American Express: cổ phiếu Buffett đáng mua nhất vào lúc này

American Express – một trong những khoản nắm giữ lớn nhất trong danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway – là một công ty có chất lượng cực kỳ cao.

Nhờ thành tích đáng chú ý khi dẫn dắt Berkshire Hathaway trong nhiều thập kỷ, Warren Buffett đã trở thành một huyền thoại trong giới tài chính. Không có gì ngạc nhiên khi các nhà đầu tư cá nhân rất chú ý đến những động thái của ông để tìm ra những ý tưởng tiềm năng cho danh mục đầu tư của chính họ.

Danh mục đầu tư khổng lồ trị giá 367 tỷ USD của tập đoàn hiện bao gồm cổ phần từ hàng chục doanh nghiệp. Tuy nhiên, có một khoản nắm giữ nên nằm trong tầm ngắm của bạn lúc này: American Express (AXP).

Hiệu suất cơ bản mạnh mẽ

Nhiều người tin chúng ta đang ở trong một thời kỳ kinh tế không chắc chắn. Lãi suất cao. Lạm phát, mặc dù thấp hơn nhiều so với mức đỉnh gần đây, nhưng dường như vẫn bị kẹt ở mức trên phạm vi mục tiêu 2% của Cục Dự trữ Liên bang. Và có rất nhiều câu hỏi về khả năng nước Mỹ có thể sớm bước vào thời kỳ suy thoái.

Nhưng hãy quên tình hình vĩ mô đi. American Express vẫn tiếp tục hoạt động tốt bất kể bối cảnh như thế nào.

Gã khổng lồ thẻ tín dụng đã xử lý khối lượng thanh toán 419 tỷ USD trong 3 tháng đầu năm 2024. Được thúc đẩy bởi hoạt động thanh toán xuyên biên giới mạnh mẽ, con số đó đã tăng 5% so với cùng kỳ năm ngoái. Bởi vì Amex kiếm được nhiều phí hơn khi thẻ của họ được sử dụng nhiều hơn, khối lượng thanh toán cao hơn là xu hướng chính thúc đẩy thành công của công ty.

Điều này đã giúp doanh thu tăng 11% trong quý 1. Ban quản lý dự báo doanh thu sẽ tăng 10% (ở điểm giữa của phạm vi dự báo) trong cả năm. American Express không có vấn đề gì khi nói đến lợi nhuận. Thu nhập trên một cổ phiếu sau pha loãng đã đạt 3,33 USD trong quý 1, tăng từ mức 2,40 USD cùng kỳ năm trước.

Những số liệu tiêu đề này cho thấy công ty đang hoạt động hết công suất.

Thế mạnh cạnh tranh

Kết quả tài chính khả quan của American Express không có gì mới. Trên thực tế, thành công lâu dài của doanh nghiệp được hỗ trợ bởi hai thế mạnh cạnh tranh quan trọng nhất của doanh nghiệp.

Đầu tiên là thương hiệu mạnh mẽ của Amex, được cho là một trong những thương hiệu được công nhận nhất trên thế giới -- không chỉ trong lĩnh vực dịch vụ tài chính. Một phần thành tựu đó xuất phát từ việc công ty đã tồn tại gần hai thế kỷ. Và còn tốt hơn, American Express đã luôn thể hiện mình là một thương hiệu cao cấp và nhắm đến những người tiêu dùng có thu nhập cao hơn.

American Express vận hành hệ thống thanh toán của riêng mình. Vì vậy, họ cũng được hưởng lợi từ hiệu ứng mạng lưới. Khi có nhiều người bán tham gia vào nền tảng, việc trở thành chủ thẻ Amex sẽ trở nên có giá trị hơn đối với người tiêu dùng vì họ có nhiều nơi hơn để có thể sử dụng thẻ của mình. Và khi số lượng chủ thẻ tăng lên, người bán sẽ có động cơ lớn hơn để chấp nhận Amex làm phương thức thanh toán.

Khi cố gắng tìm những cổ phiếu chất lượng cao để mua và nắm giữ lâu dài, nhà đầu tư nên tìm kiếm những công ty sở hữu những con hào kinh tế - những lợi thế vốn có cho phép họ chống lại sự cạnh tranh. Buffett chắc chắn làm theo chiến lược đó. Thương hiệu của Amex và hiệu ứng mạng lưới mà doanh nghiệp có là hai yếu tố ông đánh giá cao tại Amex và giúp giải thích tại sao Berkshire Hathaway lại sở hữu tới 21% tổng số cổ phiếu đang lưu hành của công ty này.

Nhìn vào định giá

Bất cứ ai dành thời gian để phân tích American Express đều có thể sẽ rất ấn tượng. Công ty có một lịch sử lâu dài và thành công. Mặc dù vậy, cổ phiếu hiện lại có giá trị hợp lý, giao dịch ở tỷ lệ giá trên thu nhập khoảng 20 lần. Mặc dù cao hơn một chút so với mức trung bình 5 và 10 năm gần nhất, cổ phiếu vẫn rẻ hơn mức trung bình 27 lần của S&P 500 -- mặc dù thật dễ dàng để tranh luận rằng American Express là một công ty trên trung bình.

Nếu bạn có 100 USD để đầu tư ngay bây giờ, doanh nghiệp này nên nằm trong tầm ngắm của bạn. American Express là cổ phiếu Buffett đáng mua nhất vào lúc này.

Thông tin về thương vụ

Tên công ty: American Express

Mã niêm yết: NYSE: AXP 

Quốc gia: Mỹ

Lĩnh vực kinh doanh: Ngân hàng, dịch vụ tài chính

Giá cổ phiếu niêm yết: 231,55 USD (1/7/2024)

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 5/7/2024

Ngày thanh toán cổ tức: 9/8/2024

Cổ tức: 0,70 USD/cổ phiếu

Tỷ suất lợi nhuận: 6,05% với tỷ lệ kí quỹ 1:20

Huân Hà-theo fool