Có quá muộn để sở hữu cổ phiếu Duolingo?

• Giá cổ phiếu đã tăng gấp hơn 2 lần trong năm 2023, nhờ tăng trưởng mạnh mẽ của doanh thu và số tài khoản hoạt động.
• Công ty có được phần lớn thành công là nhờ chiến lược, bao gồm mô hình tính phí freemium.
• Tình hình tài chính của Duolingo rất tuyệt vời khi dòng tiền tự do 2023 tăng gấp ba so với năm trước.

Công ty sáng tạo ứng dụng học tập ngôn ngữ đã tận hưởng một năm 2023 tốt đẹp, và chiến lược của công ty đang cho thấy nhiều điểm tích cực hơn nữa.

Cổ phiếu của công ty giáo dục trực tuyến Duolingo (DUOL) đã có một năm 2023 vượt trội, tăng gấp hơn 2 lần so với mức giá thấp nhất 52 tuần, hình thành vào tháng 5/2023, 116,82 USD. Hiện giá cổ phiếu không quá xa so với mức giá cao nhất 52 tuần, đạt được trong tháng 12/2023, là 245,87 USD.

Với sự tăng trưởng vượt trội giá cổ phiếu của Duolingo, liệu có phải là đã quá muộn để đầu tư? Không hẳn vậy – dù nó giúp giữ cho kỳ vọng của bạn không quá cao, khi mà giá cổ phiếu tăng gấp đôi chỉ trong một năm là cả một kỳ công lớn lao.

Công ty sở hữu nhiều đặc điểm khiến cho nó trở thành một khoản đầu tư hấp dẫn để giữ trong một thời gian dài. Để có thể đánh giá được quyết định đầu tư vào cổ phiếu của công ty sáng tạo ứng dụng ngôn ngữ này, hãy xem xét Duolingo cẩn thận hơn theo góc độ đầu tư dài hạn.

Chiến lược thành công của Duolingo

Sự tăng trưởng của cổ phiếu Duolingo trong năm qua là nhờ vào hiệu suất kinh doanh ngoạn mục của công ty. Doanh thu trong năm 2023 đạt tổng cộng 531,1 triệu USD, tăng 44% so với năm 2022.

Thành công của công ty đến từ chiến lược sản phẩm hấp dẫn. Duolingo đã mở rộng từ việc cung cấp một vài khóa học ngôn ngữ trực tuyến hữu ích khi công ty bắt đầu hoạt động vào năm 2011, lên tới con số hơn 40 khóa học như hiện nay, bao gồm cả tiếng Latin và Navajo.

Duolingo đã trò chơi hóa trải nghiệm để giúp việc học tập trở nên thú vị. Giờ đây, công ty đang mở rộng mô hình này sang các khóa học phi ngôn ngữ, như toán và âm nhạc.

Việc mở rộng lựa chọn ngôn ngữ của công ty dẫn tới sự gia tăng cơ sở người dùng của nó. Kể từ khi thực hiện chào bán công chúng lần đầu (IPO) vào năm 2021, Duolingo đã có thêm hơn 50 triệu người dùng hoạt động hàng tháng (MAU). Duolingo đã kết thúc năm 2023 với 88,4 triệu MAU, tăng 46% so với cùng kỳ năm trước.

Mô hình tính phí freemium (thuật ngữ mô tả việc cung cấp miễn phí các dịch vụ cơ bản, nhưng thu phí các tính năng, dịch vụ bổ sung) của Duolingo đã góp phần vào thành công của sản phẩm. Công ty cho phép người dùng sử dụng miễn phí nền tảng giáo dục kỹ thuật số của mình, để đổi lấy lượt xem quảng cáo. Điều này cho phép khách hàng được dùng thử trải nghiệm giáo dục tự động của Duolingo và miễn phí lâu chừng nào họ muốn, bỏ đi rào cản cho người dùng mới tham gia.

Tuy nhiên, quảng cáo không phải là nguồn doanh thu duy nhất của Duolingo. Nếu một người dùng quyết định không muốn xem nữa, họ có thể mua một gói đăng ký. Chỉ một tỷ lệ lệ nhỏ MAU của Duolingo chọn đăng ký, nhưng nó cũng tương đương với khoảng 6,6 triệu người, tất cả là nhờ cơ sở người dùng rộng lớn của công ty.

