Cổ Phiếu Amazon Đang Rẻ, Hãy Nhanh Tay Mua Vào!

Amazon.com tăng trưởng vô cùng ấn tượng trong những quý gần đây, nhưng cổ phiếu Amazon thì không. AMZN chỉ tăng 4% từ đầu năm đến nay, trong khi thị trường chung tăng gần 10 điểm phần trăm. Một số nhà phân tích tin rằng đây chính là thời điểm tốt để các nhà đầu tư mua vào.

Cổ phiếu Amazon tăng 0,8% lên 3.410,38 USD

Hôm thứ Tư, nhà phân tích Brent Thill của Jefferies một lần nữa dành cho Amazon (AMZN) xếp hạng “Mua”, kèm theo mục tiêu giá 4.200 USD. Cùng ngày, cổ phiếu Amazon tăng 0,8%, lên 3.410,38 USD.

Nhà phân tích này từng nhận định về hai yếu tố thúc đẩy tăng trưởng cho Amazon trong một ghi chú nghiên cứu. Đó là xu hướng tăng cường sử dụng thương mại điện tử và sự lớn mạnh của mảng quảng cáo và đám mây — những phân khúc có biên lợi nhuận cao.

Hiện giá cổ phiếu Amazon thấp hơn khoảng 10% so với mức trung bình, xét trên hệ số EBITDA (thu nhập trước lãi vay, thuế, khấu hao và khấu trừ) dự phóng, ông lưu ý.

Các nhà đầu tư đã quay lưng với một số cổ phiếu phất lên thời đại dịch

Nhiều người quan ngại rằng thương mại điện tử sẽ tăng trưởng chậm lại khi các cửa hàng bán lẻ dần trở lại hoạt động bình thường. Tuy nhiên, Thill cho rằng triển vọng của cổ phiếu Amazon hiện tại tốt hơn bao giờ hết.

Theo nhà phân tích này, đại dịch đã dẫn đến những thay đổi về hành vi của người tiêu dùng; điều này khiến cho mức độ sử dụng thương mại điện tử tăng lên. Và đây sẽ là một xu hướng lâu dài, bền vững.

Ông tin rằng sự tăng trưởng của Amazon Web Services và mảng quảng cáo sẽ dư sức bù đắp sự giảm tốc của mảng bán lẻ cốt lõi (so với thời kỳ doanh thu tăng vọt hồi đại dịch).

Cổ phiếu Amazon và danh hiệu “Franchise Pick”

Thill nhắc đến một cuộc khảo sát độc quyền với khoảng 700 người trưởng thành Hoa Kỳ về thói quen mua sắm của họ.

Kết quả khảo sát cho thấy 60% số người được hỏi chi tiêu nhiều hơn cho mua sắm trực tuyến kể từ khi đại dịch bắt đầu. Và 63% trong số họ vẫn sẽ duy trì thói quen này ngay cả khi các hạn chế đã được dỡ bỏ.

“Amazon rõ ràng nổi trội hơn cả”, ông nói. Có tới 77% số người tiêu dùng được hỏi khẳng định sẽ tiếp tục mua sắm trên trang web này kể từ khi các hạn chế được dỡ bỏ.

Nhà phân tích này gán cho Amazon danh hiệu “Franchise Pick”; đồng thời loại bỏ Alphabet (GOOGL) khỏi vị trí này. Dù vẫn yêu thích cổ phiếu Alphabet, Thill cho rằng mức tăng 39% của GOOG trong năm nay khiến nó được định giá cao hơn 10% so với mức trung bình.

Amazon đã mạnh tay đầu tư vào nội dung cho Amazon Prime

Trong khi đó, nhà phân tích Doug Anmuth của J.P. Morgan hôm thứ Tư đã có một bài phân tích sâu về Amazon Prime. Ông cho rằng dịch vụ này có giá 119 USD/năm nhưng mang lại giá trị lên tới 1.000 USD/năm cho các thành viên.

Dịch vụ Prime không chỉ có giao hàng miễn phí, mà còn giao hàng trong ngày cho nhiều sản phẩm được bán trên Amazon: Amazon Prime Video; Prime Music; giao hàng tạp hóa từ Amazon Fresh và Whole Foods.

Ông lưu ý rằng Amazon đã mạnh tay đầu tư vào nội dung cho Amazon Prime. Đáng kể nhất là việc mua lại MGM và mua quyền truyền phát show Thursday Night Football.

Đồng thời, Amazon cũng đã mở rộng dịch vụ podcast của mình trên Amazon Music. Công ty này cũng đã thêm Amazon Key — một dịch vụ giao hàng trong ga-ra tại hơn 5.000 thành phố của Hoa Kỳ.

Amazon không tăng giá Prime kể từ năm 2018

Khi đó, phí dịch vụ được tăng từ 99 USD lên 119 USD/năm. Ông cho rằng hãng này sẽ tăng giá cho dịch vụ, sớm nhất là vào nửa cuối năm 2021.

Anmuth dự đoán số lượng người đăng ký Prime sẽ tăng lên 237,5 triệu vào năm 2021. Năm ngoái, con số này dừng lại ở 200 triệu. Nguyên nhân là sẽ có thêm nhiều người ở nước ngoài đăng ký dịch vụ. Theo ông, có thể sẽ có thêm hơn 50 triệu thuê bao đăng ký ở các thị trường quốc tế hiện tại và còn nhiều thị trường hơn nữa trong tương lai. Ông ước tính trong năm 2021, Amazon Prime sẽ có khoảng 91,9 triệu người đăng ký ở Hoa Kỳ; 145,6 triệu ở thị trường quốc tế.

Anmuth vẫn duy trì xếp hạng “Tăng tỷ trọng” cho AMZN. Mục tiêu giá là 4.600 USD.

Thu Trang — Theo Barron's