Cổ Phiếu Apple Đã Chín Muồi Cho Một Đợt Tăng Giá Mới

Cổ phiếu của Apple đã giảm trong gần 3 tháng, nhưng có khả năng một đợt phục hồi trở lại mức cao nhất mọi thời đại sắp xảy ra. Sau đây là 3 lý do chính cho luận điểm này.

Cổ phiếu Apple (NASDAQ: AAPL) tiếp tục giao dịch quanh mức 125 USD cho một cổ phiếu. Và mọi nỗ lực để quay trở lại mức cao nhất mọi thời đại vào cuối tháng 1 đều đã không thành hiện thực. Nhà đầu tư nào đã quen với việc các vị thế trong Apple của họ tăng hơn 50% vào năm 2019 và 2020, hẳn đang lo lắng chờ đợt cổ phiếu tăng lên. 

Apple Maven – trang chuyên đưa tin về ông lớn công nghệ tiêu dùng, cho rằng một đợt tăng giá từ các mức hiện tại có thể sắp xảy ra. Dưới đây là 3 lý do hỗ trợ cho sự lạc quan đối với cổ phiếu Apple trong vài tuần hoặc vài tháng tới.

Lợi suất trái phiếu đã ổn định

Gần đây, một trong những động lực quan trọng nhất trên thị trường. Đặc biệt đối với các cổ phiếu tăng trưởng, là lợi suất trái phiếu. Lợi suất trái phiếu trung và dài hạn đã tăng cao hơn trong năm qua và tiếp tục tăng nhiều hơn vào đầu năm 2021. Chủ yếu do các kỳ vọng đối với sự phục hồi của nền kinh tế sẽ dẫn đến lạm phát cao hơn.

Vào giữa tháng 5 lợi suất trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm đã trở lại mức cao nhất trong 52 tuần. Tại thời điểm đó, cổ phiếu Apple đã bị bán tháo ồ ạt và quay trở lại mức giá của tháng 8/2020. Đáng chú ý là không có gì đặc biệt sai với các chỉ số cơ bản của công ty. Và sự kiện duy nhất có thể dẫn đến giảm giá có lẽ là cuộc chiến pháp lý với Epic Games.

Bây giờ, lợi suất trái phiếu đã ổn định (xem biểu đồ bên dưới, đường màu xanh lá cây). Lãi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm đã vượt qua mốc 1.7% vào tháng 3. Ngay khi cổ phiếu Apple đạt mức thấp nhất năm 2021. Kể từ đó, lợi suất đã giảm khoảng 15 điểm cơ bản và lạm phát ước tính cho năm năm tới dường như đã cố định ở mức cao nhất trong 10 năm là 2.7%.

Biểu đồ giá cổ phiếu Apple so với lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm.
Nguồn: Stock Rover

Sụt giảm đã không kéo dài quá lâu

Giống như bất kỳ tài sản rủi ro nào khác, giá cổ phiếu Apple có xu hướng biến động. Đôi khi, những chuyển động này dẫn đến một đợt sụt giảm mạnh từ đỉnh đến đáy. Apple hiện đang có giá thấp hơn 12% so với mức cao nhất mọi thời đại. Cổ phiếu đã không quay trở lại mức đỉnh trong 88 ngày và có thể sẽ còn tiếp tục tình trạng này.

Trong thập kỷ trước, có lần cổ phiếu Apple đã ở trong tình trạng sụt giảm kéo dài tới 450 ngày. Do đó, sự suy giảm hiện tại không phải là bất thường theo tiêu chuẩn lịch sử. Tuy nhiên, đây sẽ là lần đầu tiên kể từ sau cuộc "Đại suy thoái" cổ phiếu Apple sụt giảm trong hơn ba tháng mà không có lý do cơ bản nào từ hoạt động kinh doanh của công ty.

Trường hợp cổ phiếu Apple mắc kẹt

Dưới đây là ba trường hợp cổ phiếu Apple mắc kẹt trong vùng sụt giảm lâu hơn so với hiện tại trong thập kỷ qua. Lưu ý rằng trong tất cả các trường hợp này, Apple đã ở một vị trí mong manh hơn nhiều so với hiện nay:

• Từ cuối năm 2012 đến giữa năm 2014: Trong những năm đầu tiên thời hậu Steve Jobs, Apple đã phải vật lộn để theo đuổi sự thành công của iPad và thu hút người dùng đến với các mẫu iPhone 4S và 5. Mọi thứ chỉ diễn ra theo chiều hướng tốt hơn sau khi Apple giới thiệu mẫu iPhone 6, mẫu điện thoại thành công nhất từ ​​trước đến nay của công ty.
• Từ giữa năm 2015 đến đầu năm 2017: Giữa những năm 2010 đánh dấu giai đoạn Apple hoạt động kém hiệu quả tại một thị trường tăng trưởng quan trọng: Trung Quốc. Danh mục sản phẩm dường như không phù hợp với nhu cầu trong nước và kết quả tài chính của Apple liên tục gây thất vọng.
• Từ cuối năm 2018 đến năm 2019: Một lần nữa, Trung Quốc và iPhone không thành công. Có thể là do các thách thức từ cuộc chiến thương mại Mỹ-Trung nóng bỏng trong năm 2018.

Nếu giả định rằng Apple là một công ty mạnh, với những cơ hội tăng trưởng hấp dẫn và một bảng cân đối kế toán vững chắc (bạn sẽ hài lòng nếu kiểm tra các yếu tố này), hy vọng cổ phiếu của công ty rốt cuộc sẽ phục hồi là một kỳ vọng hợp lý. Cổ phiếu đã không phục hồi được một thời gian, và có thể sự phục hồi đang đến gần.

"Mùa hè có lợi" cho cổ phiếu Apple

Tháng 7 và tháng 8 đặc biệt tốt đối với cổ phiếu Apple trong 10 năm qua. Rõ ràng, thành tích trong quá khứ không phải là sự đảm bảo cho kết quả trong tương lai. Nhưng trong trường hợp này, có thể có một lý do chính đáng khiến cổ phiếu Apple có cơ hội tăng trưởng mạnh hơn trong những tháng mùa hè.

Thị trường thường được xem là một cơ chế chiết khấu các sự kiện tương lai về thời điểm hiện tại: thị trường đánh giá các yếu tố cơ bản về mặt kinh doanh hoặc kinh tế trong vài tháng tới và chào giá cổ phiếu tăng hoặc giảm trong ngày hôm nay. Đối với Apple, các sự kiện lớn trong năm thường là (1) sự kiện ra mắt iPhone vào tháng 9 và (2) mùa mua sắm lễ tết trong Q4.

Hình 3: Giá trị trung bình lợi nhuận hàng tháng của cổ phiếu Apple so với S&P 500.
Nguồn: Stock Rover

Sẽ hợp lý khi kỳ vọng (ngay cả khi không chắc chắn) rằng cổ phiếu Apple có thể tìm được điểm tựa để tăng lên trong vài tháng tới. Bất kỳ áp lực “bán theo tin tức” nào trước một mùa mua sắm lễ tết mạnh mẽ khác vào cuối năm 2021, có thể sẽ không được cụ thể hóa cho đến tháng 9 hoặc muộn hơn.

Huân Hà - theo thestreet

>>> Xem thêm: Nên Mua Hay Bán Cổ Phiếu Apple Trong Tháng 6?