Caterpillar Inc: liệu có phải là lựa chọn đáng cân nhắc?

Caterpillar (CAT) là một trong những cổ phiếu được tìm kiếm nhiều nhất trên Zacks.com gần đây. Nếu đang cân nhắc mở vị thế mới trên cổ phiếu này, nhà đầu tư có thể xem xét một số yếu tố có tác động tới biến động giá cổ phiếu trong thời gian tới.

Trong tháng qua, cổ phiếu của công ty đã tăng 7,3%, vượt trội hơn so với mức tăng 3,8% của chỉ số tổng hợp Zacks S&P 500. Trong cùng kỳ, Zacks Manufacturing - Construction (nhóm ngành Sản xuất – Xây dựng có bao gồm cổ phiếu Caterpillar đã tăng 7,5%. Giờ đây câu hỏi quan trọng là: Cổ phiếu này sẽ đi về đâu trong thời gian tới?

Tuy các thông cáo báo chí hoặc tin đồn về sự thay đổi đáng kể trong triển vọng kinh doanh của một công ty thường khiến cổ phiếu của công ty đó trở thành 'xu hướng', dẫn đến biến động giá nhất thời, luôn có một vài yếu tố cơ bản mới là yếu tố quyết định, chi phối việc ra quyết định mua và nắm giữ của nhà đầu tư.

Cập nhật về ước tính lợi nhuận

Thay vì tập trung vào bất cứ điều gì khác, tại Zacks, chuyên trang này ưu tiên đánh giá những thay đổi trong dự báo lợi nhuận của công ty, với lập luận rằng giá trị hợp lý của cổ phiếu nên được xác định bởi giá trị hiện tại của dòng lợi nhuận trong tương lai.

Phân tích của chuyên trang này về cơ bản dựa trên cách các sell-side analyst (nhà phân tích làm việc cho các bên môi giới, ngân hàng đầu tư) có đưa ra đánh giá về cổ phiếu, đang điều chỉnh ước tính lợi nhuận của họ để tính đến các thông tin mới nhất trong hoạt động kinh doanh của công ty đó. Khi ước tính lợi nhuận của một công ty tăng lên, giá trị hợp lý của cổ phiếu của công ty đó cũng tăng lên. Và khi giá trị hợp lý của một cổ phiếu cao hơn giá thị trường hiện tại, các nhà đầu tư có xu hướng mua cổ phiếu đó, đẩy giá tăng. Vì lý do này, các nghiên cứu thực nghiệm đã chỉ ra mối tương quan chặt chẽ giữa xu hướng điều chỉnh ước tính lợi nhuận và biến động ngắn hạn trong giá cổ phiếu.

Trong quý hiện tại, Caterpillar dự kiến ​​​​sẽ báo cáo lợi nhuận 5,58 USD trên mỗi cổ phiếu, tăng 0,5% so với quý cùng kỳ năm trước. Ước tính Đồng thuận của Zacks không thay đổi trong 30 ngày qua.

Đối với năm tài chính hiện tại, ước tính lợi nhuận đồng thuận là 21,73 USD tăng 2,5% so với năm trước. Trong 30 ngày qua, ước tính này đã giảm 0,4%.

Trong năm tài chính tiếp theo, ước tính lợi nhuận đồng thuận là 23,01 USD, tăng 5,9% so với những gì Caterpillar được kỳ vọng sẽ ​​báo cáo cho năm tài chính hiện tại. Trong tháng qua, ước tính này đã giảm 0,7%.

Với thành tích dự báo ấn tượng đã được kiểm toán độc lập, công cụ xếp hạng cổ phiếu độc quyền của chuyên trang này, Xếp hạng Zacks, là một chỉ báo thuyết phục hơn về hiệu suất giá cổ phiếu trong ngắn hạn, với khả năng khai thác hiệu quả sức mạnh của các điều chỉnh trong ước tính lợi nhuận. Quy mô của những thay đổi gần đây trong ước tính đồng thuận, cùng với ba yếu tố khác liên quan đến ước tính lợi nhuận, đã dẫn đến Xếp hạng Zacks #3 (Giữ) cho Caterpillar.

