Chiến Lược Quyền Chọn Trước Báo Cáo Thu Nhập Của Cổ Phiếu Netflix

Báo cáo thu nhập của công ty có cổ phiếu Netflix sẽ được công bố trong bối cảnh rất kịch tính. Tình hình hiện nay có thể dễ dàng trở thành một show diễn bi tráng với những áp lực đè nặng lên các doanh nghiệp Hoa Kỳ, các khoản đầu tư lớn với rủi ro cao và những mưu đồ chính trị.

Netflix (NFLX) là một trong những nhà sản xuất và phân phối nội dung chủ chốt của thế giới trong thời kỳ Covid-19 hoành hành. Chính vì vậy, cổ phiếu này đã trở nên nóng sốt trong giới đầu tư trong năm 2020. Hiện tại là thời điểm các hưng phấn trên thị trường gặp phép thử từ  thực tế và đồng thời cũng là thời điểm những tranh cãi chính trị đe dọa sự ổn định của Hoa Kỳ.

Kết quả kinh doanh khả quan

Kết quả tài chính Q4 của Netflix sẽ có ảnh hưởng đáng kể đến không chỉ công ty này mà đến toàn bộ các cổ phiếu công nghệ khác. Trong suốt một thời gian dài, các cổ phiếu này đã là động cơ tăng trưởng của toàn bộ thị trường chứng khoán. Các nhà đầu tư hiện đang bị giằng co giữa việc gắn bó với những người khổng lồ công nghệ luôn luôn đổi mới và tăng trưởng trong những hay gần đây hay đặt cược vào các cổ phiếu nhỏ hơn có thể hưởng lợi khi nền kinh tế phục hồi.

Phần lớn thời gian, các quyết định của Washington không thực sự ảnh hưởng đến thị trường. Tuy nhiên, Chính phủ đang chuẩn bị các chương trình kích thích tài khóa có khả năng thay đổi quỹ đạo của các cổ phiếu như Netflix.

Sau khi tăng 47% trong năm 2020, cổ phiếu Netflix đã giảm 8% tính từ đầu năm 2021. Các nhà đầu tư không thể biết chắc chiến lược nào tốt hơn, giữa việc gắn bó với các cổ phiếu FAANG - Facebook (FB), Apple (AAPL), Amazon.com (AMZN), Netflix và Alphabet (GOOGL) - và việc lựa chọn một cách tiếp cận khác.

>> Xem thêm: BCTC QUÝ 4 Của Cổ Phiếu Netflix Có Gì Đáng Chú Ý

Nhiều nhà đầu tư đã chuyển dời chú ý đến các cổ phiếu nhạy cảm với tình hình kinh tế. Các cổ phiếu này có tiềm năng hưởng lợi từ các chương trình kích thích kinh tế, nhất là khi các điều kiện kinh tế có thể được cải thiện đáng kể với chương trình tiêm chủng chống Covid-19.

Shaw Quigg, nhà chiến lược tài sản phái sinh của J.P. Morgan đã khuyên các khách hàng của mình sử dụng quyền chọn đối với cổ phiếu Netflix. Các quyền chọn cho cổ phiếu này đang được định giá với các dự đoán về tình hình tương lai. Thị trường quyền chọn cho thấy có thể mang về thu nhập 7.1% từ cổ phiếu, lớn hơn mức tăng trưởng thực tế 5% và 5.6% của thu nhập trong lần lượt 1 và 3 năm vừa qua.

Ông khuyên nhà đầu tư nên sử dụng chiến thuật straddle, đồng thời bán cả quyền chọn mua và quyền chọn bán có giá tham chiếu bằng giá cổ phiếu ở thời điểm hiện tại và đến hạn vào ngày 22 tháng 1. Chiến lược này phù hợp với quan điểm của J.P Morgan. Ngân hàng này cho rằng báo cáo thu nhập sắp tới của Netflix sẽ không có gì bất thường. Do đó, các nhà đầu tư có thể kiếm lời bằng cách bán cùng lúc cả quyền chọn mua và quyền chọn bán của cổ phiếu này.

Giá trị cổ phiếu Netflix được đánh giá như thế nào?

Tại thời điểm Quigg đưa ra cấu trúc cho chiến lược straddle, cổ phiếu Netflix có giá 507.79 USD. Nếu bán một quyền chọn mua và một quyền chọn bán đến hạn vào ngày 22 tháng 11 với giá 507.50 USD, nhà đầu tư sẽ thu về lợi nhuận 40.50 USD, khoảng 8% giá trị cổ phiếu.

Nếu cổ phiếu giảm giá vào ngày đến hạn, nhà đầu tư sẽ buộc phải chuyển đổi quyền chọn bán và mua cổ phiếu Netflix với giá 467 USD, thấp hơn 8% so với giá tham chiếu. Nếu cổ phiếu tăng giá, nhà đầu tư sẽ bán khống với giá 548 USD. Quigg ghi chú rằng mức 550 USD là ngưỡng kháng cự trong quá khứ.

Đây là một chiến thuật các nhà đầu tư sành sỏi có thể sử dụng trước các sự kiện quan trọng. Nếu bạn cảm thấy có thể sử dụng chiến thuật này, hãy tính toán giá trị quyền chọn theo giá cổ phiếu vào thời điểm bạn giao dịch và xem xét lợi nhuận bạn có thể thu được. Nếu bạn cảm thấy không an toàn, hãy tiếp tục theo dõi các diễn biến trên thị trường bởi vì những gì sắp diễn ra có thể mang lại một cái nhìn thấu đáo cho vấn đề cực kỳ quan trọng đối với nhà đầu tư trong thời điểm hiện tại: quỹ đạo trong tương lai của các cổ phiếu công nghệ chủ chốt.

Thúc Huân - Theo Barrons