Cổ phiếu Bank of America: Lựa chọn đáng cân nhắc cho dài hạn

Đợt tăng giá mạnh mẽ của cổ phiếu ngân hàng lớn thứ hai nước Mỹ có thể vẫn sẽ tiếp tục.

Cổ phiếu của Bank of America (BAC) đã tăng vọt sau khi họ công bố thu nhập quý gần đây nhất. Ngân hàng đầu tư đa quốc gia này đã vượt qua kỳ vọng với kết quả được hưởng lợi từ bối cảnh kinh tế phục hồi và điều kiện tín dụng được cải thiện. Cổ phiếu BAC đã tăng ấn tượng 20,21% kể từ đầu năm 2024 đến nay, leo trở lại mức cao nhất kể từ đầu năm 2022.

Những kết quả tích cực này rất đáng khích lệ, nhưng liệu chúng có đủ để duy trì đà tăng của cổ phiếu Bank of America không? Dưới đây là những điều mà các nhà đầu tư cần biết.

Tóm tắt thu nhập quý II/2024 của Bank of America

Bank of America đã báo cáo thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) quý II là 0,83 USD, cao hơn ước tính trung bình của Phố Wall là 0,80 USD. Doanh thu 25,4 tỷ USD cao hơn dự báo 25,2 tỷ USD và tăng 1% so với cùng kỳ năm trước.

Câu chuyện trong quý II là động lực từ hoạt động quản lý đầu tư và tài sản toàn cầu, với doanh thu tăng 6% so với quý trước, nhờ phí cao hơn và dòng tài sản ròng được quản lý. Số dư khách hàng của phân khúc đạt mức kỷ lục 4.000 tỷ USD, tăng 10% so với quý II/2023, một phần dựa trên sự đánh giá cao về định giá tài sản trong năm nay.

Phân khúc thị trường toàn cầu của Bank of America cũng đang nắm bắt được hiệu suất mạnh mẽ trên thị trường tài chính thúc đẩy hoạt động bán hàng và giao dịch. Một chủ đề nổi bật của ngành là sự phục hồi các thương vụ sáp nhập và mua lại. Bank of America đã đưa ra mức phí cao hơn, cộng thêm vào phí ngân hàng đầu tư của ngân hàng trong quý này.

Mặt khác, xu hướng từ nhóm ngân hàng tiêu dùng lại trái chiều hơn. Trong khi doanh thu và thu nhập lãi ròng của phân khúc này giảm so với năm ngoái do chi phí tiền gửi cao hơn bù đắp cho lợi suất tài sản cao hơn, thì các khoản vay và hợp đồng cho thuê trung bình đã đạt được mức tăng khiêm tốn 2% so với cùng kỳ năm ngoái.

Ban quản lý đang chỉ ra các số liệu hoạt động ngân hàng tiêu dùng vững chắc bao gồm cả việc tăng thị phần. Ngân hàng đã bổ sung thêm 278.000 tài khoản thanh toán mới ròng, đánh dấu 22 quý tăng trưởng liên tiếp. Chi tiêu thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ đang tăng cao khi các khoản nợ khó đòi ròng trên toàn công ty đã ổn định thuận lợi. Đây là một tín hiệu quan trọng cho cả các điều kiện tín dụng tiêu dùng cơ bản và nền kinh tế Mỹ nói chung.

Về bảng cân đối kế toán, ngân hàng đã kết thúc quý II/2024 với Tỷ lệ vốn cấp 1 cổ phiếu phổ thông chuẩn hóa là 11,9%, tăng từ 11,3% trong quý II/2023. Chỉ số này cho thấy ngân hàng đang ở vị thế tốt để chống chọi với các khoản lỗ tín dụng trong trường hợp xảy ra cú sốc kinh tế bất ngờ.

Tháng 6/2024, ngân hàng lớn thứ hai của Mỹ đã trả cổ tức bằng tiền mặt định kỳ hàng quý là 0,24 USD/cổ phiếu phổ thông, thể hiện mức cổ tức 0,96 USD trên cơ sở hàng năm và tỷ suất cổ tức là 2,40%.

