Ba lý do nên mua cổ phiếu Netflix sau thành tích kỷ lục của công ty

Netflix đã công bố một loạt kết quả xuất sắc trong báo cáo thu nhập mới nhất của mình.

Đây không phải là lần đầu tiên Netflix (NFLX) khiến những người phản đối công ty trông thật ngớ ngẩn.

Kể từ sự sụp đổ của Qwikster vào năm 2011, thời điểm Netflix có ý định tách mảng kinh doanh DVD và truyền phát trực tuyến ra thành hai thực thể độc lập, công ty đã hết lần này đến lần khác phục hồi sau những thất bại, và cổ phiếu của họ đã đạt mức đỉnh lịch sử mới.

Bây giờ, Netflix dường như đã sẵn sàng làm lại điều đó một lần nữa. Sau khi lao dốc hơn 70% từ đỉnh tới đáy do hậu quả của đại dịch, Netflix đã xóa bỏ gần như toàn bộ sụt giảm của mình. Và sau khi tốc độ tăng trưởng số lượng người đăng ký chuyển sang mức âm trong một thời gian ngắn vào năm 2022, công ty đã phản ứng bằng một loạt chiến lược mới và rõ ràng đã mang lại hiệu quả.

Báo cáo thu nhập quý I/2024 của công ty, với tỷ suất lợi nhuận hoạt động cao kỷ lục, mức tăng trưởng doanh thu hàng quý nhanh nhất kể từ năm 2021 và mức tăng trưởng số lượng người đăng ký tốt hơn nhiều so với dự kiến, cho thấy lý do tại sao cổ phiếu lúc này trông giống như một lựa chọn mua tuyệt vời. Dưới đây là một số điểm nổi bật.

1. Những sáng kiến mới đang được đền đáp

Đầu năm 2022, Netflix đã gặp khó khăn. Sự bùng nổ trong đại dịch đã mờ dần và tốc độ tăng trưởng số lượng người dùng đã chuyển sang mức âm. Có những lo ngại rằng những ngày tăng trưởng của công ty đã kết thúc, đặc biệt sau làn sóng các đối thủ mới gia nhập thị trường truyền phát trực tuyến.

Netflix đã thích nghi với những thách thức đó. Công ty đã đưa ra một gói cước hỗ trợ quảng cáo để cung cấp cho những người đăng ký có ngân sách tiết kiệm một lựa chọn rẻ hơn và cung cấp cho các nhà quảng cáo đang mất khán giả trên các kênh truyền hình trả tiền truyền thống một cách để khai thác cơ sở người đăng ký khổng lồ của Netflix.

Trong quý I, Netflix cho biết số lượng thành viên sử dụng gói cước quảng cáo của họ đã tăng 65% so với quý trước, và hơn 40% số người đăng ký mới đang đăng ký gói cước này.

Đồng Giám đốc điều hành Greg Peters cũng cho biết trong cuộc gọi báo cáo thu nhập rằng, về lâu dài, công ty đặt mục tiêu tổng số tiền kiếm được sẽ được chia đều giữa các gói cước có hỗ trợ quảng cáo và không hỗ trợ quảng cáo, cho thấy quảng cáo có thể mang tính biến đổi như thế nào đối với doanh nghiệp.

Ngoài ra, tính năng chia sẻ trả phí cũng đã thành công rực rỡ, giúp thúc đẩy số lượng người đăng ký mới tăng vọt và tăng lợi nhuận hoạt động khi công ty kiếm tiền từ hàng triệu người chia sẻ mật khẩu trước đây.

Những sáng kiến đó là lý do chính giúp công ty có thêm 9,3 triệu thuê bao trong quý trước và tăng tỷ suất lợi nhuận hoạt động lên 28,1%, một kỷ lục mới.

2. Netflix đang bỏ xa đối thủ cạnh tranh

Sụt giảm của cổ phiếu Netflix trong năm 2022 phần lớn là do hiệu suất của công ty sụt giảm. Tuy nhiên, nhà đầu tư cũng lo sợ rằng công ty cuối cùng đã phải đối mặt với cạnh tranh thực sự. Disney, Apple, Warner Bros Discovery, Comcast và Paramount Global đều đã tham gia thị trường truyền phát trực tuyến, mang đến cho người xem nhiều sự lựa chọn.

Tuy nhiên, hai năm sau, Netflix vẫn đang thu về lợi nhuận kỷ lục và hầu hết các công ty cùng ngành vẫn thua lỗ.

Netflix có một số lợi thế so với đối thủ, bao gồm số lượng người đăng ký khổng lồ – hiện ở mức 270 triệu – giúp công ty có quy mô để chi tiêu cho nhiều loại nội dung bằng cả tiếng Anh và tiếng nước ngoài. Điều đó đã giúp họ tiếp cận được một lượng lớn khán giả quốc tế. Điều này cũng giúp công ty tạo nên sự khác biệt so với các đối thủ khác.

Cuối cùng, với tư cách là một công ty truyền phát trực tuyến thuần túy, Netflix không gặp phải tình thế tiến thoái lưỡng nan của các công ty đổi mới khi chuyển hướng sang truyền phát trực tuyến trong khi hoạt động kinh doanh truyền thông truyền thống đang suy giảm. Netflix đã có khởi đầu thuận lợi đáng kể so với các đối thủ khác và dường như đang ngày càng lớn mạnh hơn.

3. Cổ phiếu vẫn bị hiểu lầm

Netflix đã đánh bại các ước tính về kết quả kinh doanh và đưa ra dự báo chắc chắn cho quý II. Tuy nhiên, cổ phiếu đã giảm 8% tính đến thời điểm viết bài này.

Công ty cho biết họ sẽ ngừng báo cáo số lượng người đăng ký hàng quý bắt đầu từ năm tới. Điều này có thể khiến Phố Wall thất vọng mặc dù phản ánh tình hình kinh doanh đang phát triển của công ty.

Lợi thế cạnh tranh của Netflix giờ đây có vẻ mạnh mẽ hơn bao giờ hết và ước tính thu nhập có thể sẽ được điều chỉnh lên cao hơn đáng kể sau bản cập nhật quý đầu tiên.

Công ty dẫn đầu về truyền phát trực tuyến vẫn chiếm gần 10% thời gian xem TV ở mọi quốc gia mà họ hoạt động, nghĩa là có rất nhiều cơ hội tăng trưởng, đặc biệt là khi họ có thể khai thác nguồn doanh thu quảng cáo. Với những thuận lợi từ quảng cáo, tỷ suất lợi nhuận hoạt động được cải thiện khi quy mô kinh doanh tăng lên và cơ sở người dùng tăng trưởng mạnh mẽ, Netflix có vẻ đang đứng ở một vị thế thuận lợi để duy trì mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ và đẩy cổ phiếu lên cao hơn từ đây.

Huân Hà-Theo fool