Trên thực tế, thu nhập từ hoạt động đăng ký chiếm phần lớn doanh thu của Duolingo. Công ty đã tạo ra 404,7 triệu USD từ việc đăng ký trong tổng 531,1 triệu USD doanh thu năm 2023.

Kết quả tài chính mạnh mẽ của Duolingo

Sự gia tăng ấn tượng con số MAU của Duolingo, và sự tăng trưởng doanh thu sau đó, đã cho phép công ty kết thúc năm 2023 với những kết quả tài chính mạnh mẽ. Dòng tiền tự do của công ty đạt tổng 144,3 triệu USD, cao hơn rất nhiều so với con số 46,2 triệu USD của năm trước.

Hơn thế nữa, bảng cân đối kế toán của công ty rất nổi bật. Tổng tài sản vào cuối năm 2023 là 954 triệu USD, và 747,6 triệu USD trong số đó là tiền mặt và các khoản tương đương tiền mặt.

Tổng nợ là 298,5 triệu USD, nhưng 249,2 triệu USD là doanh thu chưa được thực hiện. Khách hàng có thể trả trước cả năm phí theo dõi. Doanh thu như vậy sẽ được liệt kê dưới dạng nợ, cho tới khi Duolingo hoàn thành các điều khoản của gói đăng ký, sau đó số tiền tạm hoãn này sẽ được kết chuyển thành doanh thu.

Lượng tiền mặt khổng lồ của Duolingo mang lại cho công ty nhiều sự lựa chọn cho hoạt động kinh doanh. Một khía cạnh mà công ty đã tăng chi trong năm ngoái là quảng cáo, để thúc đẩy doanh thu. Hoạt động tiếp thị của công ty có tính chiến lược, khi tập trung các khoản chi quảng cáo cho nền tảng mạng xã hội.

Đó là bởi khi người thân và bạn bè cùng tham gia Duolingo, điều đó gia tăng khả năng giữ chân và giá trị lâu dài của khách hàng. Bởi yếu tố xã hội này thúc đẩy lượt sử dụng, Duolingo có kế hoạch tích hợp các tính năng liên kết xã hội vào các sản phẩm của mình để nâng tỷ lệ giữ chân khách hàng.

Quyết định dành cho cổ phiếu Duolingo

Bất chấp việc Duolingo thu hút được lượng người dùng mạnh mẽ trong năm 2023, Giám đốc điều hành Luis von Ahn đã thừa nhận trong cuộc gọi thu nhập gần đây rằng “công ty không thể đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng người dùng mãi mãi.” Nên công ty hiện đang nỗ lực để chuyển đổi nhiều khách hàng không trả phí sang người dùng có đăng ký hơn nữa.

Ví dụ, trong năm 2023, gã khổng lồ mảng giáo dục này đã giới thiệu một gói đăng ký có giá cao hơn có tên là Duolingo Max. Gói đăng ký sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) để cung cấp các tín năng hướng dẫn ngôn ngữ hoàn toàn mới, như các bài học mà người dùng có thể giao tiếp bằng ngôn ngữ họ đang học với AI của Duolingo.

Nỗ lực của công ty trong việc chuyển đổi khách hàng không trả phí đã khiến đội ngũ quản trị chia sẻ rằng họ trông đợi “sự cải thiện không ngừng của hoạt động chuyển đổi không-thu-phí” trong năm 2024.

Về lâu dài, Duolingo sẽ chứng kiến doanh thu tiếp tục tăng trưởng khi nói bổ sung thêm các khóa học phi ngôn ngữ và gia tăng tỷ lệ khách hàng trả phí của mình. Điều đó và tình hình tài chính mạnh mẽ đã biến cổ phiếu của Duolingo trở thành một lựa chọn đầu tư.

Bởi cổ phiếu của công ty không quá thấp so với mức giá cao nhất trong 52 tuần, nên cách tiếp cận tốt ở đây sẽ là đầu tư theo cơ hội. Mua lấy một ít cổ phiếu tại thời điểm này, và tiếp tục xây dựng vị thế nếu giá cổ phiếu có giảm trong tương lai.

Hải Hà-Theo fool