Deutsche Bank đạt lợi nhuận lớn nhờ lãi suất cao và nỗ lực cắt giảm chi phí

Trong năm ngoái, Ngân hàng Deutsche Bank AG (NYSE:DB) đã đạt lợi nhuận ròng 5,03 tỷ euro (5,5 tỷ USD), tăng so với mức 1,9 tỷ euro năm 2021. Đây là mức lợi nhuận hằng năm cao nhất kể từ năm 2007, chứng tỏ ngân hàng Đức đã cải tổ thành công trong 3 năm rưỡi qua sau khi điều chỉnh chiến lược vào năm 2019, theo đó cắt giảm hàng nghìn việc làm và tập trung nhiều hơn vào thị trường châu Âu.

* Lợi nhuận tăng nhờ lãi suất tăng và giao dịch sôi động               

Doanh thu cả năm 2022 của Deutsche Bank đạt 27,2 tỷ euro, tăng 7% so với năm trước đó. Mức tăng này đạt được do Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) tăng lãi suất để chống lạm phát, chấm dứt chính sách lãi suất cực thấp trong nhiều năm đã làm giảm thu nhập của các ngân hàng khu vực đồng euro. Ngoài ra, thu nhập của Deutsche Bank gia tăng một phần nhờ tăng trưởng doanh thu trong các bộ phận hoạt động ngân hàng đầu tư và ngân hàng doanh nghiệp quan trọng.

Kết quả kinh doanh quý I năm 2023 (công bố ngày 27/4) của ngân hàng lớn nhất nước Đức cũng đã ghi nhận lợi nhuận hằng quý cao nhất kể từ năm 2013, cụ thể:

• Lợi nhuận trước thuế tăng 12% so với cùng kỳ lên 1,9 tỷ euro.
• Doanh thu thuần tăng 5% lên 7,7 tỷ euro.
• Chi phí ngoài lãi tăng 1% so với cùng kỳ lên 5,5 tỷ euro.
• Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 0,61 euro, tăng từ 0,55 euro trong quý trước đó. 
• Tỷ lệ chi phí/thu nhập được cải thiện lên 71%, từ mức 73% trong quý đầu tiên của năm 2022.

Đáng chú ý, lợi nhuận quý đầu tiên năm 2023 của Deutsche Bank tăng vượt mong đợi, đánh dấu quý thứ 11 liên tiếp Deutsche Bank kinh doanh có lãi sau chuỗi thời gian đen tối lâu dài nhất của ngân hàng này trong ít nhất một thập kỷ, mặc dù lợi nhuận bị giảm sút do hoạt động giao dịch trong ngành bị giảm.

Giám đốc điều hành của Deutsche Bank Christian Stitch cho rằng: “Kết quả quý đầu tiên cho thấy chiến lược toàn cầu của ngân hàng phù hợp với khách hàng và càng nhấn mạnh chúng tôi đang đi đúng hướng để đáp ứng hoặc vượt mục tiêu năm 2025. Deutsche Bank đặt mục tiêu đẩy nhanh tiến trình thực hiện chiến lược thông qua một số biện pháp nhằm đạt hiệu quả hoạt động, nâng cao khả năng sử dụng vốn để thúc đẩy lợi nhuận và hỗ trợ chi trả cổ tức cho cổ đông. Đồng thời nắm bắt cơ hội để vượt qua các mục tiêu tăng trưởng doanh thu.”

* Tái cấu trúc sâu rộng nhằm cắt giảm chi phí, cải thiện khả năng sinh lời.

Ngân hàng đầu tư toàn cầu của Đức đã lên kế hoạch thu gọn quy mô hội đồng quản trị từ 10 thành viên xuống 9 thành viên, đồng thời cắt giảm một số vị trí trong bộ phận cơ sở hạ tầng và mảng hoạt động kinh doanh tài chính tư nhân để tiết kiệm chi phí.

