Prospect Capital Corp - Cổ phiếu cổ tức với lợi suất hấp dẫn

Cổ phiếu cổ tức luôn được các nhà đầu tư ưa chuộng, bất kể tần suất thanh toán của doanh nghiệp như thế nào. Tuy nhiên, tần suất thanh toán cũng thể hiện mức độ quan tâm của ban giám đốc tới việc thưởng cho các cổ đông.

Nhiều doanh nghiệp lớn thanh toán cổ tức hàng quý để thuận tiện hơn, một số công ty trả theo tháng, và điều này có vẻ hấp dẫn nhiều nhà đầu tư. Xét cho cùng, ai cũng thích một dòng thu nhập đều đặn và liên tục. Ngoài ra, lịch sử đã chỉ ra rằng, các công ty cung cấp cổ tức hàng tháng có xu hướng trả lợi suất cao hơn, nhưng thường không ổn định.

Cổ phiếu cổ tức luôn đóng vai trò quan trọng trong tỷ suất lợi nhuận chung của thị trường. Theo báo cáo của Hartford Funds, kể từ năm 1960, cổ tức tái đầu tư và sức mạnh của lãi kép đã chiếm 85% tổng lợi nhuận tích lũy của thị trường.

Báo cáo cũng đề cập đến góc nhìn rộng hơn về các khoản lợi nhuận này và nhấn mạnh rằng từ năm 1940 đến năm 2023, thu nhập từ cổ tức đóng góp trung bình 34% vào tổng lợi nhuận của thị trường chung.

Hiệu suất của cổ phiếu cổ tức trong giai đoạn này thay đổi tùy thuộc vào điều kiện thị trường. Theo báo cáo của Hartford Funds, trong những năm 1970 - một thập kỷ được đánh dấu bằng lạm phát cao và tăng trưởng kinh tế chậm chạp - cổ tức chiếm 70% tổng lợi nhuận.

Trong các chiến lược đầu tư vì cổ tức, nhà đầu tư chủ yếu bị thu hút bởi lợi suất hay tỷ suất cổ tức cao, khi thước đo này biểu thị rằng cổ phiếu mang lại lợi nhuận đáng kể thông qua cổ tức so với giá mua vào. Tuy nhiên, nếu chỉ tập trung vào lợi suất có thể gây ra sai lầm.

Một số công ty vẫn có khả năng duy trì thanh toán cổ tức ngay cả khi tình hình tài chính không ổn định, trong khi một số khác phân phối cổ tức quá cao, khiến lợi nhuận không đủ để tái đầu tư vào hoạt động của họ.

Lợi suất cao thực tế có thể đang báo hiệu rằng doanh nghiệp đang gặp khó khăn, đẩy giá cổ phiếu xuống thấp. Đây là khi nhà đầu tư cần cân nhắc tới các thước đo khả năng bù đắp cho cổ tức từ lợi nhuận, hay khả năng đáp ứng nghĩa vụ trả cổ tức của công ty.

Nếu những thước đo này quá rủi ro, công ty có thể đang sử dụng lợi nhuận giữ lại trong quá khứ để tài trợ cho cổ tức hiện tại. Tình huống này thường xảy ra trước khi cắt giảm cổ tức, có thể ảnh hưởng nghiêm trọng đến định giá của công ty.

Tuy nhiên, các cổ phiếu cổ tức lợi suất cao vẫn có thể duy trì chính sách cổ tức mạnh nếu nền tảng hoạt động kinh doanh vững chắc. Nhiều công ty có lợi suất trên mức trung bình đã liên tục trả và thậm chí tăng cổ tức trong nhiều năm. Nghiên cứu cho thấy rằng, về lâu dài, những cổ phiếu như vậy thường mang lại kết quả đầu tư tốt hơn.

Ví dụ, một nghiên cứu của Đại học Nevada phát hiện ra rằng danh mục đầu tư bao gồm 10 cổ phiếu có lợi suất cao nhất từ ​​chỉ số Dow 30 đã mang lại tỷ suất sinh lời vượt trội hơn các danh mục đầu tư có lợi suất trung bình và thấp từ năm 1987 đến năm 2012. Nghiên cứu cũng lưu ý rằng đầu tư vào các cổ phiếu có lợi suất cao có thể mang lại lợi nhuận trong dài hạn, bất chấp những biến động tiềm ẩn trong ngắn hạn về lợi nhuận.

