Phố Wall cho rằng Abbott là khoản đầu tư tốt: liệu phải vậy không?

Nhà đầu tư thường dựa vào khuyến nghị của các nhà phân tích Phố Wall trước khi đưa ra quyết định Mua, Bán hoặc Giữ đối với một cổ phiếu. Thông tin về những thay đổi xếp hạng của các nhà phân tích do công ty môi giới (hoặc bên bán) tuyển dụng thường ảnh hưởng đến giá cổ phiếu, nhưng liệu chúng có thực sự quan trọng không?

Trước khi thảo luận về mức độ tin cậy của các khuyến nghị của nhà môi giới và cách sử dụng chúng để mang lại lợi ích cho bạn, hãy xem những chuyên gia nặng ký ở Phố Wall này nghĩ gì về Abbott (ABT).

Abbott hiện có khuyến nghị môi giới trung bình (ABR) là 1,50, trên thang điểm từ 1 đến 5 (Mua mạnh đến Bán mạnh), được tính toán dựa trên các khuyến nghị thực tế (Mua, Giữ, Bán, v.v.) do 20 công ty môi giới đưa ra. ABR xấp xỉ 1,50 nằm giữa mức Mua mạnh và Mua.

Trong số 20 khuyến nghị dùng để tính ABR hiện tại, có 14 khuyến nghị Mua Mạnh và 2 khuyến nghị Mua. Mua Mạnh và Mua lần lượt chiếm 70% và 10% tổng số khuyến nghị.

Xu hướng khuyến nghị của các nhà môi giới đối với Abbott

Biểu đồ phân tích xếp hạng của các nhà môi giới đối với Abbott

Như vậy, ABR đề xuất mua Abbott. Nhưng đưa ra quyết định đầu tư chỉ dựa trên thông tin này có thể không phải là một ý tưởng hay. Theo một số nghiên cứu, các khuyến nghị của nhà môi giới có rất ít khả năng hoặc thậm chí không thành công trong việc hướng dẫn nhà đầu tư lựa chọn những cổ phiếu có tiềm năng tăng giá nhất.

Bạn đang thắc mắc tại sao? Quyền lợi được đảm bảo của các công ty môi giới đối với một cổ phiếu mà họ đầu tư thường dẫn đến một thiên vị tích cực mạnh của các nhà phân tích khi xếp hạng cổ phiếu đó. Nghiên cứu cho thấy, đối với mỗi khuyến nghị "Bán mạnh", các công ty môi giới đưa ra năm khuyến nghị "Mua mạnh".

Điều này có nghĩa là lợi ích của các tổ chức này không phải lúc nào cũng trùng khớp với lợi ích của các nhà đầu tư bán lẻ, mang lại rất ít thông tin chi tiết về hướng biến động giá cổ phiếu trong tương lai. Do đó, tốt nhất bạn nên sử dụng thông tin này để xác thực phân tích của riêng bạn hoặc một công cụ đã được chứng minh là có hiệu quả cao trong việc dự đoán biến động giá cổ phiếu.

Xếp hạng Zacks, công cụ xếp hạng cổ phiếu với thành tích ấn tượng được kiểm toán độc lập, phân loại cổ phiếu thành 5 nhóm, từ Xếp hạng Zacks #1 (Rất nên mua) đến Xếp hạng Zacks #5 (Rất nên bán) và là một chỉ báo hiệu quả về diễn biến giá cổ phiếu trong tương lai gần. Do đó, sử dụng ABR để xác thực Xếp hạng Zacks có thể là một cách hiệu quả để đưa ra quyết định đầu tư sinh lời.

Không nên nhầm lẫn Xếp hạng Zacks với ABR

Mặc dù cả Xếp hạng Zacks và ABR đều được hiển thị trong phạm vi từ 1-5, chúng là những thước đo hoàn toàn khác nhau.

ABR chỉ được tính toán dựa trên khuyến nghị của các nhà môi giới và thường được hiển thị bằng số thập phân (ví dụ: 1,28). Ngược lại, Xếp hạng Zacks là một mô hình định lượng cho phép nhà đầu tư khai thác sức mạnh của các động thái điều chỉnh ước tính thu nhập. Nó được hiển thị dưới dạng số nguyên - 1 đến 5.

Đã và đang tiếp tục xảy ra trường hợp các nhà phân tích được các công ty môi giới tuyển dụng quá lạc quan với các khuyến nghị của họ. Vì lợi ích của công ty chủ quản, các nhà phân tích này đưa ra những đánh giá có lợi hơn mức mà nghiên cứu của họ có thể hỗ trợ, thường xuyên khiến nhà đầu tư hiểu lầm hơn là giúp đỡ họ.

Trong khi đó, các động thái điều chỉnh ước tính thu nhập là cốt lõi của Xếp hạng Zacks. Và nghiên cứu thực nghiệm cho thấy mối tương quan chặt chẽ giữa xu hướng điều chỉnh ước tính thu nhập và biến động giá cổ phiếu trong ngắn hạn.

Hơn nữa, các cấp độ khác nhau của Xếp hạng Zacks được áp dụng tương ứng cho tất cả các cổ phiếu mà các nhà phân tích môi giới cung cấp ước tính thu nhập cho năm hiện tại. Nói cách khác, tại mọi thời điểm, công cụ này luôn duy trì sự cân bằng giữa năm cấp bậc mà nó ấn định.

Một điểm khác biệt chính giữa Xếp hạng ABR và Zacks là tính mới mẻ. ABR không nhất thiết là con số cập nhật nhất khi bạn nhìn vào nó. Tuy nhiên, do các nhà phân tích môi giới liên tục điều chỉnh ước tính thu nhập của họ để tính đến xu hướng kinh doanh đang thay đổi của công ty và hành động của họ được phản ánh trong Xếp hạng Zacks đủ nhanh, việc chỉ ra biến động giá trong tương lai luôn kịp thời.

ABT có đáng đầu tư không?

Xem xét các điều chỉnh ước tính thu nhập của Abbott, Ước tính đồng thuận của Zacks cho năm hiện tại đã không thay đổi trong tháng qua ở mức 4,62 USD.

Quan điểm ổn định của các nhà phân tích về triển vọng thu nhập của công ty, như được chỉ ra bởi ước tính đồng thuận không thay đổi, có thể là lý do chính đáng để cổ phiếu mang lại hiệu suất ngang bằng với thị trường rộng lớn hơn trong thời gian tới.

Huân Hà-Theo finance.yahoo