Đừng bỏ lỡ 7 đợt IPO chuẩn bị diễn ra trong năm 2023

Các thương vụ IPO ở thị trường Hoa Kỳ cuối cùng cũng có dấu hiệu phục hồi và những đợt IPO mới – sắp tới có thể mang đến cơ hội tăng trưởng tốt cho danh mục đầu tư của bạn.

Theo dữ liệu từ Ernst & Young thì số đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng của Hoa Kỳ trong nửa đầu năm 2023 là 63 (thu tổng 10,1 tỷ USD) so với 51 đợt trong sáu tháng đầu năm 2022.

Cả hai con số đều thấp hơn đáng kể so với năm 2021 với 416 công ty phát hành IPO truyền thống trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ với tổng trị giá 155,8 tỷ USD. Khoảng cách lớn về số lượng IPO vẫn sẽ còn ảnh hưởng đến tháng 9 năm 2023. Nhiều chuyên gia thị trường tin rằng điều tồi tệ đã trôi qua khi mà lạm phát giảm, giá cổ phiếu phục hồi, giá hàng hóa ổn định và lãi suất có vẻ như sắp đạt đến đỉnh điểm.

Mark Schwartz, người đứng đầu mảng IPO và SPAC của EY khu vực Hoa Kỳ cho biết: “Mặc dù tốc độ IPO tiếp tục chậm lại. Song những cải thiện gần đây về tâm lý thị trường và các kế hoạch IPO sắp tới có thể là điềm báo về những ngày tươi sáng hơn trên thị trường IPO vào cuối năm nay hoặc năm tới”.

Tuy nhiên, thị trường IPO vẫn chưa thoát khỏi khó khăn.

Bất kỳ sự sụt giảm nào của tổng sản phẩm quốc nội của Hoa Kỳ hoặc sự suy thoái đáng kể trên thị trường lao động đều sẽ khiến thị trường IPO tiếp tục trì trệ. Ngoài ra, trong số tất cả các công ty Hoa Kỳ đã IPO vào năm 2023 cho đến ngày 31 tháng 7, chỉ có 53% đang giao dịch trên giá ngày phát hành. Điều này cho thấy một con đường đầy chông gai đối với nhiều công ty đang muốn gọi vốn.

Các công ty muốn đi theo con đường phát hành mới nên lập kế hoạch trước và chuẩn bị mọi điều kiện để chớp thời cơ khi lĩnh vực IPO tăng trưởng trong thời gian dài, như đã từng xảy ra từ năm 2017 đến năm 2021.

Trưởng nhóm IPO của EY Châu Mỹ Rachel Gerring đã đưa ra lời khuyên cho các khách hàng tiềm năng vào tháng Bảy như sau: “Bây giờ là lúc tốt nhất để chuẩn bị các kế hoạch IPO của doanh nghiệp và chuyển đổi để hoạt động với tư cách là một công ty đại chúng”,.

Trong lúc đó, một số thương vụ IPO đang nổi lên vào mùa thu năm 2023, trong đó 5 công ty sắp IPO và 2 đợt IPO mới thực hiện gần đây:

Arm Ltd. (ARM)

Arm là công ty thiết kế chip bán dẫn của Anh Quốc. ARM đã nộp giấy tờ IPO với SEC vào cuối tháng 8 và sẽ giao dịch trên Nasdaq Global Select Market với ký hiệu chứng khoán "ARM". Theo hồ sơ cập nhật vào ngày 5 tháng 9, Arm đang nhắm mục tiêu định giá lên tới 52 tỷ USD và dự kiến sẽ bán khoảng 10% tổng số cổ phần của mình thông qua IPO. Arm đang thuộc sở hữu của SoftBank group và hướng tới giao dịch vào ngày 14 tháng 9.

Triển vọng của ARM ngày càng tăng khi công nghệ chip của họ được sử dụng trong phần lớn điện thoại thông minh toàn cầu, bao gồm cả iPhone của Apple Inc. (AAPL) và nhiều điện thoại Android khác. Apple, Nvidia Corp. (NVDA) và Intel Corp. (INTC) đang xếp hàng mua cổ phiếu IPO của Arm.

Arm được kỳ vọng sẽ bộn tiền từ thị trường bán dẫn toàn cầu đang phát triển, với việc Hoa Kỳ đổ nhiều ưu đãi vào sản xuất chip, tâm lý thị trường cải thiện. Và cuối cùng, SoftBank Capital rất cần một chiến thắng lớn để bù đắp khoản lỗ khổng lồ gần đây ở mảng đầu tư mạo hiểm.

Softbank trước đây ước tính định giá IPO của Arm là 64 tỷ USD. Hồi tháng 9 năm 2020, Nvidia chào mua số cổ phần Arm mà Softbank sở hữu với giá 40 tỷ USD. Năm 2016, SoftBank mua lô cổ phiếu này với giá 32 tỷ USD vào năm 2016. Tuy nhiên, giá thầu của Nvidia đã thất bại sau khi các cơ quan quản lý chống độc quyền phản đối.

