Có Nên Mua Cổ Phiếu Verizon?

[Investo.info] - Ông lớn viễn thông đang trở lại với hiệu suất trước đại dịch. Hãy cùng xem liệu Verizon có phải là một cách đầu tư thông minh vào thị trường cổ phiếu Mỹ ở thời điểm hiện tại hay không.

CÁC ĐIỂM CHÍNH:

• Verizon đã báo cáo doanh thu mạnh mẽ trong Q2/2021; tăng 10,9% so với cùng kỳ năm ngoái và 5,3% so với cùng kỳ năm 2019 - trước khi đại dịch diễn ra.
• Sự ra đời của 5G đang có tác động tốt lên công ty khi xu hướng nâng cấp thiết bị; thúc đẩy doanh thu của mảng kinh doanh thiết bị không dây tăng trưởng gần 48% so với cùng kỳ năm ngoái.
• Nhưng các yếu tố khác cũng có thể đang đè nặng lên giá cổ phiếu Verizon, chẳng hạn như gánh nặng nợ nần.

Báo cáo về doanh thu

Verizon Communications (NYSE: VZ) đang có một năm 2021 tuyệt vời. Doanh thu của công ty trong Q2/2021 đã tăng 10,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Tuy nhiên, với tác động tiêu cực của đại dịch trong năm ngoái, tăng trưởng này là nằm trong dự kiến. Điều đáng chú ý là Verizon cũng đã vượt qua kết quả của Q2/2019 với chênh lệch 5,3% bất chấp những tác động của COVID-19 vẫn còn tồn tại.

Mặc dù vậy, hiệu suất của công ty vẫn không giúp ích nhiều cho giá cổ phiếu. Cổ phiếu Verizon đã đạt mức cao nhất trong 52 tuần - 61,95 USD  - vào tháng 12 năm ngoái nhưng hiện chỉ giao dịch quanh mức giá 55 USD. Liệu điều này có tạo ra cơ hội mua cổ phiếu Mỹ này hay vẫn có lý do để lo ngại bất chấp tăng trưởng của công ty trong Q2?

Dấu hiệu về tác động của 5G lên Verizon

Kết quả kinh doanh trong Q2/2021 đã cho thấy nhiều điểm khả quan về hướng đi của công ty. Doanh thu 33,8 tỷ USD trong quý không chỉ vượt qua con số 30,4 tỷ USD của Q2/2020 mà còn vượt qua cả kết quả 32,1 tỷ USD của Q2/2019. Nhưng đáng kể hơn hết là doanh thu từ mảng kinh doanh thiết bị không dây. Doanh thu đã tăng 47,7% so với cùng kỳ năm ngoái do có nhiều khách hàng nâng cấp thiết bị hơn.

Doanh thu từ mảng kinh doanh thiết bị không dây đã tăng lên được một thời gian. Công nghệ 5G ra đời hứa hẹn những cơ hội doanh thu mới, trong số đó có xu hướng nâng cấp lên các thiết bị hỗ trợ 5G. Các kết quả hàng quý gần đây của Verizon cho thấy điều này đang xảy ra.

Hoạt động nâng cấp thiết bị của khách hàng đã giúp Verizon nâng tỷ lệ thiết bị hỗ trợ 5G trong ​​cơ sở điện thoại không dây của mình lên khoảng 20%. CFO Matt Ellis cho biết ông dự kiến ​​sẽ thấy "khối lượng kinh doanh thiết bị vững mạnh trong nửa cuối năm" nhờ vào các chương trình khuyến mãi của công ty cùng với các thiết bị hỗ trợ 5G mới tung ra thị trường.

Trong nửa đầu năm 2021, Verizon đã thu về nhiều doanh thu từ thiết bị không dây hơn so với cùng kỳ hai năm trước.

NGUỒN DỮ LIỆU: VERIZON.

