Amazon, Markel: 2 cổ phiếu Buffett có thể biến 50.000 USD thành 500.000 USD sau 20 năm

Đây có thể không phải là những cổ phiếu hoạt động tốt nhất trong hai thập kỷ tới, nhưng rất có thể là hai cổ phiếu mang lại lợi nhuận gấp 10 lần trong hai thập kỷ tới.

Nhà đầu tư nào mua số cổ phiếu Berkshire Hathaway (BRK.A) (BRK.B) trị giá 50.000 USD cách đây 20 năm đã chứng kiến khoản đầu tư của họ tăng lên hơn 364.000 USD theo mức giá gần đây. Trong cùng khung thời gian, tổng lợi nhuận từ chỉ số S&P 500 sẽ tăng cùng khoản đầu tư ban đầu đó lên một mức khiêm tốn hơn, chỉ 321.000 USD.

Khả năng vượt trội so với thị trường trong khoảng thời gian 2 thập kỷ của Buffett là rất đáng chú ý. Nhưng giờ đây, khi giá trị sổ sách của Berkshire Hathaway đã lên khoảng 540 tỷ USD, việc tiến lên phía trước có vẻ khó khăn hơn nhiều.

Berkshire Hathaway có lẽ không phải là cổ phiếu tốt nhất để mua vào lúc này nếu bạn muốn nhận được mức tăng gấp 10 lần trong hai thập kỷ tới. May mắn thay, có ít nhất hai cổ phiếu trong danh mục đầu tư cổ phiếu của Berkshire Hathaway có khả năng sinh lời vượt trội trong những thập kỷ tới.

1. Amazon

Amazon (AMZN) đã là một người khổng lồ với mức vốn hóa thị trường đáng kinh ngạc 1,43 nghìn tỷ USD tính theo mức giá gần đây. Ngay bây giờ, có lẽ bạn đang tự hỏi làm thế nào mà giá cổ phiếu có thể tăng gấp 10 lần trong một khoảng thời gian bất kỳ. Amazon đang nắm trong tay một số cơ hội rất sinh lợi và có thành tích lâu dài trong việc biến thách thức thành nguồn tăng trưởng mới.

Amazon bắt đầu bằng việc bán hàng trực tuyến, đòi hỏi rất nhiều trung tâm dữ liệu. Và thay vì xem đây là chi phí, họ đã bắt đầu bán công suất dư thừa và biến Amazon Web Services (AWS) thành nhà cung cấp dịch vụ điện toán đám mây lớn nhất thế giới.

Doanh thu dịch vụ đám mây 22,1 tỷ USD mà Amazon ghi nhận trong quý 2 vẫn chỉ là một phần rất nhỏ trong thị trường có thể phục vụ. Theo Grand View Research, thị trường điện toán đám mây toàn cầu đã đạt 484 tỷ USD vào năm 2022 và được dự kiến sẽ tăng 14,1% mỗi năm cho đến năm 2030.

Chi tiêu chăm sóc sức khỏe hàng năm trị giá 4,3 nghìn tỷ USD của Mỹ có thể là động lực tiếp theo biến Amazon thành nguồn tăng trưởng khổng lồ. Tháng 8 này, Blue Shield of California đã thuê Amazon cung cấp dịch vụ giao thuốc theo toa miễn phí và nhanh chóng cho hầu hết trong số 4,8 triệu thành viên của mình.

Mặc dù có khả năng Amazon có thể mang lại lợi nhuận gấp 10 lần trong 20 năm tới, nhà đầu tư nên hiểu rằng cổ phiếu này khá rủi ro. Ở mức giá gần đây, cổ phiếu đang giao dịch ở mức định giá đáng kinh ngạc, cao gấp 63,6 lần thu nhập ước tính trong tương lai.

Hệ số giá trên thu nhập của Amazon phù hợp với một cổ phiếu đang tăng trưởng nhảy vọt. Tuy nhiên, thu nhập trong 12 tháng qua đã giảm nhiều hơn mức tăng trong ba năm qua. Bất kỳ dấu hiệu trì trệ nào phía trước đều có thể khiến nhà đầu tư mất kiên nhẫn và đẩy giá cổ phiếu của công ty xuống vực sâu.

2. Markel

Hiệu suất của Berkshire đã chậm lại rất nhiều trong hai thập kỷ qua. Tuy nhiên, trong 20 năm cuối của thế kỷ 20, cổ phiếu công ty của Buffett đã tăng vọt đến 19.240%, đủ để biến khoản đầu tư ban đầu 50.000 USD thành khoảng 9,7 triệu USD.

Giống như Berkshire Hathaway, Markel Group (MKL) trước hết là một công ty bảo hiểm và là một công ty bảo hiểm tốt. Họ phải trả tiền bồi thường ít hơn đáng kể so với số tiền thu được từ phí bảo hiểm. Những khoản phí bảo hiểm vượt mức đó tạo ra một nguồn vốn về cơ bản là miễn phí mà các công ty bảo hiểm gọi là tiền thả nổi của họ. Cả Berkshire và Markel đều sử dụng cổ phiếu thả nổi của mình để mua lại các doanh nghiệp mà họ kiểm soát hoàn toàn và mua cổ phần trong các công ty giao dịch công khai mà họ không kiểm soát.

Ngày nay, Berkshire lớn đến mức không dễ dàng tìm được các mục tiêu mua lại có thể thúc đẩy hoạt động của mình. Trong khi đó, Markel hiện có giá trị sổ sách chỉ là 13,6 tỷ USD. Vì vậy, việc tìm kiếm những thương vụ thực sự có thể tạo ra sự khác biệt trong vài thập kỷ tới sẽ dễ dàng hơn nhiều.

Chúng ta không thể chắc chắn cổ phiếu Markel sẽ tăng gấp 10 lần vào năm 2043, nhưng nó đang tăng rất mạnh. Tập hợp các doanh nghiệp thuộc sở hữu hoàn toàn của công ty đã mang lại thu nhập hoạt động cao hơn 42% so với cùng kỳ năm trước trong nửa đầu năm 2023.

Với mức giá gần đây, bạn có thể mua cổ phiếu Markel với giá chỉ cao gấp 7,7 lần dòng tiền tự do. Điều này có nghĩa là ngay cả khi lợi nhuận trì trệ, các nhà đầu tư mua cổ phiếu ngay bây giờ và nắm giữ trong thời gian dài vẫn có thể nhận được lợi nhuận hàng năm ở mức hai con số phần trăm.

Markel Group báo cáo dòng tiền tự do trong 12 tháng qua tăng 180% so với 5 năm trước đó. Nếu lợi nhuận của công ty tiếp tục đi theo quỹ đạo này, hiệu suất giá cổ phiếu cũng có thể giống với những thập kỷ tốt đẹp nhất của Berkshire Hathaway.

Huân Hà - theo fool