Đối với đợt IPO sắp tới, triển vọng của Arm có vẻ đầy hứa hẹn khi giá cổ phiếu của những nhà sản xuất chip bán dẫn tăng rất mạnh trong năm 2023. Các chỉ số cổ phiếu chip đang tăng vọt, với chỉ số chuẩn VanEck Semiconductor ETF (SMH) đến 13/9 đã tăng 53,9% so với cùng kỳ năm ngoái.

Instacart (CART)

Maplebear Inc là công ty có trụ sở tại San Francisco và thường được biết đến với tên gọi Instacart. Ngày 25 tháng 8 vừa qua hãng này đã chính thức công bố sẽ IPO tháng 9 năm 2023 sau nhiều năm được đồn thổi. Trong hồ sơ của SEC, Instacart sẽ được lưu ký giao dịch với mã là "CART" và niêm yết trên Nasdaq Global Select Market.

Mô hình kinh doanh của CART khá đơn giản. Nó cho phép những người làm việc tự do giúp người tiêu dùng mua hàng tạp hóa theo yêu cầu trong khu vực của họ và giao chúng cho khách hàng. Công ty cho biết doanh thu của họ trong nửa đầu năm 2023 đạt khoảng 1,5 tỷ USD, cao hơn mức 1,2 tỷ USD mà họ đạt được trong cùng kỳ năm 2022.

Giống như bất kỳ đợt IPO nào, giá cổ phiếu sẽ không được ấn định cho đến một ngày trước khi mở giao dịch đại chúng thực sự. Nhưng Instacart đang lên kế hoạch cho một roadshow mở rộng để các giám đốc điều hành của công ty gặp mặt trực tiếp với các nhà đầu tư tiềm năng. Điều này được kỳ vọng giúp ảnh hưởng đến Giá cổ phiếu mở cửa của CART vào cuối tháng này.

Rất có thể là giá cổ phiếu ban đầu của CART sẽ cao hơn dự kiến do điều kiện thị trường được cải thiện và thực tế là các đợt phát hành cổ phiếu ra công chúng mới đang tăng lên vào năm 2023. Điểm chuẩn Renaissance IPO ETF (IPO) đã tăng 33,6% tính từ đầu năm đến nay đến ngày 1 tháng 9, so với mức 17,6% của S&P 500.

Định giá của Instacart ở mức khoảng 12 tỷ USD tính đến ngày 5 tháng 9.

Chime Financial Inc.

Ngân hàng trực tuyến nhắm đến khách hàng trẻ tuổi này dự kiến sẽ ra mắt công chúng vào năm ngoái với mức định giá gần 25 tỷ USD. Nhưng sau đó thị trường đi xuống nên thương vụ IPO bị trì hoãn. Ark Fintech Innovation ETF (ARKF) tăng 48,8% từ đầu năm đến nay tính đến ngày 1 tháng 9 cho thấy cổ phiếu Fintech đã phục hồi rất mạnh mẽ trong năm nay. Chime dự kiến IPO vào cuối năm 2023 này.

Chime đã tạo được chỗ đứng ấn tượng trong lĩnh vực ngân hàng kỹ thuật. Ứng dụng của nó ngày càng được nhiều các ngân hàng khu vực sử dụng để cung cấp các sản phẩm và dịch vụ ngân hàng với mức giá phải chăng hơn, thu hút người tiêu dùng có ngân sách hạn hẹp. Tuy nhiên, Chime sẽ phải cạnh tranh với ngân hàng dựa trên ứng dụng tương tự là SoFi Technologies Inc. (SOFI), có vốn hóa thị trường là 8,3 tỷ USD.

Chime có thể đạt được mức định giá cao hơn nếu thuyết phục được Phố Wall nhìn nhận nó như một công ty công nghệ đang phát triển nhanh với hệ số định giá cao thay vì như một ngân hàng truyền thống..

Stripe Inc.

Doanh thu của Stripe đạt 14,4 tỷ USD vào năm 2022, tăng từ 12 tỷ USD vào năm 2021. Ước tính lợi nhuận của nó cho năm 2023 là 100 triệu USD sau khoản lỗ 80 triệu USD vào năm 2022. Những con số đó là quá đủ để khiến công ty xử lý thanh toán trực tuyến trở thành một ứng viên IPO hàng đầu. Các ước tính gần đây đã đưa ra mức định giá của Stripe ở mức 50 tỷ USD. Nhưng con số đó chỉ bằng một nửa so với mức định giá đỉnh cao hãng này nhận được là 95 tỷ USD vào năm 2021.

Stripe có trụ sở tại San Francisco và hiện chưa có lịch IPO. Các giám đốc điều hành của công ty đã nói rõ rằng họ có kế hoạch đưa ra quyết định IPO vào năm 2023.

