Berkshire Hathaway vừa bán 50% cổ phần tại Apple

Có lẽ các cổ đông khác cũng nên bán bớt cổ phần của gã khổng lồ công nghệ này.

Những công ty kiếm tiền bằng cách nắm giữ cổ phiếu trong các doanh nghiệp đại chúng liên tục mua và bán cho danh mục đầu tư của họ. Tuy nhiên, chỉ một số rất ít công ty có khả năng tạo sóng mỗi khi họ làm như vậy. Nhà đầu tư nổi tiếng Warren Buffett là một trường hợp ngoại lệ lớn. Khi Buffett và nhóm của ông mua hoặc bán một cổ phiếu nào đó, động thái này sẽ tạo sóng trên sàn giao dịch chứng khoán.

Và điều đó còn đúng hơn đối với hành động mới nhất của họ -- Buffet đã cắt giảm mạnh khoản nắm giữ cổ phiếu Apple (AAPL) trong danh mục đầu tư cổ phiếu đang phình to Berkshire Hathaway. Sau đây là thông tin chi tiết mà chúng ta biết cho đến nay và một vài quan điểm về ảnh hưởng của sự thay đổi này đến cả Apple và Berkshire.

Giảm gần 50% vị thế

Tuần trước, Berkshire đã nộp báo cáo 10-Q của mình. Trong đó, công ty đã cung cấp thông tin cập nhật về một số khoản nắm giữ lớn trong danh mục đầu tư cổ phiếu của mình. Vào cuối tháng 12 năm ngoái, giá trị thị trường vị thế của Berkshire trong Apple là hơn 173 tỷ USD. Tổng giá trị thị trường của tất cả các cổ phiếu Berkshire nắm giữ là gần 354 tỷ USD, nghĩa là Apple chiếm hơn một nửa danh mục đầu tư xét về giá trị.

Tua nhanh sáu tháng đến cuối tháng 6 năm 2024. Số cổ phần của Berkshire trong Apple đã vơi đáng kể, giảm gần 50% xuống còn hơn 84 tỷ đô la một chút tính theo giá trị thị trường. Tỷ trọng của gã khổng lồ công nghệ trong danh mục đầu tư của Berkshire cũng giảm xuống còn dưới 30%.

Buffett và Berkshire hiếm khi, nếu không muốn nói là không bao giờ, giải thích ngay lý do tại sao họ mua hoặc bán một cổ phiếu. Nếu chúng ta may mắn, nhà đầu tư nổi tiếng này sẽ giải thích chi tiết về một động thái cụ thể trong một trong những bức thư nổi tiếng được viết rất hay mà ông gửi cho các cổ đông của mình. Thật đáng tiếc khi những bức thư này chỉ được công bố một lần mỗi năm. Buffett cũng có thể bình luận khi được hỏi trong một diễn đàn công khai hoặc xuất hiện trên TV, nhưng ông thường làm như vậy khá lâu sau khi Berkshire thực hiện động thái mua hoặc bán.

Vấn đề là chúng ta vẫn chưa biết chính xác lý do tại sao ông và nhóm của mình quyết định bán một lượng cổ phiếu Apple lớn như vậy hoặc liệu họ có ý định tiếp tục bán hay giữ lại hầu hết hoặc toàn bộ số cổ phần vẫn còn khá lớn còn lại hay không.

Bán cổ phiếu và tích lũy tiền mặt

Vì vậy, chúng ta chỉ có thể đánh giá dựa trên hành động và tác động.

Một khía cạnh quan trọng là Apple không phải là cổ phiếu duy nhất mà Berkshire bán ra gần đây. Vào cuối tháng 7, đầu tháng 8, công ty đã bán hơn 3,8 tỷ USD cổ phiếu Bank of America. Sau động thái này, vị thế của Berkshire tại ngân hàng đã thu hẹp xuống còn hơn 942 triệu cổ phiếu một chút, tương đương khoảng 12% cổ phần của ngân hàng này.

