Cơ hội và rủi ro từ thương vụ IPO của ARM Holdings

ARM Holdings dự kiến sẽ tiến hành niêm yết cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) trong năm 2023 – đợt IPO lớn nhất và được chờ đợi nhất trong năm nay. Hãy cùng xem xét kỹ lưỡng hoạt động kinh doanh, tài chính và triển vọng của ARM trước khi bạn đưa ra quyết định đầu tư.

Tổng quan về ARM Holdings

ARM Holdings là công ty bán dẫn hàng đầu chuyên thiết kế và cấp phép cho kiến trúc bộ xử lý và quyền sở hữu trí tuệ (IP) để sử dụng trong nhiều loại sản phẩm bao gồm điện thoại thông minh, máy tính bảng và các thiết bị điện tử tiêu dùng khác.

Công ty được thành lập vào tháng 11/1990 với tên gọi Advanced RISC Machines Ltd, sau đó đổi tên thành ARM Holdings vào năm 1998. Kể từ đó đến nay, ARM đã trở thành công ty thống trị thị trường bộ xử lý di động. Ước tính, kiến trúc bộ xử lý của ARM đã được sử dụng trong hơn 95% điện thoại thông minh trên toàn thế giới.

Ngoài hoạt động kinh doanh bộ xử lý cốt lõi, ARM còn cung cấp một loạt sản phẩm và dịch vụ khác bao gồm IP vật lý, công cụ phần mềm và dịch vụ phát triển. Công ty có bề dày thành tích về đổi mới sáng tạo, với hơn 3.000 bằng sáng chế được cấp hoặc đang chờ xử lý.

Năm 2016, tập đoàn SoftBank của Nhật Bản đã mua lại ARM với giá 32 tỷ USD. Đến năm 2020, công ty gần như đã sẵn sàng cho một vụ thâu tóm khác khi công ty bán dẫn Nvidia bày tỏ sự quan tâm đến việc mua lại ARM với mức giá được cho là 40 tỷ USD. Tuy nhiên, giới chức Mỹ và Anh đã ngăn cản thương vụ do lo ngại vấn đề độc quyền.

Ngay sau thất bại của thương vụ này, SoftBank đã bắt đầu chuẩn bị cho đợt IPO của ARM. Bân đầu, kế hoạch IPO dự định huy động từ 8 tỷ USD đến 10 tỷ USD, nhưng hiện tại dự kiến sẽ huy động ít vốn hơn sau khi SoftBank mua 25% cổ phần của ARM mà họ không sở hữu trực tiếp từ Quỹ đầu tư Vision Fund do Arập Xêút hậu thuẫn.

Vào tháng 8, Reuters đưa tin SoftBank đã tổ chức đàm phán với một số công ty công nghệ, bao gồm Amazon.com (AMZN) và Nvidia (NVDA), những công ty đang xem xét đầu tư vào đợt IPO của ARM.

Tình hình tài chính của ARM Holdings

ARM liên tục ghi nhận kết quả tài chính khả quan, với doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng ổn định trong những năm gần đây. Vào năm 2022, công ty báo cáo doanh thu 1,9 tỷ bảng Anh (2,5 tỷ USD) và lợi nhuận ròng là 689 triệu bảng Anh (903 triệu USD).

Những kết quả này được thúc đẩy bởi nhu cầu mạnh mẽ về kiến trúc bộ xử lý và IP của ARM, cũng như sự tăng trưởng trong các sản phẩm và dịch vụ khác của ARM.

Công ty cũng có bảng cân đối kế toán tốt với 1,6 tỷ bảng Anh (2,1 tỷ USD) tiền mặt và không có nợ. Điều này mang lại cho công ty sự linh hoạt về tài chính và khả năng đầu tư vào các cơ hội tăng trưởng.

Triển vọng của ARM Holdings

Có một số yếu tố cho thấy ARM có thể tiếp tục hoạt động tốt trong tương lai:

• Thứ nhất, ngành bán dẫn dự kiến sẽ tăng trưởng khi nhu cầu về thiết bị điện tử và thiết bị kết nối tăng lên. Xu hướng này có thể mang lại lợi ích cho ARM vì kiến trúc bộ xử lý và IP của hãng này được sử dụng trong nhiều loại sản phẩm.
• Thứ hai, mô hình kinh doanh cấp phép sở hữu trí tuệ của ARM thay vì sản xuất chip riêng mang lại cho ARM một lợi thế độc nhất. Công ty có thể tạo ra doanh thu ổn định, định kỳ từ giấy phép của mình đồng thời tránh được chi phí và rủi ro liên quan đến sản xuất chip.
• Cuối cùng, thành tích đổi mới mạnh mẽ của ARM và danh mục bằng sáng chế lớn mang lại lợi thế cạnh tranh trên thị trường. Những nỗ lực nghiên cứu và phát triển (R&D) của công ty đã dẫn đến sự phát triển của các công nghệ và sản phẩm mới, có thể thúc đẩy tăng trưởng trong tương lai.

