Microsoft, Texas Instruments là 2 cổ phiếu công nghệ đáng mua hàng đầu vì lý do quan trọng này

Đầu tư vào các công ty giàu tiền mặt là một chiến lược thông minh trong thị trường gấu.

Microsoft (MSFT) và Texas Instruments (TXN) là hai công ty công nghệ đã tồn tại trong nhiều thập kỷ và thành công trong việc vượt qua nhiều hơn một cuộc suy thoái. Lý do quan trọng đằng sau khả năng tiếp tục tăng trưởng của hai công ty này là sự kết hợp giữa vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực hoạt động và sức mạnh tài chính của họ.

Với cổ phiếu Microsoft và TI đã giảm lần lượt 34% và 16% từ đầu năm đến nay, thị trường đang mở ra cho nhà đầu tư một cơ hội tuyệt vời để tham gia vào hai công ty đầu ngành này với mức định giá hấp dẫn. Hãy cùng xem Microsoft và TI đang đầu tư vào đâu để thúc đẩy tăng trưởng trong dài hạn.

Microsoft đang chuyển sang tấn công

Từ đầu năm đến nay, Microsoft đã chứng kiến ​​giá cổ phiếu của mình giảm đến 34% so với cùng kỳ năm ngoái. Ông lớn phần mềm đã ghi nhận mức tăng trưởng ổn định trong báo cáo thu nhập mới nhất của mình. Doanh thu đã tăng 16% trên cơ sở tiền tệ không đổi mỗi quý trong hai quý vừa qua. Tuy nhiên, xen lẫn trong kết quả của Microsoft vẫn có sự suy yếu liên quan đến người tiêu dùng trong các mảng kinh doanh Office, Windows và Xbox gaming.

CEO Satya Nadella không bị dao động bởi các xu hướng ngắn hạn của nền kinh tế. Ban lãnh đạo công ty đang đầu tư vốn vào các lĩnh vực mà công nghệ kỹ thuật số sẽ tiếp tục tăng trưởng theo một tỷ lệ phần trăm của sản lượng kinh tế thế giới theo thời gian. Điều này sẽ dẫn đến nhiều tăng trưởng hơn nữa cho công ty.

Với các dịch vụ như đám mây Azure, Power Apps, Dynamics 365 và Microsoft Teams, công ty đang giúp các tập đoàn hoạt động hiệu quả hơn, đồng thời tiết kiệm tiền và thời gian tốt hơn. Không có gì ngạc nhiên khi doanh thu đám mây hiện chiếm một nửa hoạt động kinh doanh của Microsoft và tăng 24% so với cùng kỳ năm ngoái trong quý gần đây nhất.

Microsoft đang có vị thế tiền mặt ròng lên đến 58 tỷ USD trong ngân hàng và tạo ra dòng tiền tự do ấn tượng 63 tỷ USD với doanh thu 203 tỷ USD trong năm ngoái. Công ty đã trả gần 1/3 dòng tiền tự do đó cho cổ tức, nâng tỷ suất cổ tức hiện tại lên mức 1,1%. Nhà đầu tư có thể cảm thấy thoải mái khi nắm giữ cổ phiếu của một công ty có nhiều tiềm lực tài chính như vậy.

Với hệ số giá trên thu nhập (P/E) dự phóng ở mức 23 lần, Microsoft là một trong những công ty tốt nhất trên thế giới đang giao dịch với giá chỉ đắt hơn một chút so với S&P 500 ở mức P/E 19,6 lần.

Texas Instruments cung cấp tỷ suất cổ tức đánh bại thị trường

Texas Instruments sản xuất chip analog cho nhiều thị trường, bao gồm các ứng dụng công nghiệp, ô tô và điện tử tiêu dùng. Công ty đã tồn tại từ thời kỳ Đại suy thoái. Nhưng từ đầu năm đến nay, cổ phiếu đã giảm 14%. Mặc dù doanh thu của công ty đã tăng 13% so với cùng kỳ năm ngoái trong Q3, ban lãnh đạo cũng cho biết sự yếu kém trong lĩnh vực điện tử cá nhân đã bắt đầu lan sang các thị trường công nghiệp.

Texas Instruments đã tinh chỉnh các quy trình sản xuất bộ xử lý analog và chip nhúng của mình trong nhiều thập kỷ. Và họ đã tạo ra rất nhiều lợi nhuận khi làm như vậy. Năm ngoái, công ty đã tạo ra dòng tiền tự do 5,9 tỷ USD trên doanh thu 20 tỷ USD. TI đã trả 71% dòng tiền tự do đó cho cổ tức, nâng tỷ suất cổ tức lên mức đánh bại thị trường 2,9%.

Bên cạnh việc trả cổ tức, ban lãnh đạo công ty vẫn còn nhiều tiền mặt để tiếp tục đầu tư vào các sáng kiến ​​tăng trưởng dài hạn. TI hiện đang mở rộng năng lực sản xuất cho tấm wafer 300 mm, một công nghệ sẽ cho phép công ty đáp ứng nhiều nhu cầu hơn và mở rộng biên lợi nhuận trong dài hạn.

Ban lãnh đạo rõ ràng đang sử dụng tình hình suy yếu để tạo thêm áp lực lên các đối thủ cạnh tranh có thể không có đủ nguồn tài chính để tiếp tục đầu tư với tốc độ cao. Khả năng sản xuất hàng nghìn sản phẩm và bán các sản phẩm đó cho 100.000 khách hàng khác nhau là một lợi thế cạnh tranh quan trọng của TI đã mang lại cho nhà đầu tư của công ty lợi nhuận đánh bại thị trường trong nhiều năm.

Khoản đầu tư 10.000 USD vào cổ phiếu TI từ 10 năm trước sẽ trị giá 54.000 USD ngày hôm nay ngay cả sau mức giảm sâu trên thị trường gần đây. Với cổ phiếu đang giao dịch ở mức P/E dự phóng chỉ 17 lần, một mức chiết khấu nhỏ so với một cổ phiếu trung bình, nhà đầu tư có thể bỏ túi lợi nhuận đánh bại thị trường từ mức giá cổ phiếu thấp hơn này trong thập kỷ tới.

Huân Hà - theo fool