Biểu đồ bên dưới cho thấy thay đổi trong Ước tính EPS đồng thuận trong 12 tháng tới của công ty:

EPS 12 tháng

Dự báo tăng trưởng doanh thu

Mặc dù tốc độ tăng trưởng lợi nhuận của một công ty được cho là chỉ số tốt nhất về tình hình tài chính của công ty đó, nhưng sẽ điều đó sẽ không có quá nhiều ý nghĩa nếu doanh thu không thể đi lên. Một công ty gần như không thể tăng lợi nhuận nếu không tăng doanh thu trong thời gian dài. Vì vậy, đánh giá tốc độ tăng trưởng doanh thu tiềm năng của công ty là rất quan trọng.

Trong trường hợp của Caterpillar, ước tính doanh thu đồng thuận là 16,81 tỷ USD cho quý hiện tại, giảm 2,9% so với cùng kỳ năm trước. Ước tính 66,7 tỷ USD và 69,05 tỷ USD cho tổng doanh thu năm tài chính hiện tại và năm tài chính tiếp theo cho thấy những thay đổi lần lượt là giảm 0,5% và tăng 3,5%.

Báo cáo tài chính gần nhất và lịch sử đánh bại ước tính đồng thuận

Caterpillar đã báo cáo doanh thu là 15,8 tỷ USD trong quý báo cáo gần đây nhất, giảm 0,4% so với cùng kỳ năm trước. EPS là 5,60 USD, trong khi cùng kỳ một năm trước là 4,91 USD.

So với Ước tính Đồng thuận của Zacks là 16,07 tỷ USD, doanh thu được báo cáo thấp hơn 1,69%. Trong khi đó, EPS cao hơn ước tính 9,38%.

Công ty đã đánh bại ước tính EPS đồng thuận liên tục bốn quý gần nhất và có hai lần đánh bại ước tính doanh thu đồng thuận trong giai đoạn này.

Định giá

Nếu không xem xét định giá cổ phiếu, nhà đầu tư sẽ khó có thể đưa ra quyết định đầu tư có hiệu quả. Khi dự đoán biến động giá trong tương lai của một cổ phiếu, điều quan trọng là phải xác định xem giá hiện tại của cổ phiếu đó có phản ánh chính xác giá trị nội tại của hoạt động kinh doanh cơ bản và triển vọng tăng trưởng của công ty hay không.

Trong khi so sánh các giá trị hiện tại của các hệ số định giá của một công ty, chẳng hạn như giá trên lợi nhuận (P/E), giá trên doanh thu (P/S) và giá trên dòng tiền tự do (P/CF), với định giá lịch sử tương ứng, nhà đầu tư có thể xác định xem cổ phiếu có đang được định giá hợp lý, hay quá cao hoặc quá thấp, việc so sánh với các công ty cùng ngành theo những hệ số này cũng sẽ giúp xác định tốt hơn về tính hợp lý của giá cổ phiếu.

Điểm Zacks Value Style Score (một phần của hệ thống chấm điểm Zacks Style Scores), tính đến cả dữ liệu định giá thông thường và hiện đại, để xếp loại cổ phiếu từ A đến F (điểm A tốt hơn B; B tốt hơn C; v.v.), khá hữu ích trong việc xác định liệu một cổ phiếu có được định giá quá cao, được định giá đúng hay bị định giá thấp tạm thời hay không.

Caterpillar được xếp loại c về mặt này, cho thấy rằng công ty này đang giao dịch ở định giá ngang bằng các công ty cùng ngành.

Kết lại

Những yếu tố được thảo luận ở đây và nhiều thông tin khác trên Zacks.com có thể giúp nhà đầu tư xác định liệu có đáng để chú ý đến tin đồn thị trường về Caterpillar hay không. Tuy nhiên, Xếp hạng Zacks #3 cho thấy rằng cổ phiếu này có thể sẽ biến động tương đối khớp với thị trường chung trong thời gian tới.

Vân Anh-Theo finance.yahoo