Những rủi ro ARM Holdings có thể phải đối mặt

Với bất kỳ khoản đầu tư nào, điều quan trọng là phải xem xét các rủi ro tiềm ẩn cũng như các cơ hội. Một số rủi ro tiềm ẩn cần cân nhắc khi đầu tư vào ARM bao gồm:

• Sự phụ thuộc vào một số khách hàng quan trọng: Doanh thu của ARM phụ thuộc rất nhiều vào một số khách hàng quan trọng, đặc biệt là thị trường điện thoại thông minh. Điều này có nghĩa là bất kỳ thay đổi nào về nhu cầu từ những khách hàng này đều sẽ có tác động đáng kể đến hiệu quả tài chính của công ty.
• Sự cạnh tranh gay gắt: ARM hoạt động trong một ngành có tính cạnh tranh cao và phải đối mặt với sự cạnh tranh từ các công ty bán dẫn khác cũng như những công ty mới tham gia với công nghệ tiên tiến. Điều này có thể gây áp lực lên thị phần và giá cả của công ty.
• Tranh chấp về sở hữu trí tuệ: Hoạt động kinh doanh của ARM phụ thuộc vào tài sản trí tuệ và công ty có thể phải đối mặt với những thách thức pháp lý liên quan đến các bằng sáng chế hoặc tài sản trí tuệ khác. Điều này có thể dẫn đến những cuộc chiến pháp lý tốn kém, ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận.
• Những rắc rối tại Trung Quốc: Arm cho biết 24% doanh thu của họ đến từ Trung Quốc trong năm tài chính gần đây nhất. Điều này nhìn chung giống với nhiều công ty khác trong ngành chip, nhưng doanh thu của nó đến từ Arm China, một công ty riêng biệt mà nó chỉ có 4,8% cổ phần gián tiếp.

Arm cho biết các biện pháp kiểm soát xuất khẩu do chính phủ Mỹ và Anh áp đặt cũng như sự suy thoái chung của nền kinh tế Trung Quốc đồng nghĩa với việc họ dự đoán doanh thu bản quyền cũng như doanh thu cấp phép từ Trung Quốc sẽ giảm.

Lời khuyên cho nhà đầu tư

Nhìn chung, ARM Holdings dường như là một cơ hội đầu tư đáng cân nhắc, với bề dày thành tích về hiệu quả tài chính, nhiều sản phẩm và dịch vụ đa dạng cũng như mô hình kinh doanh độc đáo tạo ra doanh thu ổn định, định kỳ.

Mặc dù có một số rủi ro cần xem xét, bảng cân đối kế toán mạnh mẽ và danh mục bằng sáng chế của ARM cung cấp một số biện pháp bảo đảm an toàn trước những rủi ro này.

Đối với các nhà đầu tư tiềm năng, quyết định đầu tư vào đợt IPO của ARM sẽ phụ thuộc vào mức độ chấp nhận rủi ro và mục tiêu đầu tư của cá nhân họ.

Những người sẵn sàng chấp nhận mức độ rủi ro cao hơn để đổi lấy tiềm năng thu được lợi nhuận cao có thể thấy triển vọng tăng trưởng của ARM rất hấp dẫn. Mặt khác, những người thích cách tiếp cận thận trọng hơn có thể muốn xem xét các lựa chọn đầu tư khác.

Trong mọi trường hợp, điều quan trọng là các nhà đầu tư phải tự thẩm định và xem xét cẩn thận các rủi ro và cơ hội trước khi đưa ra quyết định đầu tư vào ARM. Điều này có thể bao gồm việc xem xét tình hình tài chính của công ty, nghiên cứu ngành bán dẫn và bối cảnh cạnh tranh của ARM cũng như tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính.

Bạn có muốn biết thêm về thương vụ IPO ARM đang được "săn đón" nhất năm 2023 không? Nếu có, hãy theo dõi bài viết dưới đây để có thêm các chi tiết nóng hổi về thương vụ này. Chúng tôi sẽ cập nhật thông tin mới nhất và đầy đủ nhất về thương vụ IPO ARM để bạn có thể hiểu rõ hơn về nó.

Toàn cảnh thương vụ IPO ARM chấn động ngành đầu tư công nghệ thế giới

Investo - Trang tin tức chứng khoán thế giới hàng đầu Việt Nam.

Thanh Hiệp-Theo Industry Leaders Magazine, Reuters, Ask Traders