Hoạt động kinh doanh của công ty hồi sinh khi những nỗ lực củng cố nền tảng của họ mang lại kết quả.
Cổ phiếu của Pinterest (PINS), trang mạng bảng tin kỹ thuật số, đã có sự hồi phục trong một vài tháng qua. Cổ phiếu đã dạt được mức giá cao nhất 52 tuần là 41,60 USD vào tháng 2.
Đó là một sự thay đổi đáng kể so với ngưỡng giá thấp nhất 52 tuần là 20,60 USD hình thành vào tháng 5/2023. Sự tăng trưởng về cả số lượng người dùng hoạt động hàng tháng (MAU) và doanh thu năm ngoái của công ty đã giúp đảo chiều giá cổ phiếu.
Kể từ đó, giá cổ phiếu cùng đã giảm từ mức cao nhất hồi tháng 2. Nhưng liệu đây có phải là tín hiệu cho một cơ hội mua vào?
Để quyết định có nên đầu tư vào cổ phiếu Pinterest, thì cần thiết phải hiểu liệu kết quả hoạt động của công ty có thể kéo dài trong nhiều năm. Để làm được điều đó, cần phân tích Pinterest cẩn thận hơn.
Pinterest đã kết thúc năm 2023 với thành công. Công ty báo cáo lượng người dùng hoạt động hàng tháng ở mức cao, tới 498 triệu trong quý IV, tăng 11% so với năm 2022. Con số này mang lại doanh thu 2023 là 3,1 tỷ USD, tăng so với 2,8 tỷ USD của năm 2022.
Tăng trưởng MAU của năm trước không phải là ngẫu nhiên. Đội ngũ quản trị của Pinterest đã thiết lập các ưu tiên kinh doanh mới cho công ty, sau khi Giám đốc điều hành Bill Ready tiếp quản vị trí đứng đầu vào mùa hè năm 2022. Một trong những ưu tiên đó là gia tăng số người dùng trên nền tảng của Pinterest.
Công ty đang đạt được mục tiêu này với sự trợ giúp của trí tuệ nhân tạo (AI). Pinterest sử dụng AI để tìm kiếm và đề xuất nội dung phù hợp với sở thích cụ thể của mỗi người dùng, nhằm giữ cho mọi người gắn bó với nền tảng.
Pinterest cũng bổ sung thêm những tính năng mới trong năm 2023, như chức năng cắt dán (collage), cho phép người dùng cắt ảnh từ bộ sưu tập nội dung của họ và tổ hợp lại chúng. Hầu hết những người sử dụng chức năng ghép ảnh này là những người chưa bao giờ gim nội dung trên Pinterst, điều này cho thấy sự thành công của tính năng này trong việc thu hút người dùng mới.
Cùng với gia tăng người dùng, công ty tập trung vào việc nâng cao doanh thu bình quân trên mỗi người dùng (ARPU). Pinterest đang nỗ lực thực hiện mục tiêu này từ nhiều góc độ. Đầu tiên, công ty đã tăng hơn gấp đôi số sản phẩm quảng cáo khả dụng cho các công ty tiếp thị muốn chạy quảng cáo trên nền tảng này.
Thứ hai, Pinterest đang hợp tác với các doanh nghiệp khác để giúp mang lại bộ sưu tập quảng cáo lớn hơn tới người dùng trên nền tảng. Những đối tác này bao gồm Amazon và Alphabet (công ty mẹ của Google). Ví dụ như, Pinterest cho người dùng thấy quảng cáo của Amazon. Khi người dùng ấn vào những quảng cáo đó, họ sẽ được chuyển sang trang mạng của Amazon để thực hiện việc mua hàng.
Thông qua những nỗ lực này, ARPU toàn cầu của Pinterest đã tăng từ 6,36 USD (2022) lên 6,44 USD vào cuối năm 2023. Quan trọng hơn cả, ARPU ở Bắc Mỹ đã tăng từ 24,38 USD (2022) lên 25,52 USD vào năm ngoái. Khu vực này đã tạo ra 2,4 tỷ USD trong số 3,1 tỷ USD doanh thu năm 2023 của Pinterest.
Tuy nhiên, bất chấp doanh thu tăng trưởng, Pinterest vẫn chưa sinh lời. Công ty kết thúc năm 2023 với kết quả lỗ ròng là 35,6 triệu USD. Dù vậy, có được tăng trưởng lợi nhuận cũng là một trong nhiều ưu tiên kinh doanh trọng yếu của Pinterest.
Là một phần để hiện thực hóa mục tiêu này, công ty đã thực hiện cắt giảm chi phí trong năm 2023, và kết quả là giá trị lỗ ròng của năm ngoái đã cải thiện 63% so với mức lỗ 96 triệu USD của năm trước đó.
Hơn thế nữa, công ty cũng kết năm 2023 với một bảng cân đối kế toán ngoạn mục. Tổng tài sản 3,6 tỷ USD vượt xa tổng nợ 503,7 triệu USD của công ty. Chỉ riêng giá trị tài khoản tiền, tương đương tiền, và chứng khoán khả mại đã là 2,5 tỷ USD.
Cho đến nay, Pinterest đã có được thành công dưới thời ông Bill Ready, và công ty kỳ vọng sự phát triển sẽ được tiếp tục trong năm 2024. Pinterest dự đoán doanh thu quý I sẽ đạt tối thiểu 690 triệu USD, có được sự tăng trưởng hai-chữ-số so với kết quả 603 triệu USD của năm 2022.
Công ty đang cho thấy động lượng phát triển tích cực, và điều đó đã hỗ trợ cho giá của cổ phiếu. Trên thực tế, trung điểm giá mục tiêu cổ phiếu của các chuyên gia phân tích Phố Wall là 44,30 USD, và xếp hạng đồng thuận mà các khuyến nghị dành cho cổ phiếu Pinterest là gia tăng tỷ trọng.
Câu hỏi ở đây là liệu Pinterest có thể có được sự tăng trưởng ARPU cao hơn nữa bên ngoài khu vực Bắc Mỹ. Giám đốc điều hành Ready đã lưu ý rằng khoảng 80% người dùng của Pinterest phân bổ khắp thế giới, nhưng doanh thu lại chỉ chiếm 20%.
Công ty hy vọng sẽ được thấy ARPU quốc tế tăng theo thời gian thông qua quan hệ đối tác với Google và Amazon. Pinterest cũng đang nỗ lực tìm kiếm các mối quan hệ hợp tác khác để mang tới sự tăng trưởng ARPU quốc tế.
Giá trị MAU ngày một tăng, cùng các chiến lược phát triển ARPU, và số liệu tài chính vững chắc cho thấy Pinterest đang đi đúng hướng trong thời kỳ điều hành của ông Ready. Điều này khiến cho cổ phiếu của Pinterest sẽ là một khoản đầu tư dài hạn đáng giá, khi công ty tiếp tục nỗ lực để tỷ lệ tăng trưởng doanh thu và khả năng sinh lời 3-5 năm tới lớn hơn nữa.
Hải Hà-Theo fool