Lý do để giữ lại cổ phiếu Walgreens Boots Alliance

Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) đã sẵn sàng để phát triển trong những quý tới đây, được củng cố bởi quan hệ hợp tác tăng trưởng liên tục và sự tập trung mạnh mẽ vào triển khai chiến lược. Mô hình phát triển trong dài hạn của công ty khá triển vọng. Tuy vậy, tỷ suất lợi nhuận yếu và sự cạnh tranh gay gắt không phải là điềm báo tốt.

Trong năm qua, cổ phiếu xếp hạng 3 của Zacks (Nắm giữ) đã giảm 1.6% so với mức tăng 12,3% của toàn ngành và 12,4% của chỉ số S&P 500.

Công ty bán lẻ nổi tiếng trong dược mỹ phẩm và chăm sóc sức khỏe có vốn hóa thị trường ở mức 18,02 tỷ USD. Trong 4 quý gần đây, có hai quý mà thu nhập của công ty vượt trên mức dự tính và hai quý không đạt, mang về kết quả bình quân bất ngờ là 0,77%.

Hãy phân tích sâu hơn.

Các yếu tố tích cực

Các liên minh mới đều có tính chiến lược: Một yếu tố quan trọng trong chiến lược tăng trưởng của công ty phụ thuộc một phần vào khả năng xác định và hoàn thành xuất sắc các thỏa thuận mua lại, liên doanh cũng như các quan hệ đối tác và liên minh chiến lược khác.

Trong năm tài chính 2023, Horizon Blue Cross Blue Shield đã được ký kết làm đối tác thanh toán thứ tư cho Walgreens Health. Walgreens Boots cũng hợp tác với TelePharm để mở rộng dịch vụ dược học từ xa, cải thiện khả năng tiếp cận dịch vụ và mang lại sự linh hoạt về cách thức cũng như thời điểm mà bệnh nhân được tương tác với dược sĩ.

Trong năm 2023, Walgreens đã ký kết một thỏa thuận hợp tác với Prothena Corporation, một công ty công nghệ sinh học có trụ sở ở Dublin. Sự hợp tác này nhằm mục đích thúc đẩy nhanh việc chiêu mộ và xác định bệnh nhân cho thử nghiệm lâm sàng đa liều tăng dần ASCENT-2 đang diễn ra.

Mô hình tăng trưởng dài hạn đáng khích lệ: Mục tiêu tài chính của Walgreens được cho là một sự cải thiện năng suất, bao gồm những điểm được phản ánh trong Chương trình quản lý chi phí chuyển đổi và các kế hoạch tối ưu hóa kinh doanh khác.

Walgreens Boots đã nâng cao và đẩy nhanh mục tiêu tiết kiệm chi phí mua bán sáp nhập dự kiến từ 150 triệu USD trong năm 2027 thành 200 triệu USD vào năm 2026. Hơn thế nữa, công ty đã gia tăng mục tiêu tiết kiệm cho chương trình quản lý chi phí chuyển đổi lên thành 4,1 tỷ USD. Công ty hiện đang ở vị trí thuận lợi để hoàn thành mục tiêu tiết kiệm 1 tỷ USD trong năm 2024.

Ra mắt sản phẩm: Walgreens đang cho ra mắt hàng loạt sản phẩm giúp thúc đẩy tăng trưởng của công ty.

Trong tháng 12/2023, AllianceRx Walgreens Pharmacy - công ty con hoàn toàn thuộc sở hữu của Walgreens – đã công bố rằng họ sẽ phân phối sản phẩm XDEMVY (một dung dịch nhỏ mắt có chứa hoạt chất Lotilaner) 0,25% do Tarsus Pharmaceuticals sản xuất.

Cùng tháng đó, Walgreens công bố ra mắt Rx Savings Finder – một công cụ kỹ thuật số dễ dàng sử dụng, được thiết kể để dùng người dùng tiết kiệm tiền cho các đơn thuốc chỉ định. Công cụ mới này hợp nhất các thẻ giảm giá miễn phí của bên thứ ba, giúp người bệnh dễ dàng nhanh chóng tìm thấy các đơn giá thấp hơn cho các loại thuốc Walgreens của họ.

Mặt trái của vấn đề

Áp lực về tỷ suất lợi nhuận vẫn tiếp tục: Trong những năm qua, sự chậm lại trong việc giới thiệu các sản phẩm thuốc gốc đã ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận của Walgreens Boots. Thêm vào đó, áp lực hoàn tiền tăng cùng với lạm phát chi phí thuốc gốc đã ảnh hưởng sâu sắc đến tỷ suất lợi nhuận của Walgreens gần đây. Trong quý I/năm tài chính 2024, tỷ suất lợi nhuận gộp đã giảm đi 239 điểm cơ bản xuống còn 18,4%.

Bối cảnh cạnh tranh: Walgreens Boots đối mặt với nhiều trở ngại dưới hình thức cạnh tranh gia tăng và các điều kiện ngành khắc nghiệt. Mặc dù, công ty vẫn tiếp tục giành lấy thị phần từ các công ty bán lẻ theo mô hình cửa hàng thuốc truyền thống khác, nhưng các công ty bán lẻ siêu lớn như Target và Walmart đang mở rộng hoạt động kinh doanh dược phẩm của họ và có được mức thị phần hợp lý. Đáng chú ý là bộ phận bán lẻ của CVS Caremark đã chứng kiến thị phần gia tăng cao kỷ lục, sau khi hợp đồng giữa Walgreens và Express Scripts kết thúc.

Dự báo xu hướng

Trong 90 ngày qua, kết quả Dự báo thống nhất Zacks cho thu nhập năm tài chính 2024 của công ty đã được chỉnh hạ từ 3,40 USD xuống còn 3,25 USD.

Dự báo thống nhất Zacks cho doanh thu năm tài chính 2024 được chốt ở mức 144,72 tỷ USD, thể hiện mức tăng 4,1% so với số liệu báo cáo của năm trước đó.

Hải Hà-theo finance.yahoo