Thương vụ chia cổ tức của Ngân hàng đầu tư toàn cầu Deutsche Bank

Deutsche Bank AG (NYSE:DB) là tập đoàn ngân hàng tư nhân lớn nhất nước Đức có trụ sở chính đặt tại Frankfurt, được thành lập vào năm 1870. Bên cạnh cung cấp dịch vụ tài chính thông thường cho các công ty, chính phủ, nhà đầu tư tổ chức, doanh nghiệp vừa và nhỏ và cá nhân, Deutsche Bank còn giao dịch các loại hàng hóa tiêu chuẩn, cổ phiếu, tín dụng cũng như ngoại hối cùng các sản phẩm phát sinh khác.

Deutsche Bank đã báo cáo lợi nhuận ròng đạt 1.158 tỷ euro (1,28 tỷ USD) trong quý tài chính đầu tiên của năm 2023, tăng lên sau một tháng đầy biến động khi thị trường lo ngại về một cuộc khủng hoảng ngân hàng toàn cầu. Ban lãnh đạo ngân hàng sẽ tăng cổ tức từ mức 0,20 euro (0,220 USD)/cổ phiếu của năm ngoái lên 0,30 euro (0,330 USD), ngày thanh toán là 22/5/2023. Ngày giao dịch không hưởng quyền là 18/5/2023.

Kể từ đầu năm 2023 đến nay, cổ phiếu của Deutsche Bank đã giảm 12,81%, giao dịch ở mức 10,21 USD trong ngày 4/5/2023. Ngân hàng của Đức có giá trị vốn hóa thị trường 20,54 tỷ USD. Trong 52 tuần qua, cổ phiếu DB có mức thấp nhất là 7,25 USD và mức cao nhất là 13,57 USD. Cổ phiếu hiện có tỷ số P/E là 3,80 và tỷ suất cổ tức là 3,21%.

Vào ngày 17/4, Warburg Research GMBH đã nâng cấp triển vọng của họ đối với cổ phiếu của Deutsche Bank từ “Giữ” thành “Mua”. Ngày 14/4, Landesbank Baden-Wuerttemberg đã hạ triển vọng của họ đối với Deutsche Bank từ “Mua” xuống “Giữ”. Trong khi đó, Citygroup đã nâng cấp triển vọng của họ đối với cổ phiếu DB từ “Trung lập” thành “Mua” trong một nghiên cứu được công bố vào ngày 4/5.

Theo MarketBeat.com, Deutsche Bank đã nhận được xếp hạng đồng thuận là “Nắm giữ” từ 6 công ty môi giới hiện đang theo dõi ngân hàng này. 3 nhà phân tích đã xếp hạng cổ phiếu với khuyến nghị “Mua”, 1 nhà phân tích đã chỉ định khuyến nghị “Giữ” và 2 nhà phân tích khuyến nghị “Bán”. Mục tiêu giá của các nhà phân tích đồng thuận là 14,00 USD.

Thông tin về thương vụ

Tên công ty: Deutsche Bank AG

Mã niêm yết: DB (NYSE)

Quốc gia: Đức

Lĩnh vực kinh doanh: Ngân hàng

Giá cổ phiếu niêm yết:  10,21 USD (4/5/2023)

Ngày chia cổ tức: 18/5/2023

Cổ tức: 0,30 euro (0,330 USD)/cổ phiếu

Mức sinh lời: 64,64% với tỷ lệ kí quỹ 1:20   

Deutsche Bank đạt lợi nhuận trước thuế 1,9 tỷ euro trong quý đầu tiên của năm 2023

Ngày 27/4, Deutsche Bank đã công bố kết quả kinh doanh quý I năm 2023 ghi nhận lợi nhuận hằng quý cao nhất kể từ năm 2013 nhờ lãi suất cao và nỗ lực cắt giảm chi phí. Ban lãnh đạo của thể chế tài chính Đức khẳng định, ngân hàng đã cải tổ thành công trong 3 năm rưỡi qua sau khi điều chỉnh chiến lược vào năm 2019, theo đó cắt giảm hàng nghìn việc làm và tập trung nhiều hơn vào châu Âu.