Các yếu tố khác cần xem xét đối với giá cổ phiếu Verizon

Thành công của Verizon trong hoạt động kinh doanh thiết bị đã đóng góp vào tính nhất quán của doanh thu từ dịch vụ không dây của Verizon. Mảng này đã tạo ra 28,2 tỷ USD doanh thu trong Q2/2021, vượt qua cả doanh thu từ dịch vụ không dây của năm 2020 ở mức 26,7 tỷ USD và của năm 2019 ở mức 27,4 tỷ USD.

Doanh thu từ dịch vụ không dây được hỗ trợ bởi tăng trưởng trong phân khúc thuê bao trả sau của công ty. Đây là loại khách hàng có giá trị nhất trong ngành viễn thông. Số lượng thuê bao trả sau đã tăng ròng 528,000 người trong quý, vượt qua cả con số 352,000 của cùng kỳ năm ngoái và 451,000 của cùng kỳ năm 2019.

Với kết quả hoạt động mạnh mẽ trong nửa đầu năm, Verizon đã nâng mức hướng dẫn cho năm 2021 với tăng trưởng dự kiến của tổng doanh thu dịch vụ không dây được nâng từ mức tối thiểu 3% lên khoảng 3,5% đến 4%. 

Những khoản nợ của Verizon

Mặc dù đã có hiệu suất tốt trong nửa đầu năm 2021, cổ phiếu Verizon đã giảm nhẹ sau khi công ty công bố kết quả kinh doanh Q2. Có một số yếu tố đã ảnh hưởng đến việc này.

Doanh thu dịch vụ không dây của quý tính cả thu nhập từ đơn vị kinh doanh Verizon Media. Bộ phận này bao gồm các tài sản web như Yahoo! và đã mang lại 2,1 tỷ USD trong quý vừa rồi, tăng 50% so với cùng kỳ năm ngoái. Kết quả này đã giúp thúc đẩy doanh thu từ dịch vụ và các phân khúc khác của Verizon. Vấn đề là Verizon Media đang bị bán.

Ngoài ra, nợ của công ty cũng đã tăng lên. Verizon đã phải chi 52,9 tỷ USD vào đầu năm nay để mua phổ vô tuyến quan trọng cần thiết cho mạng 5G của mình. Tổng nợ của công ty đã ở mức 151,9 tỷ USD vào cuối Q2, cao hơn so với  mức 112,8 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái.

Tạm kết

Gánh nặng nợ nần là đáng lo ngại, nhưng Verizon đang giải quyết vấn đề này. Vào cuối Q1/2021, tổng nợ của công ty đã lên đến 158,5 tỷ USD. Công ty đã xoay sở để có thể thanh toán 6,6 tỷ USD trong Q2, một tín hiệu tích cực.

Và đừng quên cổ tức của Verizon. Các khoản thanh toán của công ty vẫn được đảm bảo nhờ vào dòng tiền tự do mạnh mẽ ở mức 11,7 tỷ USD trong sáu tháng đầu năm 2021. Trong số đó, chỉ 5,2 tỷ USD được sử dụng để trả cổ tức.

Nợ nần nhiều nhưng vẫn tăng trưởng tốt nhờ vào mạng 5G

Đối thủ T-Mobile (NASDAQ: TMUS) không trả cổ tức và AT&T (NYSE: T) có thể sẽ giảm cổ tức sau khi bán mảng kinh doanh truyền thông của mình. Trong khi đó, Verizon đã tăng cổ tức trong 14 năm liên tiếp và dự kiến ​​sẽ tiếp tục tăng thêm trong năm nay.

Verizon đang có vị trí thuận lợi để tiếp tục tăng trưởng doanh thu khi việc áp dụng 5G vẫn mới ở trong những ngày đầu. Nhiều mặt tích cực trong hoạt động kinh doanh của Verizon có vẻ lấn lướt hơn so với khoản nợ ngày càng tăng của công ty và việc mất thu nhập từ Verizon Media. Những yếu tố này biến Verizon thành một cổ phiếu Mỹ nên mua dành cho các nhà đầu tư thông minh, đặc biệt với vai trò một cổ phiếu trả thu nhập ổn định.

Huân Hà - theo fool