Chiến Lược Quyền Chọn Cho Cổ Phiếu Twitter Trước BCTC

Là một công ty đóng vai trò quan trọng trong cách chúng ta giao tiếp với nhau ở thời đại này, Twitter đáng ra nên được xem là một trong những của hiếm của thị trường chứng khoán. Nhưng công ty mạng xã hội này vẫn bị đối xử như một tên nhà giàu mới nổi chưa chứng minh được tiềm năng của mình.

Cổ phiếu Twitter (TWTR) đã giảm 2,2% trong năm nay. Công ty đã có vai trò quan trọng khi Donald Trump làm tổng thống Hoa Kỳ. Ông đã sử dụng Twitter như một diễn đàn để bắt nạt kẻ khác. Tuy nhiên, tài khoản của Trump đã bị khóa vĩnh viễn trên mạng xã hội này. Các nhà đầu tư sẽ sớm hiểu được tình hình tài chính của Twitter cũng như quan điểm của ban quản lý công ty trong thời kỳ hậu Trump trong báo cáo thu nhập Q4/2020 của công ty vào ngày 9 tháng 2 tới. Theo kế hoạch, một ngày dành cho các chuyên gia phân tích cũng sẽ được tổ chức vào ngày 25 tháng 2.

Cổ phiếu Twitter liệu có tiềm năng như bạn mong đợi?

Mặc dù cổ phiếu Twitter có vẻ tăng trưởng chậm chạp trước báo cáo thu nhập, Goldman Sachs đã khuyên khách hàng rằng hãy chuẩn bị cho một đợt tăng trưởng tiềm năng trước ngày báo cáo của công ty. Theo Heath Terry, chuyên gia phân tích internet của ngân hàng này, Twitter có vị thế tốt để hưởng lợi từ sự gia tăng đáng kể của chi tiêu quảng cáo kỹ thuật số.

Ông dự báo mức tăng trưởng năm 2021 đạt 24%, cao hơn nhiều mức tăng trưởng 9% trong năm 2020. Mức tăng trưởng mạnh mẽ này là do các doanh nghiệp có khả năng nhắm mục tiêu và đo lường tốt hơn hiệu quả của quảng cáo trực tuyến trong khi khả năng khai thác dữ liệu người dùng của các nền tảng trực tuyến như Twitter ngày càng trở nên tinh vi hơn.

Cơ hội đầu tư hấp dẫn

Phần lớn luận điểm về quảng cáo trực tuyến này không có gì lạ lẫm. Điều thú vị vào lúc này là thị trường chứng khoán đã sụt giảm một chút nhưng vẫn đang giao động quanh mức đỉnh. Mức tăng trưởng yếu của Twitter tính từ đầu năm, cùng với việc cổ phiếu này tụt lại so với thị trường chung trong ba tháng qua, có thể là một cơ hội hấp dẫn cho các nhà đầu tư năng nổ trước ngày báo cáo thu nhập của công ty.

Nếu quan điểm cơ bản của Goldman về thị trường quảng cáo trực tuyến được xác nhận bởi báo cáo thu nhập của Twitter hoặc nhận xét của ban quản lý trong cuộc gọi sau thu nhập với các nhà đầu tư  thì cổ phiếu Twitter chắc chắn sẽ tăng mạnh. Với dự đoán này, các chiến lược gia phái sinh của Goldman đã khuyên khách hàng mua các quyền chọn mua có giá thực hiện 50 USD trong tháng 2. Khi cổ phiếu Twitter có giá dưới 50 USD, các quyền chọn này chỉ có giá khoảng 3.90 USD. (Cổ phiếu đã tăng giá kể từ khi khuyến nghị được đưa ra. Nhà đầu tư có thể điều chỉnh giá thực hiện, mua một quyền chọn mua với giá thực hiện cao hơn giá cổ phiếu.)

Giá trị của quyền chọn mua sẽ tăng nếu giá cổ phiếu tăng cao hơn giá thực hiện.

Ví dụ: nếu cổ phiếu có giá 60 USD, quyền chọn mua có giá thực hiện 50 USD trong tháng 2 sẽ có giá trị 10 USD. Mức độ biến động của cổ phiếu Twitter khoảng 76%. Điều này cho thấy cổ phiếu sẽ tăng 4,75% sao báo cáo thu nhập của công ty. Mức độ biến động này bằng với biến động khi công ty báo cáo thu nhập những lần trước đây. Nói cách khác, thị trường quyền chọn hiện không xem trọng báo cáo thu nhập sắp tới của Twitter. Goldman cho rằng đây có thể là một sai lầm.

Kết luận

Cần nhắc lại là những kiểu thiết lập sự kiện này rất hấp dẫn đối với các nhà giao dịch thích tìm kiếm các chênh lệch tiềm năng giữa giá cổ phiếu, quyền chọn và niềm tin vào cổ phiếu. Nếu cả ba điều kiện đều được thoả mãn, nhà đầu tư có thể hài lòng với kết quả thu được. Tuy nhiên, không có gì đảm bảo nhà đầu tư sẽ thu về một kết quả có lợi. Rủi ro chính đối với giao dịch này là chỉ dựa trên quan điểm của một chuyên gia duy nhất. Rõ ràng, bất kỳ chuyên gia nào được công ty xem trọng và đưa tin đều có xu hướng được đánh giá cao. Nhưng các cơ hội giao dịch được chỉ định bởi một nguồn tin duy nhất luôn luôn tồn tại ít nhiều rủi ro.

Nếu các khuyến nghị và phân tích trên không đúng, cổ phiếu có thể sẽ sụt giảm và nhà đầu tư sẽ chịu thiệt hại từ giao dịch quyền chọn này. 

Trong 52 tuần gần nhất, cổ phiếu Twitter dao động trong khoảng 20 USD đến 56.11 USD một cổ phiếu. Cổ phiếu Twitter đã tăng khoảng 56% trong năm 2020.

Huân Hà - theo barrons