Thu nhập của Morgan Stanley dự kiến tăng: có nên mua cổ phiếu?

Thị trường kỳ vọng Morgan Stanley (MS) sẽ báo cáo thu nhập tăng so với cùng kỳ năm ngoái nhờ doanh thu cao hơn khi báo cáo kết quả quý kết thúc vào tháng 6 năm 2024. Triển vọng đồng thuận được biết đến rộng rãi này rất quan trọng trong việc đánh giá bức tranh thu nhập của công ty, nhưng yếu tố có thể ảnh hưởng mạnh mẽ đến giá cổ phiếu trong ngắn hạn là kết quả thực tế so với những ước tính này như thế nào.

Báo cáo thu nhập của ông lớn ngân hàng Morgan Stanley dự kiến sẽ ​​được công bố vào ngày 16 tháng 7 năm 2024. Báo cáo này có thể giúp cổ phiếu tăng cao hơn nếu những con số quan trọng trong báo cáo được ghi nhận tốt hơn mong đợi. Ngược lại, nếu những con số này không đạt kỳ vọng, cổ phiếu có thể giảm giá.

Mặc dù tính bền vững của việc thay đổi giá ngay lập tức và kỳ vọng thu nhập trong tương lai sẽ chủ yếu phụ thuộc vào thảo luận của ban quản lý ngân hàng về các điều kiện kinh doanh trong cuộc gọi báo cáo thu nhập, chúng ta cũng nên tính toán đến khả năng EPS đánh bại kỳ vọng.

Ước tính đồng thuận của Zacks

Morgan Stanley dự kiến ​​​​sẽ công bố thu nhập hàng quý đạt 1,65 USD trên một cổ phiếu trong báo cáo sắp tới, tăng 33,1% so với cùng kỳ năm trước.

Doanh thu được dự kiến ​​​​đạt 14,23 tỷ USD, tăng 5,7% so với cùng kỳ năm ngoái.

Xu hướng sửa đổi ước tính

Ước tính EPS đồng thuận cho quý đã được điều chỉnh giảm 0,31% trong 30 ngày qua. Về cơ bản, điều này phản ánh cách các nhà phân tích phụ trách cổ phiếu đánh giá lại các ước tính ban đầu của họ trong giai đoạn này.

Nhà đầu tư nên nhớ rằng mức thay đổi tổng hợp không phải lúc nào cũng phản ánh hướng điều chỉnh ước tính của từng nhà phân tích phụ trách.

Những điều chỉnh ước tính trước công bố thu nhập của một công ty cung cấp manh mối về các điều kiện kinh doanh trong khoảng thời gian mà kết quả sắp được công bố. Thông tin chuyên sâu này là cốt lõi của mô hình dự đoán bất ngờ kỳ vọng (ESP) của Zacks.

Môt hình này so sánh ước tính chính xác nhất với ước tính đồng thuận của Zacks trong quý; Ước tính chính xác nhất là phiên bản mới hơn của ước tính thu nhập trên một cổ phiếu đồng thuận của Zacks. Ý tưởng ở đây là các nhà phân tích điều chỉnh lại ước tính của họ ngay trước khi công bố thu nhập sẽ có được thông tin mới nhất, có khả năng chính xác hơn những gì họ và những người khác đóng góp vào ước tính đồng thuận đã dự đoán trước đó.

Do đó, về mặt lý thuyết, chỉ số ESP dương hoặc âm cho thấy khả năng sai lệch của thu nhập thực tế so với ước tính đồng thuận. Tuy nhiên, khả năng dự đoán của mô hình chỉ có ý nghĩa đối với chỉ số ESP dương.

ESP thu nhập dương là một yếu tố dự báo mạnh mẽ về việc thu nhập sẽ đánh bại kỳ vọng, đặc biệt khi kết hợp với Xếp hạng Zacks #1 (Rất nên mua), #2 (Nên mua) hoặc #3 (Giữ). Nghiên cứu của Zacks cho thấy các cổ phiếu có sự kết hợp này tạo ra bất ngờ tích cực trong gần 70% thời gian và xếp hạng Zacks vững chắc thực sự làm tăng khả năng dự đoán của ESP thu nhập.

Cần lưu ý rằng kết quả ESP thu nhập âm không phải là dấu hiệu cho thấy thu nhập sẽ không đạt kỳ vọng. Nghiên cứu của Zacks cho thấy rất khó để dự đoán mức độ tin cậy đánh bại thu nhập đối với các cổ phiếu có chỉ số ESP thu nhập âm và/hoặc Xếp hạng Zacks ở mức #4 (Bán) hoặc #5 (Rất nên bán).

Những con số đã hình thành như thế nào đối với Morgan Stanley?

Đối với Morgan Stanley, ước tính chính xác nhất thấp hơn ước tính đồng thuận của Zacks, cho thấy các nhà phân tích gần đây đã trở nên bi quan về triển vọng thu nhập của công ty. Điều này đã dẫn đến ESP Thu nhập -1,39%.

Tuy nhiên, cổ phiếu hiện có Xếp hạng Zacks ở mức #3.

Sự kết hợp này gây khó khăn cho khả năng dự đoán chắc chắn Morgan Stanley sẽ đánh bại kỳ vọng đồng thuận đối với thu nhập trên một cổ phiếu.

Liệu lịch sử đánh bại kỳ vọng thu nhập có mang lại manh mối nào không?

Các nhà phân tích thường xem xét mức độ đạt được các ước tính đồng thuận trong quá khứ của một công ty trong khi tính toán ước tính của họ về thu nhập trong tương lai. Vì vậy, xem xét lịch sử đánh bại kỳ vọng để đánh giá ảnh hưởng đối với con số sắp tới là một việc thường làm.

Trong quý được báo cáo gần đây nhất, các nhà phân tích đã kỳ vọng Morgan Stanley sẽ công bố thu nhập 1,69 USD trên một cổ phiếu trong khi thực tế ngân hàng tạo ra thu nhập 2,02 USD, mang lại mức chênh lệch +19,53%.

Trong bốn quý vừa qua, công ty đã bốn lần vượt qua ước tính thu nhập trên một cổ phiếu đồng thuận.

Kết luận

Việc thu nhập đánh bại hay không đạt kỳ vọng có thể không phải là cơ sở duy nhất để cổ phiếu tăng cao hay giảm giá. Nhiều cổ phiếu cuối cùng vẫn mất điểm mặc dù thu nhập đánh bại kỳ vọng do các yếu tố khác khiến nhà đầu tư thất vọng. Tương tự, các xúc tác không lường trước được cũng giúp một số cổ phiếu tăng giá dù thu nhập không đạt kỳ vọng.

Tuy nhiên, đặt cược vào những cổ phiếu được kỳ vọng đánh bại kỳ vọng thu nhập sẽ làm tăng tỷ lệ thành công. Đây là lý do tại sao cần kiểm tra ESP thu nhập và Xếp hạng Zacks của công ty trước báo cáo hàng quý.

Trên phương diện này, Morgan Stanley có vẻ không phải là một ứng viên hấp dẫn trong việc đánh bại kỳ vọng thu nhập. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng nên chú ý đến các yếu tố khác khi đặt cược vào cổ phiếu này hoặc chờ đến khi công ty công bố thu nhập rồi hẵng mua cổ phiếu.

Huân Hà-Theo finance.yahoo