Cổ phiếu Nike đang quá rẻ để bỏ qua

Nike (NYSE: NKE) là một trong những thương hiệu nổi tiếng nhất trên thế giới. Kể từ khi thành lập cách đây 60 năm, công ty đã phát triển thành một doanh nghiệp đồ thể thao hùng mạnh.

Hai năm rưỡi qua là khoảng thời gian khó khăn đối với các cổ đông của Nike. Giá cổ phiếu hiện thấp hơn 53% so với mức đỉnh vào cuối năm 2021 và có vẻ như vẫn còn dư địa để giảm thêm.

Tuy nhiên, trước bình minh bao giờ cũng là màn đêm đen tối nhất. Mặc dù nhà đầu tư có thể cảm thấy không thoải mái khi đầu tư vào cổ phiếu Nike, nhưng hiện tại lại chính là thời điểm thích hợp để nắm bắt cơ hội này. Sự hồi sinh được mong đợi từ lâu của sức mạnh thương hiệu Nike đang nhen nhóm, thà tham gia quá sớm còn hơn là quá muộn.

Nike đã đưa ra dự báo doanh thu của công ty trong năm tài chính 2025 sẽ sụt giảm, sau khi doanh thu quý IV năm tài chính 2024 (kết thúc vào ngày 31/5) gây thất vọng đối với nhà đầu tư, cho thấy thị phần của công ty đang bị thu hẹp và chiến lược bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng suy yếu.

Những nỗ lực của công ty nhằm thúc đẩy tăng trưởng doanh thu thông qua kênh bán hàng trực tiếp tới người tiêu dùng chưa thu được hiệu quả như mong đợi khi khách hàng cẩn thận, dè dặt hơn trong chi tiêu. Nike cũng đang phải chật vật với nhu cầu yếu ở các thị trường quốc tế, bao gồm cả Trung Quốc.

Công ty đồ thể thao lớn nhất thế giới báo cáo lợi nhuận đạt 1,5 tỷ USD trong quý IV năm tài chính 2024, tăng 45% so với cùng kỳ năm trước đó do giá một số hàng hóa tăng và chi phí vận chuyển đường biển giảm. Doanh thu của công ty giảm 2% xuống 12,6 tỷ USD.

Tuy nhiên, điều đáng khích lệ là ngoài môi trường vĩ mô không chắc chắn có thể gây áp lực cho người mua sắm, các giải pháp cho các vấn đề của Nike dường như nằm trong tầm kiểm soát của ban quản lý.

Ví dụ, những người chỉ trích sẽ chỉ ra sự thiếu tập trung vào việc đổi mới sản phẩm và đáp ứng sở thích không ngừng thay đổi của người tiêu dùng. Và ngay cả Nike cũng thừa nhận rằng họ cần tìm ra chiến lược phân phối đúng đắn hơn để cân bằng giữa các tài khoản bán buôn và các kênh trực tiếp đến người tiêu dùng.

Đây là những thách thức nội bộ có thể được khắc phục. "Chúng tôi đang giải quyết những thách thức trước mắt, đồng thời tiếp tục đạt được tiến triển trong những lĩnh vực quan trọng nhất đối với tương lai của Nike", CEO John Donahoe cho biết trong thông cáo báo chí.

Nike sở hữu con hào kinh tế rộng lớn hiện hữu

Một lý do khác để bạn muốn sở hữu doanh nghiệp này là con hào kinh tế rộng lớn hiện hữu. Bất chấp những thách thức, Nike là một thương hiệu mang tính biểu tượng có logo swoosh là một trong những logo dễ nhận biết nhất trên thế giới. Các sản phẩm thời trang của công ty được biết đến rộng rãi trên toàn cầu.

Nike đã có thể tạo dựng danh tiếng là công ty dẫn đầu về đổi mới và phong cách trong lĩnh vực trang phục và giày dép thể thao trong nhiều năm qua, đồng thời là một cỗ máy tiếp thị đáng gờm. Công ty có các hợp đồng chứng thực với một số vận động viên nổi tiếng nhất trên toàn thế giới. Công ty cũng đã mở rộng sang những người không phải là vận động viên như các nhạc sĩ và những người nổi tiếng khác.

Với sức mạnh thương hiệu cực kỳ giá trị, Nike đã xây dựng được danh tiếng vô song trong lĩnh vực trang phục và giày dép thể thao trong nhiều năm qua, sở hữu lượng người theo dõi trung thành và danh tiếng vững chắc trong một thời gian dài.