Phương pháp đánh giá

Insider Monkey đã xem xét các cổ phiếu cổ tức hàng tháng, chọn ra những cổ phiếu có tỷ suất cổ tức cao nhất, dao động từ 11% đến gần 18% tính đến ngày 16 tháng 8. Hầu hết các cổ phiếu này đều đến từ các lĩnh vực REIT và thị trường vốn.

REIT có nghĩa vụ phân phối khoảng 90% lợi nhuận cho các cổ đông, điều này rất tốt cho các nhà đầu tư thu nhập, cung cấp một dòng cổ tức đáng tin cậy và đáng kể. Tuy nhiên, điều quan trọng cần lưu ý là nhiều cổ phiếu trong số này, mặc dù có tỷ suất cổ tức cao, nhưng không có lịch sử trả cổ tức nhất quán và đã từng bị giảm hoặc tạm dừng trả cổ tức trong quá khứ. Các cổ phiếu được xếp hạng theo thứ tự tăng dần của tỷ suất cổ tức tính đến ngày 16 tháng 8.

Ngoài ra, Insider Monkey rất chú trọng tới các cổ phiếu mà các quỹ đầu cơ tích trữ. Lý do rất đơn giản: nghiên cứu của chuyên trang này đã chỉ ra rằng nhà đầu tư có thể vượt trội hơn thị trường bằng cách bắt chước các lựa chọn cổ phiếu hàng đầu của các quỹ đầu cơ tốt nhất.

Prospect Capital Corporation (NASDAQ: PSEC)

Tỷ suất cổ tức tính đến ngày 16 tháng 8: 14,55%

Một công ty phát triển kinh doanh của Mỹ, Prospect Capital Corporation xếp thứ hai trong danh sách các cổ phiếu cổ tức tốt nhất của Insider Monkey. Công ty đầu tư vào nợ và vốn chủ sở hữu trong các doanh nghiệp có quy mô trung bình tại Mỹ, trên nhiều ngành nghề kinh doanh khác nhau, nhằm mục đích mang lại lợi nhuận ổn định và hấp dẫn cho các cổ đông.

Với trọng tâm này, công ty đã phân bổ 81% tài sản đầu tư đang quản lý cho các khoản vay được bảo đảm bằng khoản thế chấp cấp I hoặc khoản nợ được bảo đảm cấp cao khác, bao gồm 122 công ty liên quan đến 36 ngành nghề khác nhau. Kể từ khi thành lập vào năm 2004, Prospect đã đầu tư 20,7 tỷ USD vào 421 khoản đầu tư và đã bán thành công 292 khoản trong số đó.

Danh mục đầu tư hiện tại của Prospect Capital Corporation được định giá 7,9 tỷ USD và bao gồm 122 khoản đầu tư. Danh mục đầu tư tạo ra tỷ suất cổ tức hiện tại hàng năm là 12,1% đối với các khoản đầu tư có lãi suất thực hiện, và tỷ suất cổ tức hàng năm trung bình 9,7% đối với tất cả các khoản đầu tư.

Đáng chú ý, 91% tổng lợi nhuận đầu tư của công ty đến từ lãi suất định kỳ. Danh mục đầu tư thị trường trung bình có EBITDA là 106 triệu USD và được đa dạng hóa trên 36 ngành nghề. Ngoài ra, PSEC đóng vai trò là nhà đầu tư duy nhất hoặc lớn nhất trong 77% danh mục đầu tư tổng thể.

Prospect Capital Corporation có lịch sử trả cổ tức mạnh mẽ. Công ty đã trả cổ tức cho các cổ đông trong 84 tháng liên tiếp, điều này khiến PSEC trở thành một trong những cổ phiếu cổ tức tốt nhất trong danh sách của Insider Monkey.

Ngoài ra, kể từ khi thành lập đến tháng 8 năm 2024, tổng cổ tức đã chi trả của công ty lên tới hơn 4,3 tỷ USD. Công ty trả cổ tức hàng tháng là 0,06 USD/cổ phiếu với tỷ suất cổ tức là 14,55%, tính tới ngày 16 tháng 8.

Thông tin về thương vụ

Tên tập đoàn: Prospect Capital Corporation

Mã niêm yết: NASDAQ: PSEC

Quốc gia: Mỹ        

Lĩnh vực kinh doanh: Cung cấp các khoản vay cao cấp, vốn đầu tư

Giá cổ phiếu niêm yết: 5,08 USD (ngày 26/8/2024)

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 28/8/2024

Ngày chia cổ tức: 19/9/2024

Cổ tức: 0,06 USD/cổ phiếu

Tỷ suất lợi nhuận: 23,62% với tỷ lệ ký quỹ 1:20

Vân Anh-Theo finance.yahoo