Lý do để duy trì đà tăng trưởng của Bank of America

Bank of America là một trong những tổ chức tài chính hàng đầu thế giới, phục vụ người tiêu dùng cá nhân, doanh nghiệp vừa và nhỏ và các tập đoàn lớn với đầy đủ các sản phẩm, dịch vụ ngân hàng, đầu tư, quản lý tài sản cũng như tài chính và quản lý rủi ro khác.

Ngân hàng phục vụ khoảng 69 triệu khách hàng tiêu dùng và doanh nghiệp nhỏ với khoảng 3.800 trung tâm tài chính bán lẻ, khoảng 15.000 máy ATM và ngân hàng kỹ thuật số với khoảng 57 triệu người dùng kỹ thuật số. Bank of America cũng là công ty hàng đầu thế giới về quản lý tài sản, ngân hàng doanh nghiệp và đầu tư cũng như giao dịch trên nhiều loại tài sản, phục vụ các tập đoàn, chính phủ, tổ chức và cá nhân.

Bank of America đang chứng minh rằng họ có thể tạo ra tăng trưởng hữu cơ bất chấp môi trường vĩ mô đầy thách thức trong những năm gần đây.

Trường hợp tăng giá đối với cổ phiếu này xem xét khả năng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) tiến hành cắt giảm lãi suất do triển vọng lạm phát đang giảm. Kịch bản này có thể thúc đẩy nhu cầu tín dụng và hoạt động cho vay tăng trở lại, tạo động lực mới cho thu nhập của ngân hàng. Những nỗ lực cải thiện hiệu quả tài chính như giảm số lượng chi nhánh và đầu tư vào cơ sở hạ tầng kỹ thuật số cuối cùng có thể hỗ trợ định giá cao hơn.

Thông tin về thương vụ

Tên công ty: Bank of America Corporation

Mã niêm yết: BAC

Quốc gia: Mỹ

Lĩnh vực kinh doanh: Ngân hàng, dịch vụ tài chính, quản lý tài sản

Giá cổ phiếu niêm yết: 40,75 USD (ngày 2/9/2024)

Ngày giao dịch không hưởng quyền: 6/9/2024

Ngày chia cổ tức: 27/9/2024

Cổ tức: 0,26 USD/cổ phiếu

Tỷ suất lợi nhuận: 12,76% với tỷ lệ kí quỹ 1:20 

Kết luận

Bank of America là ngân hàng lớn thứ hai của Mỹ, với tổng tài sản hơn 3,2 nghìn tỷ USD. Và vì đây là trụ cột của hệ thống tài chính Mỹ, nên điều quan trọng là ngân hàng này phải duy trì được tình hình tài chính tốt nhất.

Gần đây, ngân hàng này đã vượt qua bài kiểm tra căng thẳng hàng năm, một đánh giá bắt buộc hàng năm được thiết lập sau cuộc Đại suy thoái để đảm bảo rằng các ngân hàng Mỹ quan trọng về mặt hệ thống vẫn đủ vốn để chống chọi với suy thoái kinh tế nghiêm trọng.

Không ai có thể biết chắc chắn liệu suy thoái có thể xảy ra hay không và khi nào, cũng như không ai có thể dự đoán một cách đáng tin cậy mức độ nghiêm trọng của sự kiện như vậy. Miễn là tăng trưởng kinh tế vẫn ổn định, Bank of America sẽ tiếp tục mang lại lợi nhuận tích cực cho cổ đông.

Dựa trên quyết định tăng cổ tức đầy tự tin của ban quản lý, cổ phiếu được định giá hợp lý, ước tính thu nhập lành mạnh và tiềm năng cắt giảm lãi suất trong nửa cuối năm, cổ phiếu Bank of America có thể là sự bổ sung tuyệt vời đối với các nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn.

Yến Anh