Công Ty Tesla : BCTC Quý 4 Có Điểm Gì Đáng Kỳ Vọng?

• Công ty Tesla sẽ báo cáo kết quả tài chính quý 4 năm 2020 vào thứ Tư, ngày 27/01/2021, sau khi thị trường đóng cửa.
• Dự báo doanh thu: 10,37 tỷ USD
• Dự báo EPS: 1,01 USD

Tesla (NASDAQ:TSLA) là một cổ phiếu tăng trưởng vô cùng tuyệt vời cho những nhà đầu tư trung thành, bất chấp quá khứ đầy biến động của nhà sản xuất ô tô điện này. Nếu bạn nắm giữ cổ phiếu TSLA trong năm qua, khoản đầu tư của bạn có lẽ đã nhân lên gấp tám lần.

Sau màn tăng giá dựng đứng như vừa qua, giờ đây các nhà phân tích đã bắt đầu cảm thấy khó khăn trong việc đánh giá tiềm năng của cổ phiếu Tesla với kết quả tăng trưởng lợi nhuận mà họ đạt được. Khi Tesla báo cáo tài chính vào thứ Tư tuần tới, nhà sáng lập kiêm CEO Elon Musk có thể sẽ bị hỏi rằng liệu ông có thể hứa hẹn gì về tiềm năng tăng trưởng của Tesla trong tương lai không khi mà tập đoàn của ông đã tăng rất nhiều trong năm qua.

Dù vậy, cổ phiếu Tesla vẫn không có dấu hiệu dừng lại trong năm 2021. Tính từ đầu năm đến nay, TSLA đã tăng 15,8% trong khi S&P 500 chỉ tăng 4,1% trong cùng kỳ. Sự chênh lệch này cho thấy nhà đầu tư đang rất kỳ vọng vào Tesla khi đợt báo cáo tài chính tuần tới sắp đến gần.

Công ty Tesla có nhiều triển vọng đáng mong đợi

Rõ ràng triển vọng tăng trưởng của Tesla đã được cải thiện rất nhiều trong năm qua. Hãng xe điện có trụ sở tại California này không còn vướng vào những khó khăn trong vấn đề sản xuất từng khiến họ lao đao như năm 2019 nữa. Đầu tháng 1, Tesla tiết lộ với các nhà đầu tư rằng họ gần như đã đạt được mục tiêu cung ứng 500.000 chiếc xe cho năm 2020. Họ đã giao được 180.570 chiếc trong ba tháng cuối năm, và đó là quý tài chính mà họ cung ứng được nhiều nhất từ trước đến nay, nhưng tính toàn năm thì tập đoàn này chỉ thiếu vỏn vẹn 450 chiếc xe mới đạt được chỉ tiêu nửa triệu chiếc. Lượng xe cung ứng đã tăng trưởng 36% so với năm trước đó.

Nhờ sản lượng và giá cổ phiếu tăng vọt, tập đoàn này đã không còn tình trạng thiếu hụt tiền mặt. Họ đã huy động được khoảng 12 tỷ USD tiền bán cổ phiếu vào năm 2020 nhằm tận dụng cơ hội khi giá cổ phiếu đang cao và tránh làm pha loãng quá đà lượng cổ phiếu của những nhà đầu tư hiện tại. Ở góc độ vĩ mô, vì ông Joe Biden làm Tổng thống nên chính sách của chính phủ Mỹ sẽ trở nên có lợi hơn đối với hãng xe điện này.

Bong bóng Tesla?

Dù gặp nhiều thuận lợi nhưng Tesla được định giá ở mức quá cao, gấp đến 27 lần doanh thu dự kiến cho năm 2020. Để so sánh, Volkswagen (DE:VOWG), một trong những đối thủ cạnh tranh lớn nhất của Tesla, chỉ có giá giao dịch gấp 0,3 lần doanh thu. Có lẽ vì sự bất hợp lý này nên nhiều nhà phân tích lo ngại rằng các nhà đầu tư nhỏ lẻ đang góp phần tạo nên “bong bóng” Tesla khi họ đang rủng rỉnh tiền trợ cấp từ gói kích thích kinh tế.

Một số nhà phân tích nổi tiếng gần đây đã không còn khuyến nghị bán cổ phiếu Tesla nữa, tuy nhiên mức giá mục tiêu mà họ đưa ra tính theo trung bình vẫn thấp hơn gần 50% so với mức giá hiện tại của TSLA. Theo dữ liệu của Bloomberg, chỉ một phần ba các nhà phân tích khuyến nghị nên mua cổ phiếu này, và tỷ lệ này không thay đổi nhiều trong những năm qua. Vì những lý do đó, CEO Elon Musk nhất định phải làm cho Tesla có lãi để chứng tỏ rằng ông luôn có thể tạo lợi nhuận từ việc bán xe hơi.

Công ty Tesla cần một kế hoạch mở rộng triến triển

Tính theo trung bình, giới phân tích kỳ vọng hãng xe điện này sẽ tăng doanh thu 29% để lần đầu tiên đạt hơn 10 tỷ USD. Nhưng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu có thể giảm từ 2,14 USD trong cùng kỳ năm trước xuống còn 1,01 USD. Dẫu vậy, nếu kết quả đúng như dự báo thì Tesla sẽ có lãi trong sáu quý liên tiếp.

Để tiếp tục duy trì đà phát triển, Elon Musk cũng cần chứng tỏ rằng kế hoạch mở rộng quy mô của ông trong tương lai đang có tiến triển. Tesla đang xây dựng thêm hai nhà máy lắp ráp mới, một cơ sở bên ngoài Berlin với công suất lắp ráp theo dự kiến là 500.000 chiếc xe mỗi năm và một cơ sở khác ở Texas - nơi sẽ sản xuất xe bán tải Tesla đầu tiên. Theo dự kiến thì cả hai nhà máy này sẽ bắt đầu tham gia sản xuất vào cuối năm nay, cùng lúc với các cơ sở lắp ráp hiện tại của hãng ở Fremont, California và Thượng Hải.

Kết luận

Sau màn “trình diễn” có một không hai của Tesla trong năm 2020, các nhà đầu tư đang tỏ ra rất tin tưởng rằng tập đoàn này sẽ có khả năng liên tục đạt kết quả vượt kỳ vọng. Nếu điều đó là đúng, chắc chắn Tesla sẽ có giá trị cao bền vững, nhưng những điểm mạnh của họ đã được tính vào giá cổ phiếu. Ngược lại, nếu họ bất ngờ có kết quả kém hơn mong đợi thì điều đó sẽ chứng minh rằng cổ phiếu Tesla đang vượt quá xa giá trị thực.

Đăng Khoa - Theo investing