Áp dụng cách tiếp cận ngược lại

Kể từ khi thành lập vào năm 1964, Nike thường được giao dịch ở mức định giá cao vì đã phải mất rất nhiều thời gian để xây dựng được loại giá trị thương hiệu mà công ty có. Tuy nhiên, những khó khăn gần đây đã khiến định giá của công ty đồ thể thao lớn nhất thế giới này giảm đáng kể. Nike hiện được giao dịch ở mức giá trên thu nhập (P/E) 22,62, thấp hơn nhiều so với mức hơn 30 lần mà cổ phiếu này thường được giao dịch trong vài năm qua.

Không có doanh nghiệp nào là hoàn hảo và ngay cả những công ty tốt nhất cũng có những giai đoạn khó khăn. Nike chắc chắn đang cố gắng tìm ra giải pháp cho các vấn đề của riêng mình. Mức định giá hiện tại của công ty có thể mang đến cho các nhà đầu tư cơ hội hiếm có để sở hữu cổ phiếu của một công ty lớn trong ngành khi tình hình không thể ảm đạm hơn. Tất nhiên, điều đó chỉ đúng nếu bạn tin rằng ban quản lý Nike có thể đưa con tàu đi đúng hướng, với sự trở lại của doanh thu và tăng trưởng thu nhập lành mạnh.

Mặc dù công ty vẫn còn một số việc phải làm để quay trở lại đúng quỹ đạo tăng trưởng, nhưng giá trị thương hiệu Nike là không thể phủ nhận và công ty có thành tích thành công lâu dài. Họ sẽ có sức nặng trong tâm trí người tiêu dùng ở thời điểm hiện tại và trong tương lai xa. Các chiến lược tiếp thị ấn tượng và sự chứng thực của các vận động viên nổi tiếng trong nhiều thập kỷ chắc chắn đã được đền đáp.

Các nhà phân tích đồng thuận ước tính doanh số sẽ giảm trong năm tài chính 2025 so với năm tài chính vừa qua. Tuy nhiên, tính chung thập kỷ qua, doanh thu đã tăng với tốc độ gộp hàng năm là 6,3%. Nhiều nhà phân tích tin rằng Nike có thể quay lại mức tăng trưởng này, miễn là ban quản lý tập trung vào đổi mới sản phẩm.

Nike tham gia vào một kế hoạch phân bổ vốn thuận lợi, được hỗ trợ bởi sản lượng dòng tiền tự do ổn định. Công ty đã tăng cổ tức trong 22 năm liên tiếp, chi trả 2,2 tỷ USD trong năm tài chính 2024. Nike cũng đã chi 4,3 tỷ USD cho việc mua lại cổ phiếu trong 12 tháng qua, một động thái thông minh xét đến mức định giá hấp dẫn của cổ phiếu.

Tận dụng ưu thế giảm giá

 Cổ phiếu của Nike đang được giao dịch ở mức chiết khấu so với giá mà các nhà đầu tư đã trả trong quá khứ. Công ty đang phải đối mặt với một số trở ngại và việc tạo ra tăng trưởng có thể là một thách thức trong tương lai gần.

Tuy nhiên, về lâu dài, Nike vẫn có tiềm năng là một khoản đầu tư tốt khi là một trong những thương hiệu tiêu dùng hàng đầu thế giới. Mặc dù năm tới có thể là một năm khó khăn, nhưng khi điều kiện kinh tế được cải thiện, những xu hướng đó có thể thay đổi.

Việc chi tiền cho giày dép và đồ thể thao có thể không phải là ưu tiên hàng đầu của người tiêu dùng trong bối cảnh lạm phát kinh tế hiện nay, nhưng điều đó không có nghĩa là nhu cầu này sẽ không quay trở lại. Và khi nhu cầu quay trở lại, đế chế thời trang thể thao toàn cầu Nike chắc chắn sẽ được hưởng lợi từ sự hồi sinh đó.

Miễn là bạn đủ kiên nhẫn với Nike thì việc tận dụng cơ hội mua cổ phiếu với giá rẻ hơn hôm nay sẽ giúp bạn gia tăng khả năng sinh lời trong tương lai. Đừng chần chừ quá nhiều với cổ phiếu này.

Thông tin về thương vụ

Tên công ty: Nike, Inc.

Mã niêm yết: NKE

Quốc gia: Mỹ

Lĩnh vực kinh doanh: Giày dép, quần áo, phụ kiện, trang thiết bị và dịch vụ thể thao

Giá cổ phiếu niêm yết: 84,05 USD (ngày 26/8/2024)

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 3/9/2024

Ngày thanh toán cổ tức: 1/10/2024

Cổ tức: 0,37 USD/cổ phiếu

Tỷ suất lợi nhuận: 8,80% với tỷ lệ kí quỹ 1:20

Yến Anh