Thị trường phục hồi trước thềm quyết định lãi suất của FED

Thị trường tiền điện tử phục hồi, theo cùng đà tăng của thị trường chứng khoán Mỹ và kỳ vọng của các nhà giao dịch về việc Cục Dự trữ Liên bang (FED) cắt giảm lãi suất.

Sự phục hồi của thị trường tiền điện tử đã tăng tốc sau khi chỉ số S&P 500 đạt mức cao kỷ lục mới là 5.670 điểm, được thúc đẩy khả năng FED sẽ cắt giảm lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp ngày 18 tháng 9.

Tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử đã tăng khoảng 4% trong 24 giờ qua lên 2,1 nghìn tỷ USD. Hai đồng tiền số lớn nhất thế giới về vốn hóa thị trường là Bitcoin (BTC) và Ether (ETH) lần lượt tăng khoảng 5% và 3,4%.

Hãy cùng xem xét các yếu tố thúc đẩy đà phục hồi đang diễn ra của thị trường tiền điện tử.

Tâm lý chấp nhận rủi ro thúc đẩy thị trường tiền điện tử đi lên

Đợt tăng giá đang diễn ra trên thị trường tiền số phản ánh động lực tích cực trên thị trường chứng khoán Mỹ. Chỉ số S&P 500 đã đạt mức cao kỷ lục mới là 5.670,81 điểm và tăng khoảng 20% ​​trong năm 2024. Hiệu suất tích cực này nhấn mạnh tác động từ sự gia tăng mức định giá của các công ty lớn nhất niêm yết trên các sàn giao dịch chứng khoán Mỹ.

Trong khi đó, những người tham gia thị trường đang hướng sự chú ý tới quyết định lãi suất sau cuộc họp kéo dài hai ngày của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) ​​diễn ra trong hai ngày 17 và 18 tháng 9.

Ngân hàng trung ương Mỹ dự kiến ​​sẽ bắt đầu triển khai một loạt các đợt cắt giảm lãi suất kể từ cuộc họp ngày 18 tháng 9, sau khi đã đẩy chi phí đi vay lên mức cao nhất trong gần hai mươi năm.

“Đây sẽ là quyết định không chắc chắn nhất của FED trong hơn một thập kỷ”, nhà bình luận thị trường vốn The Kobeissi Letter tuyên bố trong bài đăng trên X ngày 17 tháng 9.

Theo dữ liệu từ Công cụ FedWatch của CME Group, thị trường hiện đặt cược xác suất FED cắt giảm lãi suất 0,5% tại cuộc họp ngày 18 tháng 9 là khoảng 65%, trong khi xác xuất cắt giảm lãi suất 0,25% là 35%.

Xác suất lãi suất mục tiêu của FED cho cuộc họp FOMC ngày 18 tháng 9. Nguồn: CME Group

“Bất kể FED ra quyết định như thế nào, một nửa thị trường sẽ không hài lòng về điều đó,” The Kobeissi Letter nhận định.

Dòng tiền tích cực của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay

Sự phục hồi của thị trường tiền số tiếp tục phản ánh tâm lý lạc quan ngày càng gia tăng của các nhà giao dịch và nhà đầu tư quỹ hoán đổi danh mục (ETF) Bitcoin giao ngay.

Các ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã chứng kiến ​​dòng vào ròng 403 triệu USD trong tuần kết thúc vào ngày 13 tháng 9. Xu hướng tích cực này đang được duy trì trong những ngay sau đó, với dòng vào ròng của các quỹ này đạt 12,8 triệu USD vào ngày 16 tháng 9. Theo dữ liệu của Farside Investors, dự  trữ của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ hiện là 17,3 tỷ USD,.

Dòng tiền của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay. Nguồn: Farside Investors

Sự gia tăng của dòng tiền chảy vào các quỹ ETF Bitcoin giao ngay trùng với sự gia tăng các đợt thanh lý vị thế bán trên khắp các thị trường phái sinh trong 24 giờ qua.

Dữ liệu từ Coinglass cho thấy, khoảng 78,94 triệu USD vị thế bán đã bị thanh lý trong 24 giờ qua. Trong khi đó, chỉ có khoảng 44,45 triệu USD vị thế mua bị thanh lý trong cùng kỳ.

Trên thị trường Bitcoin, 46,16 triệu USD các vị thế đã bị thanh lý, trong đó có hơn 36,5 triệu USD là vị thế bán có đòn bẩy.

Khi các vị thế bán bị thanh lý, những nhà giao dịch đang đặt cược vào khả năng giá sẽ giảm xuống sẽ buộc phải bán các vị thế của mình, thường là trong trạng thái thua lỗ.

Cấu trúc thị trường mạnh lên gợi ý đà phục hồi sẽ tiếp tục kéo dài

Theo quan điểm kỹ thuật, vốn hóa thị trường tiền điện tử đang di chuyển ở nửa sau của mô hình đáy kép đang hình thành, cho thấy rằng giá sẽ tiếp tục phục hồi.

Đợt lao dốc xuống dưới ngưỡng 1,7 nghìn tỷ USD vào ngày 5 tháng 8, sau đó là sự phục hồi mạnh lên mức 2,24 nghìn tỷ USD, tiếp theo là cú giảm về 1,81 nghìn tỷ USD vào ngày 6 tháng 9, một phần xác nhận vốn hóa thị trường tiền số đang phác thảo mô hình đáy kép. Nếu mô hình này hoàn thành, vốn hóa thị trường tiền điện tử có thể tăng lên mức 2,42 nghìn tỷ USD.

 Biểu đồ hiệu suất hàng ngày của tổng vốn hóa thị trường tiền điện tử. Nguồn: TradingView

Theo nghiên cứu của Samurai Trading Academy về các mô hình biểu đồ phổ biến, các nhà giao dịch nên thận trọng khi giá tài sản giao dịch theo mô hình đáy kép vì tỷ lệ thất bại của mô hình là khoảng 21,45%,.

Đỗ Hiền-Theo cointelegraph