điện toán cá nhân nhân (bao gồm Windows, Gaming, Tìm kiếm và doanh thu từ quảng cáo tin tức) tăng 14%. Tổng doanh thu trong quý 4 đã tăng 15% lên 64,7 tỷ USD. Cùng với tăng trưởng doanh thu này, thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) sau điều chỉnh cũng tăng 10% lên 2,95 USD.

Trong toàn bộ năm tài chính 2024, doanh thu đã tăng 16%, với mức tăng trưởng EPS sau điều chỉnh đạt 20%.

Vào cuối quý 4, công ty đã có số dư tiền mặt 75,5 tỷ USD trong khi gánh khoản nợ dài hạn 42,6 tỷ USD. Microsoft đã phân phối 8,4 tỷ USD cho cổ đông thông qua cổ tức và mua lại cổ phiếu. Công ty trả mức tỷ suất cổ tức 0,72%, thấp hơn mức trung bình của ngành công nghệ là 1,3%. Tuy nhiên, tỷ lệ chi trả cổ tức dự phóng 22,7% cho thấy còn nhiều dư địa để tăng trưởng cổ tức.

Bộ phận gaming của Microsoft đã gặp khó khăn trong một thời gian. Tuy nhiên, thương vụ mua lại Activision Blizzard, chốt vào năm 2023, đã mở rộng danh mục gaming của công ty và được dự kiến ​​sẽ thúc đẩy lợi nhuận trong dài hạn. Với gaming trở thành một phần quan trọng hơn của không gian giải trí kỹ thuật số, Microsoft đang đứng ở vị thế tốt để nắm giữ thị phần lớn hơn trong thị trường đang mở rộng này.

Gần đây, Microsoft đã cập nhật hướng dẫn cho quý 1 năm tài chính 2025 để phản ánh những thay đổi trong cơ cấu phân khúc của mình. Cụ thể, công ty dự đoán doanh thu phân khúc Năng suất và Quy trình kinh doanh sẽ tăng 50%, trong khi doanh thu phân khúc Đám mây thông minh có thể giảm 2% hoặc giữ nguyên. Doanh thu của phân khúc Điện toán cá nhân hơn được dự kiến ​​sẽ giảm trung bình khoảng 9%.

Các nhà phân tích theo dõi cổ phiếu Microsoft dự kiến ​​doanh thu và thu nhập sẽ tăng lần lượt 13,8% và 11,6% trong năm 2024. Thu nhập được dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng 16,1% vào năm 2025.

Phố Wall nói gì về Microsoft?

Một số nhà phân tích vẫn còn hoài nghi. Nhà phân tích John DiFucci của Guggenheim đã nhắc lại mức xếp hạng "Trung lập" cho cổ phiếu, coi những thay đổi về cách báo cáo các phân khúc gần đây là không đáng tin. Nhà phân tích này tin rằng, mặc dù Microsoft vẫn là lựa chọn yêu thích của các nhà đầu tư, những thay đổi gần đây đã khiến mô hình kinh doanh của Microsoft trở nên "mờ nhạt hơn hoặc trở thành một hộp đen (một phần là do thiếu dữ liệu lịch sử)".

Tuy nhiên, tháng này, nhiều nhà phân tích đã nhắc lại mức xếp hạng "Mua" cho cổ phiếu Microsoft. Keith Weiss của Morgan Stanley, người đã đặt giá mục tiêu 506 USD cho cổ phiếu, tỏ ra lạc quan về Microsoft sau động thái thay đổi phân khúc báo cáo gần đây.

Weiss tin những thay đổi về cách báo cáo các phân khúc cung cấp một bức tranh rõ ràng về quỹ đạo tăng trưởng của Azure. Ông đánh giá “việc chia lại phân khúc và động lực tăng trưởng này là những chỉ báo tích cực về khả năng đổi mới và thúc đẩy doanh thu của Microsoft trên toàn bộ danh mục sản phẩm của mình”.

Ngoài ra, nhà phân tích Keith Bachman của BMO Capital cũng vẫn duy trì xếp hạng "Mua" với giá mục tiêu 500 USD. Bachman tin tiềm năng tăng trưởng dài hạn của AI biện minh cho mức định giá đắt hơn trung bình của Microsoft.

Tổng thể trên Phố Wall, cổ phiếu Microsoft được xếp hạng "Mua mạnh". Trong số 39 nhà phân tích theo dõi Microsoft, 35 người đánh giá cổ phiếu ở mức "Mua mạnh", ba người khuyến nghị cổ phiếu ở mức "Mua vừa" và một người xếp cổ phiếu ở mức "Giữ". Giá mục tiêu trung bình là 499,58 USD, ngụ ý tiềm năng tăng giá khoảng 18% so với mức hiện tại. Hơn nữa, giá mục tiêu cao nhất trên Phố Wall là 600 USD, gợi ý cổ phiếu có thể tăng 41,8% trong 12 tháng tới.

www.barchart.com

Cổ phiếu Microsoft có vẻ hơi đắt, giao dịch ở mức giá cao gấp 30 lần thu nhập dự kiến ​​cho năm 2025. Tuy nhiên, xét đến vị thế dẫn đầu trong điện toán đám mây, đổi mới AI và gaming, cổ phiếu này là một lựa chọn đầu tư dài hạn tốt.

Điểm mấu chốt về cổ phiếu Microsoft

Nhìn chung, Microsoft nổi bật là lựa chọn đầu tư tốt vì công ty có nguồn doanh thu đa dạng, tình hình tài chính vững mạnh và các sáng kiến ​​chiến lược tại các thị trường tăng trưởng chính. Hơn nữa, việc thanh toán cổ tức nhất quán đã biến Microsoft thành một cổ phiếu trả thu nhập hấp dẫn. Đối với những ai đang tìm kiếm một lựa chọn đầu tư công nghệ toàn diện, cổ phiếu Microsoft vẫn là ứng cử viên mạnh mẽ cho tăng trưởng và ổn định trong dài hạn.

Huân Hà-Theo nasdaq