Các biện pháp cắt giảm chi phí sẽ không ảnh hưởng đến kế hoạch thay thế Phó Giám đốc điều hành Karl von Rohr. Trước đó vào ngày 18/4, Deutsche Bank cho biết ông Karl von Rohr sẽ không gia hạn hợp đồng với tư cách là thành viên hội đồng quản trị của ngân hàng này sau khi hết nhiệm kỳ vào tháng Mười.

Về thông tin cắt giảm một số vị trí trong các bộ phận, tháng 2/2023, Giám đốc điều hành của Deutsche Bank Christian Sewing đã cho biết ông không thể loại trừ khả năng cắt giảm việc làm dù ngân hàng này ghi nhận chuỗi 10 quý tăng doanh thu liên tiếp tính tới cuối năm 2022.

Deutsche Bank đã hoàn thành giai đoạn chuyển đổi vào cuối năm ngoái với tỷ lệ chi phí trên thu nhập được cải thiện, nhưng theo ông Sewing, ngân hàng này vẫn cần cắt giảm thêm chi phí hoạt động. So với các ngân hàng châu Âu khác, Deutsche Bank có chi phí cao so với thu nhập.

Ban lãnh đạo của Deutsche Bank tin tưởng doanh thu sẽ tiếp tục tăng trong năm 2023. Tuy nhiên, các nhà phân tích cho rằng ngân hàng này vẫn có thể bị ảnh hưởng nhất định trong bối cảnh nền kinh tế tăng trưởng chậm, tỷ lệ lạm phát cao, xung đột trong khu vực và các vấn đề pháp lý đã cản trở hoạt động trong những năm qua.

* Cổ phiếu Deutsche Bank (DB) có đáng mua?

JPMorgan đang duy trì xếp hạng “Tăng tỷ trọng” đối với cổ phiếu của Deutsche Bank. Mặc dù “dễ dàng so sánh” với giai đoạn 2015-2018, khi lần cuối cùng JPMorgan có những lo ngại về thị trường xung quanh Deutsche Bank, “các nhà đầu tư nên tập trung vào các yếu tố cơ bản của ngân hàng” - nhà phân tích Kian Abouhossein cho biết trong một báo cáo.

Nhà phân tích Abouhossein đã chỉ ra 3 điểm mạnh chính của Deutsche Bank:

• “Tỷ lệ vốn mạnh (tỷ lệ vốn cổ phần phổ thông cấp 1 là 13,4%) với ít lo ngại về kiện tụng.”
• “Tỷ lệ thanh khoản cao (tỷ lệ bao phủ thanh khoản 142%) với dòng tiền gửi ra hạn chế trong giai đoạn 2015-18, ngay cả [trong] thời điểm căng thẳng.”
• Khả năng sinh lời cao, với lợi nhuận ròng là 5 tỷ euro vào năm 2022.

Deutsche Bank AG nhận được xếp hạng định giá mạnh ở mức 74 từ chuyên trang phân tích dữ liệu InvestorsObserver. Hệ thống xếp hạng độc quyền này tập trung vào sức khỏe cơ bản của một công ty thông qua phân tích giá cổ phiếu, thu nhập và tốc độ tăng trưởng. Cổ phiếu DB có giá trị tốt hơn 74% cổ phiếu dựa trên các phân tích định giá. Các nhà đầu tư chủ yếu tập trung vào chiến lược mua và nắm giữ sẽ thấy xếp hạng định giá phù hợp với mục tiêu của họ khi đưa ra quyết định đầu tư.

Deutsche Bank hiện đã vượt qua bài kiểm tra khủng hoảng ngân hàng và đang tiếp tục thực hiện các thương vụ thâu tóm lớn. Trong nửa thập kỷ qua, Deutsche Bank đã tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức 53% mỗi năm. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu DB đang tăng trưởng ổn định, cho thấy ngân hàng lớn nhất nước Đức có thể dễ dàng chia cổ tức trong tương lai. Tóm lại, Deutsche Bank có thể là một nơi tốt để đầu tư tiền đối với những nhà đầu tư nào đang tìm kiếm một cổ phiếu có thu nhập hấp dẫn trong dài hạn.

Yến Anh