Những kết quả cụ thể trong quý I như sau:

• Lợi nhuận trước thuế tăng 12% so với cùng kỳ lên 1,9 tỷ euro.
• Lợi nhuận ròng tăng 8% lên 1,3 tỷ euro.
• Lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu hữu hình trung bình (RoTE) là 8,3% với lợi nhuận sau thuế trên vốn chủ sở hữu (RoE) trung bình là 7,4%.
• Tỷ lệ chi phí/thu nhập là 71%, giảm từ 73% trong quý trước.
• Doanh thu thuần tăng 5% lên 7,7 tỷ euro
• Quý cao nhất kể từ năm 2016, mặc dù doanh nghiệp ngừng hoạt động trong quá trình chuyển đổi.
• Phù hợp với mục tiêu tăng trưởng doanh thu của ngân hàng đến năm 2025.
• Dòng vốn ròng 12 tỷ euro vào Ngân hàng tư nhân và Quản lý tài sản.
• Chi phí ngoài lãi tăng 1% so với cùng kỳ lên 5,5 tỷ euro
• Thu nhập pha loãng trên mỗi cổ phiếu là 0,61 euro, tăng từ 0,55 euro trong quý trước đó. 
• Tỷ lệ chi phí/thu nhập được cải thiện lên 71%, từ mức 73% trong quý đầu tiên của năm 2022.

Ông James von Moltke, Giám đốc Tài chính của Deutsche Bank cho biết: “Trong quý đầu tiên, chúng tôi một lần nữa chứng tỏ sức mạnh và khả năng phục hồi của Deutsche Bank trong những điều kiện đầy thách thức. Chúng tôi đã mang lại thu nhập cân bằng và động lực tăng trưởng trên 4 mảng kinh doanh bổ sung, thu hút dòng vốn vào các sản phẩm đầu tư và thể hiện sức mạnh của bảng cân đối kế toán. Tỷ lệ vốn và thanh khoản ổn định hoặc được cải thiện trong quý, đều vượt xa các yêu cầu quy định một cách đáng kể và chúng tôi được hưởng lợi từ khả năng phục hồi của cơ sở tài trợ, được củng cố bởi cơ sở tiền gửi mạnh mẽ và đa dạng.”

Nhận định cổ phiếu Deutsche Bank

Deutsche Bank đã chia cổ tức liên tục trong hơn 10 năm qua, có lịch sử lâu dài trong việc chi trả một phần thu nhập cho các cổ đông. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu Deutsche Bank được dự đoán sẽ giảm 17,9% trong 3 năm tới. May mắn thay, các nhà phân tích dự báo tỷ lệ chi trả trong tương lai là 34% trong cùng khoảng thời gian, nằm trong phạm vi giúp các nhà phân tích hài lòng với tính bền vững của cổ tức.

Số tiền cổ tức trên mỗi cổ phiếu Deutsche Bank

Lịch sử cổ tức của ngân hàng lớn nhất nước Đức được đánh dấu bằng sự không ổn định, với ít nhất một lần cắt giảm trong 10 năm qua. Kể từ năm 2013, khoản thanh toán hàng năm hồi đó là 0,82 USD, so với khoản thanh toán cả năm gần đây nhất là 0,33 USD. Tuy nhiên, điều đáng khích lệ là Deutsche Bank đã tăng thu nhập trên mỗi cổ phiếu ở mức 53% mỗi năm trong 5 năm qua. Thu nhập trên mỗi cổ phiếu DB đang tăng trưởng ổn định và ngân hàng này có thể dễ dàng chia cổ tức trong tương lai.

Các chuyên viên phân tích tại Citigroup đánh giá, làn sóng bán tháo cổ phiếu Deutsche Bank trong thời gian qua thật “phi lý” bởi mới đây, ngân hàng này đã thông báo kế hoạch mua lại nợ - vốn là một động thái phát đi tín hiệu tốt về doanh nghiệp.

“Chưa có lý do nào đủ lớn để giải thích cho làn sóng bán tháo này. Thay vào đó, chúng tôi xem đây là một thị trường phi lý trí.” - các chuyên viên phân tích tại Citigroup nhấn mạnh.

Tại hội nghị thượng đỉnh EU, Thủ tướng Đức Olaf Scholz cũng đã lên tiếng bảo vệ cho Deutsche Bank: "Deutsche Bank đã hiện đại hóa cách thức hoạt động. Ngân hàng đang kinh doanh có lãi lớn và không có lý do gì để lo ngại.”

Ở thời điểm hiện tại, Deutsche Bank đã vượt qua bài kiểm tra khủng hoảng ngân hàng và đang tiếp tục thực hiện các thương vụ thâu tóm lớn nhờ vào hoạt động kinh doanh liên tục có lãi. Ngoài ra, Deutsche Bank vừa hoàn tất kế hoạch tái cấu trúc kéo dài 4 năm, trong đó bao gồm cắt giảm hàng nghìn việc làm và thoái vốn phần lớn khỏi mảng ngân hàng đầu tư.

Nhìn chung, các nhà phân tích nhận định Deutsche Bank có thể là một cổ phiếu có thu nhập hấp dẫn đối với các nhà đầu tư với các khoản phân phối dễ dàng được trang trải bằng thu nhập và cũng có rất nhiều tiền mặt được tạo ra. 

Yến Anh