Citi nhận định giờ là thời điểm để sở hữu cổ phiếu Target

Chuỗi thành tích đáng thất vọng của Target (TGT) đang dần tới hồi kết, Citi cho biết, và giờ là lúc để mua cổ phiếu này.

Chuyên gia phân tích Paul Lejuez đã nâng xếp hạng cho cổ phiếu Target từ “Trung lập” thành “Mua vào” trong ngày thứ Ba, đồng thời nhắc lại mức giá mục tiêu 180 USD. Trong báo cáo gửi khách hàng hôm thứ Ba, ông Lejuez đã viết: “Chúng tôi tin tưởng TGT đã trở lại với tư cách là một trong những công ty chiến thắng trong lĩnh vực bán lẻ, có cơ hội để cải thiện tỷ suất thu nhập trước lãi và thuế (EBIT) trong những năm sắp tới.”

Mức giá 180 USD cho một cổ phiếu TGT cũng gần sát với giá mục tiêu đồng thuận 183,62 USD của 30 khuyến nghị mà Phố Wall đưa ra trong vòng 3 tháng gần đây, với giá cao nhất là 210,0 USD và thấp nhất là 153,0 USD. So sánh với giá 159,59 USD mới đây nhất của TGT, giá mục tiêu đồng thuận thể hiện mức tăng 15%. Đồng thời, với 20 xếp hang mua vào, 10 xếp hạng nắm giữ và không có xếp hạng bán ra, kết quả xếp hạng đồng thuận của TGT hiện là “Mua Vừa Phải”.

Tổng hai năm qua, cổ phiếu Target đã giảm 26% trong khi chỉ số S&P 500 thì tăng khoảng chừng đó. Một loạt các thử thách không hồi kết của công ty bán lẻ này bắt đầu từ mùa hè năm 2022, khi hãng cảnh báo lượng hàng tồn kho quá lớn và buộc phải chiết khấu mạnh giá bán để nhanh chóng tiêu thụ hết sản phẩm, ảnh hưởng trực tiếp tới lợi nhuận của công ty.

Rắc rối cũng tích lũy dần từ đó. Kết quả kinh doanh bị ảnh hưởng bởi vấn nạn mất trộm gia tăng còn nhu cầu tiêu dùng cho các mặt hàng tùy thích – nguồn sinh lời chủ yếu của công ty - thì suy giảm. Cuối cùng, Target là tâm điểm của cuộc chiến văn hóa diễn ra vào mùa hè năm ngoái, khi nhà bán lẻ này ngừng bán một số sản phẩm liên quan đến Tháng Tự hào LGBT (Gay Pride Month), khiến một số khách hàng và người bình luận trên mạng xã hội cảm thấy khó chịu.

Nhưng năm 2024 sẽ rất khác, Lejuez cho biết, “Sau giai đoạn 2022/2023 đầy biến động, chúng tôi tin rằng TGT đang trở lại đúng hướng, với số hàng tồn kho được kiểm soát tốt, định hướng thận trọng, và đối chiếu doanh thu sẽ dễ dàng hơn bắt đầu từ quý II/2024.”

Trọng điểm là doanh số bán hàng nói chung – những sản phẩm tùy thích mà Target vốn có lợi thế - đang được cải thiện. Đó sẽ là chìa khóa để phục hồi lợi nhận. Những sản phẩm này có xu hướng mang lại tỷ suất sinh lời cao hơn so với hàng tạp hóa, một nhân tố thúc đẩy doanh thu của Target và một và công ty bán lẻ lớn khác trong vài quý gần đây.

Lejuez bổ sung thêm rằng việc cải thiện tỷ lệ hàng hóa bị mất do trộm cắp/hư hỏng sẽ giúp phục hồi tỷ suất sinh lời, và ban quản lý công ty cũng thận trọng với định hướng 2024 cho hạng mục này.

Tỷ suất sinh lời cũng sẽ được thúc đẩy nhờ các kế hoạch tiết kiệm chi phí của Target. Vào năm 2022, công ty công bố kế hoạch giảm 3 tỷ USD chi phí hoạt động cho tới 2025. Lejuez tin rằng những khoản tiết kiệm này sẽ cho thấy hiệu quả rõ ràng hơn một khi tăng trưởng doanh thu phục hồi. Lượng khách mua sắm đến cửa hàng cũng cải thiện sau khi chạm đáy vào hè năm ngoái, và những kế hoạch mới – bao gồm chương trình khách hàng thân thiết và triển khai thương hiệu riêng – sẽ ảnh hưởng tích cực tới tăng trưởng doanh thu trong năm.

Chương trình mua lại cổ phiếu của Target là một chất xúc tác tăng thu nhập tiềm năng khác nữa. Nó đã bị buộc phải tạm dừng khi công ty bị buộc phải ưu tiên cho những thách thức cấp bách hơn, và dù ban điều hành chưa đưa ra kế hoạch mua lại nào, thì cũng có nhiều khả năng nó sẽ được khởi động trở lại trước năm tài chính 2025, theo Lejuez.

Cuối cùng, Tarhget đã công bố thanh toán 1,10 USD cổ tức quý cho mỗi cổ phiếu mà nhà đầu tư, những người có tên trong danh sách cổ đông tính đến ngày 15/05, sở hữu. Khoản thanh toán này sẽ được trả vào ngày 10/06, ngày giao dịch không hưởng quyền là ngày 14/05 (thứ Ba). Tỷ lệ thanh toán cổ tức của Target hiện vào khoảng 49,27% với lợi suất cổ tức ở mức 2,74%.

Hải Hà-Theo barrons, tipranks, wsj, defenseworld, dividendmax, marketbeat