2 cổ phiếu Warren Buffett đáng mua nhất trong tháng 4 năm 2023

Hai lựa chọn yêu thích này của Warren Buffett sẽ chứng minh sức hấp dẫn không thể chối từ trong thị trường hỗn loạn hiện tại.

Ý chính

• Warren Buffett nổi tiếng với chiến lược đầu tư vào các công ty có mô hình kinh doanh vững chắc và triển vọng dài hạn ấn tượng.
• Nền tảng đám mây bất khả tri và lợi thế tiên phong trong thị trường dữ liệu đã giúp Snowflake thu hút một lượng khách hàng bền vững.
• American Express tạo ra khác biệt với các đối thủ cạnh tranh nhờ mạng lưới hoạt động khép kín và nhóm khách hàng có mức chi tiêu cao.

Thị trường cổ phiếu Mỹ đang dần phục hồi từ những mất mát trong các tháng trước. Các chỉ số chính của Mỹ như Chỉ số Trung bình Công nghiệp Dow Jones, Nasdaq Composite và S&P 500 lần lượt tăng 5,9%, 7,5% và 6,6% trong tháng trước.

Bất chấp đà phục hồi hiện tại, nền kinh tế toàn cầu vẫn đang phải đối mặt với một loạt thách thức, bao gồm lạm phát nóng, lãi suất tăng, tăng trưởng đình trệ và khủng hoảng ngành ngân hàng. Goldman Sachs hiện dự đoán xác suất Mỹ xảy ra suy thoái vào tháng 3 năm 2024 là 35% - tăng so với dự đoán trước đó là 25%.

Trong bối cảnh kinh tế nhiều bất ổn như vậy, nhà đầu tư cá nhân chỉ nên chọn những cổ phiếu chất lượng cao, với triển vọng dài hạn hấp dẫn. Một trong những cách thu hẹp phạm vi tìm kiếm là bắt chước chiến lược của Warren Buffett và kiểm tra danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway. Đây là lý do tại sao hai lựa chọn yêu thích của ông -- Snowflake (SNOW) và American Express (AXP) là những mã cổ phiếu hấp dẫn vào tháng 4.

1. Snowflake

Đầu tiên, chúng ta phải kể đến công ty cung cấp dịch vụ lưu trữ dữ liệu dựa trên nền tảng đám mây hàng đầu Snowflake. Nền tảng dữ liệu đám mây của công ty giúp các doanh nghiệp phá vỡ những giới hạn về lưu trữ dữ liệu, đem lại khả năng tích hợp, tạo lập một chế độ xem dữ liệu thống nhất. Công ty cũng cung cấp cho doanh nghiệp dịch vụ phân tích và chia sẻ dữ liệu an toàn với đối tác.

Berkshire Hathaway đã đầu tư 735 triệu USD vào Snowflake vào tháng 9 năm 2020. Mặc dù giá cổ phiếu của Snowflake đã giảm so với thời điểm đó, do triển vọng doanh thu yếu kém vào năm 2024, khi giới doanh nghiệp đang phải thắt chặt chi tiêu. Tuy nhiên, công ty cũng đang đứng trước nhiều yếu tố thuận lợi.

Đầu tiên, nền tảng dữ liệu của công ty sử dụng công nghệ đám mây bất khả tri, có nghĩa là nó có thể hoạt động trên các nhà cung cấp đám mây khác nhau. Do đó, nền tảng này hoạt động trơn tru với cả Amazon Web Services, Google Cloud của Alphabet và Azure của Microsoft.

Thứ hai, Snowflake áp dụng phương thức định giá theo chi tiêu của khách hàng. Vì công ty chỉ tính phí các doanh nghiệp đối với các dịch vụ mà họ sử dụng, nên có thể dẫn đến biến động doanh thu trong ngắn hạn. Nhưng mô hình này cũng mang lại sự linh hoạt cao hơn cho khách hàng, do đó làm nguy cơ khách hàng ngừng sử dụng dịch vụ của Snowflake.

Thứ ba, nền tảng này tách biệt các dịch vụ lưu trữ và điện toán, cho phép doanh nghiệp mở rộng quy mô của một trong hai theo nhu cầu, mà không làm gián đoạn hoạt động kinh doanh.

Cuối cùng, Snowflake đã tạo ra một nền tảng trao đổi dữ liệu, cho phép các doanh nghiệp chia sẻ hoặc kiếm tiền từ dữ liệu của mình. Với khả năng truy cập vào dữ liệu từ các tổ chức khác, doanh nghiệp có thể thu thập những hiểu biết chính xác hơn, khi phải đưa ra loại quyết định cần dựa trên nguồn dữ liệu. Từ đó, nền tảng đám mây của Snowflake đang hưởng lợi đáng kể từ hiệu ứng mạng, khi nhiều người dùng hơn giúp gia tăng độ rộng và độ sâu của nguồn dữ liệu, từ đó thu hút nhiều khách hàng hơn nữa.

