Có nên đầu tư vào Verizon Communications tại thời điểm này?

Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ), công ty mạng không dây lớn nhất nước Mỹ, không phải là cổ phiếu tăng trưởng hấp dẫn trong vòng 10 năm trở lại đây. Cạnh tranh gay gắt, chi phí vốn cao, và cuộc chiến giá cá đã gây sức ép lên giá trị cổ phiếu của công ty này.

Giống với ngành thuốc lá, viễn thông là một ngành có tốc độ tăng trưởng thấp, với xu hướng phải chi đầu tư, chi công nghệ hoặc chi cơ sở hạ tầng khá lớn để bắt kịp với nhu cầu xã hội, đồng nghĩa với việc phung phí tiền mặt. Nên thị trường chứng khoán Mỹ không dành nhiều kỳ vọng cho tăng trưởng doanh thu trong ngắn hạn của Verizon, với hầu hết dự báo đều chỉ tới mức tăng trưởng một chữ số trong 3 năm sắp tới. Tuy vậy, mức lợi suất hơn 6% vẫn thu hút giới đầu tư, và Verizon là một trong những cổ phiếu có lợi suất cao nhất trong Dow Jones.

Gã khổng lồ ngành viễn thông đã gia tăng cổ tức trong 17 năm liên tiếp, nhấn mạnh cam kết chia sẻ lợi nhuận tới các cổ đông thân thiết của họ. Doanh nghiệp gần đây cũng công bố thanh toán cổ tức quý là 0,67 USD/cổ phiếu cho các cổ đông có tên trong danh sách ngày 10/07. Ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày 10/07. Mức thanh toán cổ tức này thể hiện cổ tức cả năm là 2,66 USD, hay lợi suất cổ tức là 6,46%.

Cổ phiếu của công ty hiện đang được giao dịch ở mức bằng 8,75 lần thu nhập dự phóng, một mức giá cực kỳ rẻ so với cổ phiếu cổ tức hàng đầu. Ngay cả khi cổ phiếu không hoạt động tốt so với thị trường chung, có nhiều nhà đầu tư tỷ phú đã xuống tiền để gia tăng cổ phần của họ tại Verizon Communications trong quý kinh doanh kết thúc vào tháng 3 năm nay, bao gồm: Ken Griffin của Citadel Advisors (6.240.534 cổ phiếu), Israel Englander của Millennium Management (1.065.290 cổ phiếu), Steven Cohen của Point72 Asset Management (923.162 cổ phiếu). Điều đó cho thấy, cổ phiếu VZ vẫn sở hữu một số chất xúc tác cần thiết để có được sự quan tâm của bộ ba tỷ phú này.

Đầu tiên, dịch vụ truy cập mạng không dây và băng thông rộng đã phát triển thành dịch vụ cần thiết cơ bản. Trong khi người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu để ứng phó với tăng trưởng chậm hoặc suy thoái kinh tế, rất hiếm cá nhân quyết định từ bỏ niềm vui lướt mạng, hay khả năng truy cập mạng không dây. Việc cung cấp được một dịch vụ thiết yếu cơ bản có xu hướng mang về cho công ty dòng tiền kinh doanh dự đoán  khá cao với tỷ lệ rời bỏ thấp, bất chấp những điều kiện kinh tế.

Cũng không thể phủ nhận cách mạng 5G cũng đã đóng góp tích cực cho Verizon. Doanh thu từ mạng không dây đã không ngừng tăng cao với tốc độ một chữ số (mức thấp tới trung bình), với người dùng sử dụng nhiều hơn dữ liệu có tỷ suất lợi nhuận cao.

Cùng lúc đó, số tăng ròng các thuê bao sử dụng dịch vụ băng thông rộng cũng đã bắt đầu tăng cao. Dù cho băng thông rộng không còn trong giai đoạn tăng trưởng như nó đã từng cách đây 20 năm, nhưng vẫn là điểm khởi đầu hoàn hảo để khuyến khích bán gói dịch vụ có tỷ suất sinh lời cao.

Như đã đề cập trước đó, cả cổ tức và định giá của Verizon đều rất hấp dẫn, nhưng cần xác định VZ chỉ là phương tiện thuần về thu nhập tại thời điểm này. Verizon Communications gần đây đã nhận được nhiều đánh giá từ các công ty môi giới Phố Wall.

• Ngân hàng Hoàng gia Canada đã nâng giá mục tiêu dành cho cổ phiếu Verizon từ 36 USD lên thành 40 USD cho một cổ phiếu, và xếp hạng “bằng hiệu suất ngành” trong báo cáo đưa ra ngày 02/04.
• Wells Fargo & Company hạ giá mục tiêu từ 44 USD xuống còn 40 USD/cổ phiếu và xếp hạng “tỷ trọng cân bằng” cho công ty trong báo cáo ngày 23/04.
• Trong báo cáo ngày 04/05, StockNews.com thay đổi xếp hạng “nắm giữ” thành “mua vào” cho cổ phiếu VZ.
• Với tâm lý lạc quan hơn, Tigress Financial đã nâng giá mục tiêu của cổ phiếu Verizon lên thành 52 USD thay cho mức giá 50 USD trước đây, và đưa ra nhận định “mua vào” trong báo cáo phát hành ngày 17/05.
• Cuối cùng là Oppenheimer, trong báo cáo ngày 23/04, công ty này đã nhắc lại xếp hạng “vượt trội” và 48 USD là mức giá mục tiêu nhận định cho riêng VZ.

Theo tổng hợp từ MarketBeat.com, xếp hạng đồng thuận của Verizon Communications là “Mua vừa phải”, với 9 khuyến nghị mua vào, 6 khuyến nghị nắm giữ và 0 có khuyến nghị bán ra. Giá mục tiêu bình quân của cổ phiếu VZ là 44,77 USD, thể hiện mức tăng 8,98% so với giá giao dịch gần nhất.

Hải Hà-Theo defenseworld, google, fool, markets.ft, tipranks