Đầu năm nay, Stripe đã huy động được 6,5 tỷ USD từ quỹ tư nhân để chi trả cho các cam kết tài chính cho nhân viên hiện tại và cựu nhân viên. Thương vụ trên giúp giảm bớt tình trạng cấp bách phải tổ chức IPO của Shipe trước áp lực liên quan đến quyền chọn cổ phiếu của nhân viên.

Những người sáng lập Patrick và John Collison có thể hoãn IPO cho đến năm 2024. Thực tế Stripe nổi tiếng ở Phố Wall như một công ty thực sự không cần phải IPO vì hãng này có thể tiếp cận các nhà đầu tư tư nhân có nhiều tiền. Những nhà đầu tư này đã đầu tư vào Stripe và có thể sẽ tiếp tục làm như vậy, dù có IPO hay không.

Reddit Inc.

Cho đến nay không có nhiều nền tảng mạng truyền thông xã hội có quy mô lớn hơn Reddit với 56 triệu người dùng hoạt động mỗi ngày.

Reddit được định giá ở mức 10 tỷ USD vào năm 2021. Tuy nhiên gã khổng lồ dịch vụ tài chính Fidelity Investments đã giảm mức định giá xuống còn 5,5 tỷ USD kể từ ngày 31 tháng 5 năm 2023.

Reddit đã nộp thủ tục giấy tờ IPO của mình cho SEC vào tháng 12 năm 2021. Nhưng sau đó công ty đã trì hoãn việc ấn định ngày chào bán cổ phiếu ra công chúng. Các quan chức của công ty dự kiến sẽ lên lịch ra mắt vào khoảng nửa cuối năm 2023 đến nay mọi thứ vẫn im ắng.

Các nhà quan sát trong ngành nói rằng một cuộc đình công lớn của những moderators bị chậm trả lương đã tạo ra áp lực khiến Reddit đẩy mạnh IPO. Tuy nhiên sau đó Giám đốc điều hành Steve Huffman đã dàn xếp được những xung đột này với các moderators bằng một hệ thống cân bằng thù lao. Điều này dẫn đến việc kế hoạch IPO trở nên chậm trễ vì thiếu động lực.

Mặt khác, Huffman đã chuẩn bị cho đợt IPO trong tương lai bằng cách sắp xếp lại công ty vào mùa hè này.  Công ty cắt giảm 5% lực lượng lao động và cắt giảm 2/3 số lượng tuyển dụng trong tương lai.

Một dấu hiệu khác cho thấy Reddit đang làm những gì có thể để lôi kéo các nhà đầu tư khi đợt IPO có thể sắp diễn ra là việc hãng này thu phí các công ty sử dụng dữ liệu của Reddit.

Một số cập nhật về 2 đợt IPO gần đây:

Kenvue Inc. (KVUE)

Cổ phiếu Kenvue đã gặp khó khăn kể từ đợt IPO đầu tháng 5 với giá giảm 8,4% trong ba tháng qua tính đến ngày 1 tháng 9. Điều này có phần đáng ngạc nhiên đối với một công ty chăm sóc sức khỏe người tiêu dùng sở hữu các thương hiệu phổ biến nhất thế giới như Band-Aid, Listerine và Tylenol.

Kenvue được tách khỏi Johnson & Johnson (JNJ) sau một giao dịch hoán đổi 23,8% cổ phiếu J&J lấy 100% cổ phiếu KVUE. Kenvue gia nhập S&P 500 vào ngày 25 tháng 8.

Với mức giá khoảng 23 USD/cổ phiếu vào đầu tháng 9, Kenvue đang giao dịch cao hơn một chút so với giá IPO là 22 USD. Tuy nhiên, triển vọng của nó có vẻ vững chắc nhờ bảng cân đối kế toán mạnh mẽ, trạng thái cổ tức ổn định, dòng tiền dồi dào và các sản phẩm có thương hiệu cao cấp.

Nextracker Inc. (NXT)

Công ty này tạo ra công nghệ cho phép các nhà máy điện mặt trời theo dõi chuyển động của mặt trời, nghiêng các tấm pin mặt trời để tối đa hóa khả năng tiếp xúc của chúng với các tia tạo ra điện. Giá cổ phiếu Nextracker đang nhận được sự hỗ trợ từ việc gia hạn tín dụng thuế cho các nhà xây dựng và vận hành nhà máy năng lượng mặt trời theo Đạo luật Giảm lạm phát năm ngoái. Doanh thu của công ty tăng 22% vào năm 2022 và doanh thu tài chính quý 1 năm 2024 của công ty tăng 479 triệu USD, tăng 19% so với cùng kỳ năm trước.

Cổ phiếu NXT đang được giao dịch ở mức 43,13 USD/cổ phiếu tính đến ngày 1 tháng 9, cao hơn nhiều so với giá khởi điểm 24 USD trong đợt IPO đầu tháng 2. NXT cũng tăng 9,4% trong hai tháng qua, nhờ kết quả kinh doanh khả quan trong quý đầu của năm tài chính 2024.

Hoàng Dương – Theo US News