Dù triển vọng dài hạn khá tươi sáng, những đình trệ ở hiện tại do các doanh nghiệp cắt giảm chi phí có thể là thách thức đối với công ty trong ngắn hạn.

Giá cổ phiếu Snowflake hiện thấp hơn khoảng 36% so với đỉnh 52 tuần. Cổ phiếu tăng trưởng cao này thậm chí có thể giảm sâu hơn hơn trong bối cảnh thị trường ngày càng bất ổn. Tuy nhiên, điều này không làm thay đổi thực tế rằng Snowflake đang có vị thế sẵn sàng để hưởng lợi từ xu hướng mở rộng nhanh chóng thị trường dịch vụ kho dữ liệu toàn cầu, ước tính tốc độ tăng trưởng hàng năm trung bình gộp (CAGR) từ 23% đến 27%, đạt quy mô 27,1 tỷ USD vào năm 2030.

Nhà đầu tư hoàn toàn có thể bắt đầu xây dựng một vị thế nhỏ trong cổ phiếu chất lượng hàng đầu này vào tháng 4 năm 2023 (khi giá đã giảm đáng kể so với đỉnh) và mở rộng quy mô vị thế trong vài tháng tới.

2. American Express

Cổ phiếu thứ hai được Warren Buffet yêu thích mà nhà đầu tư nên mua trong tháng này là công ty dịch vụ tài chính và du lịch American Express. Berkshire Hathaway nắm giữ số cổ phần trị giá 22 tỷ USD trong công ty vào cuối năm 2022.

Khác với các công ty dịch vụ tài chính nổi bật khác như Visa, Mastercard, JPMorgan Chase và Bank of America, tập trung vào một phần duy nhất của mảng thanh toán kỹ thuật số, American Express vận hành một mạng lưới khép kín.

Điều đó có nghĩa là công ty vừa là merchant acquirer (bên phê duyệt tính năng thanh toán bằng thẻ tín dụng cho người bán), vừa là nhà cung cấp dịch vụ thẻ tín dụng đa quốc gia, vừa vận hành mạng thanh toán của riêng mình. American Express có nhiều luồng doanh thu, bao gồm phí đánh giá người bán khi phê duyệt tham gia mạng lưới thanh toán, lãi tính trên các khoản thanh toán tín dụng, phí thành viên từ các chủ thẻ và phí tham gia mạng lưới thanh toán thẻ từ người bán (để trả phí xử lý giao dịch và gian lận thể, nợ khó đòi).

Bên cạnh nguồn doanh thu đa dạng, American Express tập trung vào tầng lớp khách hàng giàu có, những người quẹt thẻ mạnh tay (những chủ thẻ có mức chi tiêu trung bình gấp ba lần so với những chủ thẻ khác), đồng nghĩa công ty thu được nhiều phí từ hoạt động sử dụng thẻ tín dụng hơn.

Điều này dẫn đến hoạt động kinh doanh của American Express tương đối ổn định trước tình trạng cắt giảm chi tiêu chung của người tiêu dùng. Công ty tính phí người bán cao hơn, để có thể tiếp cận nhóm khách hàng giàu có trong mạng lưới thanh toán của mình. Nhờ đó, công ty lại càng hưởng lợi khi lạm phát cao dẫn đến chi tiêu lớn hơn trên mạng thanh toán.

American Express có 133,3 triệu chủ thẻ đang hoạt động vào cuối năm 2022. 99% người bán ở Mỹ chấp nhận thẻ tín dụng thuộc mạng thanh toán, cũng chấp nhận thẻ của công ty.

Nhờ khả năng tiếp cận với lượng lớn người mua và người bán, American Express đã đạt được những số liệu tài chính vững chắc vào năm 2022. Doanh thu tăng 25% so với năm trước lên 52,9 tỷ đô la, trong khi khối lượng thanh toán qua mạng lưới thanh toán tăng 21% so với cùng kỳ năm ngoái lên 1,6 tỷ đô la vào năm 2022. Trong khi lợi nhuận ròng là giảm 7% so với cùng kỳ năm ngoái, xuống còn 7,5 tỷ USD vào năm 2022, chủ yếu là do những thay đổi trong các khoản dự phòng vào năm 2021 và 2022.

Cổ phiếu American Express hiện đang giao dịch ở hệ số P/E là 16,1x, thấp hơn đáng kể so với trung bình 5 năm là 19,9x. Xét tới mô hình kinh doanh vững chắc, tình hình tài chính mạnh mẽ và định giá hấp dẫn của công ty, American Express hiện là một lựa chọn hấp dẫn cho nhà đầu tư.

Vân Anh-Theo fool