Goldman Sachs mở rộng thị trường cho vay hạn mức tín dụng cổ phần tư nhân

Ngân hàng đầu tư Mỹ Goldman Sachs đang thâm nhập vào thị trường cho vay dành cho các nhà quản lý tài sản và vốn cổ phần tư nhân, lên kế hoạch mở rộng ra thị trường nước ngoài để lấp đầy khoảng trống do tình trạng hỗn loạn của các ngân hàng khu vực và thương vụ bán mình của Credit Suisse để lại.

Ngân hàng Phố Wall và các đối thủ như JPMorgan Chase và PNC Financial Services đang đẩy mạnh phát triển trong thị trường trị giá 800 tỷ đến 1 nghìn tỷ USD này, khi hoạt động giao dịch vốn cổ phần tư nhân dự kiến ​​sẽ tăng do huy động vốn cao kỷ lục. Các khoản vay từ thị trường này thường được khởi tạo dựa trên tài sản và có thời hạn ngắn, giảm rủi ro.

Năm ngoái, Goldman đã mua một danh mục các chương trình cho vay trị giá 15 tỷ USD từ Signature Bank bị phá sản, trong cuộc đấu giá của Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC). Maheshwar Saireddy, người đứng đầu bộ phận toàn cầu về sản phẩm thế chấp và cấu trúc của Goldman Sachs, nói với Reuters: “Trọng tâm của chúng tôi là dịch vụ cho vay đối với các nhà quản lý tài sản thay thế lớn, các nhà tài trợ vốn cổ phần tư nhân”.

Ông nói: “Một trong những sáng kiến ​​lớn mà chúng tôi đang thực hiện là tạo ra doanh thu ổn định hơn trong hoạt động kinh doanh thị trường và ngân hàng toàn cầu của chúng tôi”.

Saireddy cho biết, sau khi củng cố hoạt động kinh doanh tại Mỹ, Goldman có kế hoạch mở rộng sang châu Âu, Anh và châu Á, đồng thời bổ sung thêm nhân viên ở Dallas và Bangalore để phục vụ dạng khoản vay này. Ông không tiết lộ chi tiết về thời gian mở rộng dự kiến.

Danh mục mua lại từ Signature Bank bao gồm các khoản vay dành cho các công ty cổ phần tư nhân và quỹ đầu tư mạo hiểm, một phần quan trọng trong nhóm khách hàng của ngân hàng này, những chương trình này hỗ trợ khách hàng quản lý vốn lưu động, được gọi là các chương trình gọi vốn hoặc các khoản vay theo hạn mức đăng ký.

Hạn mức đăng ký, còn được gọi là hạn mức tín dụng, là một khoản vay được thực hiện chủ yếu bởi các quỹ thị trường tư nhân dạng đóng, được đảm bảo theo cam kết của các nhà đầu tư của quỹ. Những khoản vay này phải được hoàn trả trong một khoảng thời gian xác định.

Saireddy cho biết hoạt động cho vay có bảo đảm bằng tài sản giúp công ty xây dựng hoạt động kinh doanh tài chính đang phát triển trong thị trường sản phẩm đầu tư tạo thu nhập cố định, tiền tệ và hàng hóa (FICC) và cổ phiếu. Saireddy cho biết: “Chúng tôi đã tăng số dư tiền gửi của mình lên rất nhiều trong vòng 5 đến 7 năm qua… Và do số dư tiền gửi của chúng tôi ngày càng tăng nên chúng tôi đang cố gắng sắp xếp phân bổ tài sản để phù hợp với số tiền gửi đó.” Trong quý đầu tiên, Goldman Sachs báo cáo doanh thu tài chính FICC kỷ lục là 852 triệu USD.

Chắc chắn, thị trường cho vay dành cho các công ty cổ phần tư nhân sẽ cạn kiệt trong những năm các công ty này cắt giảm hoạt động, chẳng hạn như vào năm 2022 và 2023 khi Fed thắt chặt thị trường tiền tệ dẫn đến hoạt động giao dịch sụt giảm.

Citigroup đã giảm hoạt động cho vay tại thị trường này, ngân hàng này cho biết trong một cuộc hội đàm báo cáo kết quả kinh doanh vào tháng 7 năm ngoái, với lý do nỗ lực cải thiện lợi nhuận. Ngân hàng từ chối bình luận chi tiết về động thái này.

Tuy nhiên, các nhà phân tích cho biết thị trường vốn dành cho các khoản vay hạn mức đăng ký đã thiếu hụt nguồn cung sau sự sụp đổ của Silicon Valley Bank và Signature Bank, cũng như thương vụ UBS mua lại Credit Suisse vào năm ngoái, cho phép những người chơi mới tham gia.

Greg Fayvilevich, người đứng đầu bộ phận quỹ toàn cầu của Fitch, nói với Reuters: “Với động lực cung và cầu, trong đó nhu cầu đã tăng đáng kể, nguồn cung không theo kịp trong hai năm qua, chúng ta đang thấy một số ngân hàng mới tham gia vào lĩnh vực này”.

JPMorgan Chase cũng đang tăng cường hoạt động cho vay sau khi mua lại First Republic Bank vào năm ngoái.

Jeff Kaveney, người đứng đầu bộ phận ngân hàng quỹ của JPMorgan Private Bank, chuyên cung cấp dịch vụ vốn cổ phần tư nhân và đầu tư mạo hiểm, cho biết: “Chúng tôi cam kết trở thành đối tác tài chính hàng đầu cho các quỹ qua các giai đoạn khác nhau, cùng với nguyên tắc hoạt động của các quỹ trong nỗ lực thúc đẩy lĩnh vực đầu tư tăng trưởng cao”.

PNC, một công ty cho vay lớn tại Mỹ có trụ sở tại Pittsburgh, Pennsylvania, năm ngoái cũng đã mua lại danh mục các chương trình cho vay cam kết vốn từ Signature Bank. Rory Callagy, phó giám đốc điều hành của Moody's Private Credit, cho biết những hạn chế về vốn tại một số ngân hàng đang thu hút những người chơi tương đối mới vào thị trường, bao gồm cả những tổ chức cho vay phi ngân hàng.

Một nguồn tin quen thuộc với vấn đề này cho biết, nhà quản lý tài sản đầu tư thay thế Ares đang hợp tác chặt chẽ với các ngân hàng để giúp giải phóng khả năng cung cấp các khoản vay theo hạn mức đăng ký.

Vân Anh-Theo finance.yahoo