Nói về việc thu hẹp, các đợt bán gần đây đã giúp thu hẹp quy mô khổng lồ của danh mục đầu tư cổ phiếu của Berkshire. Tổng giá trị thị trường của danh mục đã đạt gần 354 tỷ USD vào cuối năm ngoái. Sau đó, con số đã giảm xuống còn dưới 336 triệu đô la vào ngày 31 tháng 3. Và cuối cùng, khi tháng 6 kết thúc, con số đã ở mức dưới 285 tỷ đô la.

Berkshire chia các khoản đầu tư vốn chủ sở hữu của mình thành ba loại: ngân hàng, bảo hiểm và tài chính; sản phẩm tiêu dùng; thương mại, công nghiệp và các loại khác. Trong ba loại này, sản phẩm tiêu dùng đã chứng kiến ​​mức giảm tổng giá trị mạnh nhất giữa quý I và quý II, một phần không nhỏ là việc bán Apple. Hai loại còn lại không biến động nhiều trong cùng khung thời gian.

Theo The Wall Street Journal, Berkshire đã bán 76 tỷ USD cổ phiếu chỉ riêng trong quý 2, một động thái giúp đẩy lượng tiền mặt nắm giữ của công ty lên mức kỷ lục mới là gần 277 tỷ USD.

Giữ bình tĩnh và tiếp tục?

Một số người suy đoán Buffett đang trở nên phòng thủ hơn. Có lẽ những động thái bán gần đây cho thấy ông đang mất niềm tin vào một số cổ phiếu dễ bị tổn thương và tích trữ tiền mặt cho những ngày mưa. Điều đó có thể đúng phần nào, nhưng đây có vẻ giống như một động thái điều chỉnh danh mục đầu tư hơn.

Số cổ phần trong Apple đã tăng lên đến một con số khổng lồ, ngay cả đối với Berkshire. Và khi một cổ phiếu chiếm hơn một nửa tỷ trọng trong danh mục đầu tư, điều đó sẽ khiến danh mục đầu tư dễ bị tổn thương -- điều gì sẽ xảy ra nếu Apple gặp phải một giai đoạn khó khăn? Hiệu suất của công ty Nhà Táo đã gây thất vọng nhẹ trong các quý gần đây, và sản phẩm chủ chốt của công ty, vẫn là iPhone, đã sắp tròn 20 năm tuổi. Có lẽ một vị thế mỏng hơn sẽ an toàn hơn.

Tương tự, Bank of America cũng là một cổ phiếu tốt trong hạng mục của mình. Tuy nhiên, ngân hàng là một lĩnh vực mang tính chu kỳ và nhà đầu tư kỳ cựu trong lĩnh vực tài chính Buffett có cảm nhận tốt về các chu kỳ kinh tế (và có thể nghĩ rằng chu kỳ hiện tại sắp đổi chiều). Thêm vào đó, Bank of America là một hành động mua chớp thời cơ của Berkshire vào thời điểm đó trong khi Buffet có thể không bao giờ có ý định nắm giữ trong thời gian dài.

Quay trở lại Apple, ngay cả với những đợt bán tháo lớn kể trên, Berkshire vẫn nắm giữ một vị thế rất lớn trong công ty. Nếu lịch sử cho thấy bất kỳ dấu hiệu nào, Buffett, người được biết đến với việc phân bổ các đợt bán của mình trong nhiều quý, sẽ tiếp tục bán Apple cho đến khi ông và nhóm của mình cảm thấy vị thế được định hình phù hợp.

Điều này chắc chắn sẽ tiếp tục khiến cổ phiếu giảm giá, nhưng phe chủ mua cổ phiếu Apple nên giữ vững. Công ty tiếp tục có lợi nhuận mạnh mẽ và chắc chắn sẽ duy trì như vậy. Họ cũng có những con đường để tăng trưởng, đặc biệt là trong lĩnh vực kinh doanh dịch vụ. Có vẻ như phe chủ mua cổ phiếu nên nghiến răng và giữ chặt bất kể Buffet làm gì với cổ phiếu Apple.

Huân Hà-Theo fool