Cổ phiếu Bank of America giảm 16%: cơ hội để mua và giữ mãi

Giá cổ phiếu Bank of America giảm có mở ra các cơ hội mua tuyệt vời không? Giống như hầu hết mọi thứ trong cuộc sống, điều có còn tùy. Một cổ phiếu có thành tích đã được chứng minh và triển vọng tuyệt vời đang giảm giá do những trở ngại ngắn hạn bên ngoài -- đó có vẻ là một cơ hội mua hời.

Cộng thêm mức cổ tức hấp dẫn và sự ủng hộ to lớn từ Warren Buffett, bạn có thể đã tìm được một ứng viên tuyệt vời cho danh mục đầu tư của mình.

Với phần giới thiệu đó, hãy nói về Bank of America (BAC) và lý do tại sao bạn có thể muốn mua cổ phiếu ngay bây giờ.

Ngân hàng yêu thích của Buffett

Bank of America chiếm 10,6% danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway, vị thế lớn thứ hai sau Apple.

Bank of America là cổ phiếu cổ điển của Buffett. Ngân hàng có hoạt động kinh doanh hướng tới người tiêu dùng mạnh mẽ và đóng một vai trò lớn trong nền kinh tế Mỹ. Bank of America có rất nhiều tiền mặt (một lý do khiến Buffett yêu thích cổ phiếu ngân hàng này) và nguồn doanh thu đa dạng từ hoạt động kinh doanh đa dạng của mình.

Luôn tìm kiếm những cổ phiếu bị định giá thấp, Buffett đã đầu tư vào Bank of America sau cuộc khủng hoảng tài chính năm 2011 khi ngân hàng này đang gặp khó khăn. Cổ phiếu BofA có thể vẫn bị định giá thấp: giao dịch ở mức giá trên giá trị sổ sách hữu hình chỉ 1,6 lần, thấp hơn nhiều ngân hàng đồng cấp.

Tại sao cổ phiếu Bank of America lại giảm giá vào lúc này

Bất chấp tất cả những phẩm chất tuyệt vời của Bank of America, cổ phiếu vẫn đang giảm 16% so với mức đỉnh. Doanh thu và thu nhập ròng đã giảm so với cùng kỳ năm ngoái và lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu phổ thông hữu hình (ROTCE) giảm từ mức 17,4% trong cùng kỳ năm ngoái xuống còn 12,7% trong quý 1 năm nay.

Một phần của kết quả này là do các cáo buộc liên quan đến sự sụp đổ của một số ngân hàng vào năm ngoái. Và một vài trường hợp trong đó có liên quan đến lãi suất cao hơn.

Mọi ngân hàng hiện đang hoạt động trong một môi trường đầy áp lực. Nhiều công ty đang cảm nhận được tác động của lạm phát và lãi suất cao, nhưng các ngân hàng cảm thấy điều đó rõ nét nhất vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động kinh doanh của họ. Lãi suất cao có nghĩa là ít khoản vay được phê duyệt hơn, tỷ lệ vỡ nợ cao hơn và lãi suất trả cho tiền gửi cá nhân cao hơn.

Có những yếu tố tích cực, chẳng hạn như lãi suất cho vay cao hơn. Nhưng nền kinh tế căng thẳng đồng nghĩa với việc có ít tiền luân chuyển hơn, và đó là trọng tâm trong hoạt động kinh doanh của ngân hàng. Đó chính xác là mục đích chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang ngày nay: làm giảm tốc nền kinh tế đang tăng trưởng nhanh và giảm lạm phát.

Đã có nhiều chiến thắng gần đây tại BofA minh họa cho khả năng chống chịu của họ và cách họ tận dụng nền kinh tế vĩ mô hiện tại để xây dựng hoạt động kinh doanh và định vị bản thân trong dài hạn. BofA đã bổ sung thêm 245.000 tài khoản tiêu dùng mới và hơn 1 triệu thẻ tín dụng trong quý 1, cùng với 29.000 tài khoản quản lý đầu tư và tài sản toàn cầu. Họ cũng đang chiếm thị phần trong lĩnh vực ngân hàng toàn cầu, với số tài khoản tăng thêm 25% so với cùng kỳ năm trước trong quý 1.

Chi phí đã tăng với tốc độ thấp hơn lạm phát do quản lý chi phí nghiêm ngặt, và thu nhập lãi ròng đã đạt 14,2 tỷ USD, vượt dự đoán.

Đó là lý do tại sao chúng ta có thể nhận định những thách thức BofA đang đối mặt chỉ là cơn gió ngược ngắn hạn từ bên ngoài. BofA có một hoạt động kinh doanh hướng tới người tiêu dùng đang vận hành tốt với nhiều dòng doanh thu và nhiều tiền mặt. Khi lãi suất giảm, hoạt động kinh doanh sẽ được cải thiện và cổ phiếu sẽ tăng.

Cổ tức xuất sắc của BofA

Bank of America trả khoản cổ tức ngày càng tăng với tỷ suất 2,4% ở mức giá hiện tại, cao hơn nhiều so với mức trung bình của S&P 500. Khoản chi trả này đã được tăng đều đặn mỗi năm trong khoảng 10 năm, kể từ khi ngân hàng phục hồi sau cuộc khủng hoảng tài chính, và đã có mức tăng tích lũy khổng lồ 2.300% trong khoảng thời gian này. Hiện tại, công ty đang có vị thế tài chính tuyệt vời, và nền kinh tế đầy thách thức hiện tại không ảnh hưởng đến cổ tức của họ.

Bank of America là một công ty mạnh với mức cổ tức tuyệt vời. Và bây giờ là thời điểm tuyệt vời để mua cổ phiếu và nắm giữ mãi mãi.

Huân Hà-Theo fool