Thị trường đỏ lửa do những lo ngại về vấn đề thanh khoản

Bitcoin và Ether đang suy yếu sau đợt tăng kéo dài vài ngày qua. Sự biến động của hai đồng tiền số này đã khiến cả phe bò và phe gấu choáng váng. Liệu sự biến động giá của thị trường gần đây có phải là kết quả của cuộc khủng hoảng ngân hàng đang diễn ra?

Bitcoin và Ether bắt đầu ngày giao dịch 16/3 theo giờ châu Á trong sắc đỏ. Tại thời điểm viết bài, Bitcoin đã giảm 2,11% so với 24 giờ trước đó xuống còn 24.348 USD. Ether giảm 3,31% trong cùng kỳ xuống còn 1.645 USD. Các đồng tiền số khác hầu như cũng suy yếu.

Hiệu suất thị trường tiền số hàng ngày. Nguồn: Coin360

Mối quan tâm của những người tham gia thị trường hiện nay là tính thanh khoản, đặc biệt là sau sự sụp đổ của ngân hàng Silicon Valley Bank (SVB) vừa qua.

Gần đây nhất, dường như có điều gì đó đã khiến Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC) hoảng sợ và trả lại 40 tỷ USD đã lấy từ Tài khoản Tổng kho bạc (TGA). Khoản tiền này ban đầu được dự định sử dụng để giúp giảm bớt sự gián đoạn thị trường sau khi SVB đóng cửa.

Trong tuần qua, tổng tài sản của TGA đã giảm gần 100 tỷ USD trước khi FDIC trả lại 40 tỷ USD.

“TGA đã giảm xuống trong suốt năm 2023 và điều đó đã giúp ích cho các thị trường nói chung bao gồm cả Bitcoin. Nhưng trong năm ngày qua, TGA không liên quan gì đến hiệu suất vượt trội của Bitcoin,” Mark Connors, người đứng đầu bộ phận nghiên cứu tại 3iQ, cho biết.

Theo ông Connors, đây là một câu hỏi về niềm tin đối với Cục Dự trữ Liên bang (FED).

“FED tạo ra bong bóng, làm vỡ bong bóng và sau đó không biết nên làm thế nào giữa việc kiềm chế lạm phát hay ổn định thị trường tài chính. Điều đó khiến thị trường đánh mất niềm tin,” ông Connors nói.

Một câu hỏi lớn hơn là sự biến động lãi suất, và thị trường ghét sự không chắc chắn.

“Một điều quan trọng là lãi suất được sử dụng để định giá mọi tài sản trên hành tinh,” ông nói. “Và khi bạn không chắc chắn về lãi suất, bạn cũng không chắc chắn về giá trị của mọi thứ.”

Cuộc họp tiếp theo của Ủy ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) dự kiến diễn ra vào ngày 21, 22 tháng 3.

Sự biến động của Bitcoin, Ether khiến cả phe bò và phe gấu choáng váng

Biến động thị trường cao hơn bình thường đã ảnh hưởng đến cả phe bò và phe gấu khi 300 triệu USD hợp đồng tương lai tiền điện tử đã bị thanh lý trong khoảng thời gian 24 giờ vào thứ Tư (15/3).

Thanh lý xảy ra khi một sàn giao dịch đóng vị thế đòn bẩy của nhà giao dịch do mất một phần hoặc toàn bộ số tiền ký quỹ ban đầu của nhà giao dịch đó. Điều này xảy ra khi một nhà giao dịch không thể đáp ứng các yêu cầu ký quỹ cho một vị thế có đòn bẩy.

Các đợt thanh lý lớn có thể báo hiệu đỉnh hoặc đáy cục bộ của một đợt di chuyển giá mạnh. Điều này có thể cho phép các nhà giao dịch tự định vị các vị thế tương ứng của mình.

Bitcoin và Ether đã nhanh chóng tăng lên trên ngưỡng 26.000 USD và 1.770 USD vào thứ Ba (14/3) khi các nhà đầu tư gạt bỏ những tác động dài hạn của việc siết chặt quy định đối với các ngân hàng thân thiện với tiền điện tử và dữ liệu chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ chỉ ra lạm phát sẽ chậm lại trong những tháng tới.

Biểu đồ hàng tuần của Bitcoin cho thấy tiền điện tử một lần nữa đang gặp khó khăn trong việc thiết lập chỗ đứng trên ngưỡng 25.000 USD. Ngưỡng này đã giới hạn đà tăng của Bitcoin vào tháng trước và vào tháng 8 năm 2022. Theo chuyên gia phân tích Aksel Kibar, việc Bitcoin đột phá lên trên ngưỡng 25.000 USD sẽ chuyển trọng tâm chú ý của thị trường sang ngưỡng cản tiếp theo là 28.600 USD.

Nhưng sự hưng phấn chỉ tồn tại trong thời gian ngắn khi cả Bitcoin và Ether đều giảm tới 5% so với mức cao của ngày thứ Ba trước khi dần ổn định trở lại. Trong phiên giao dịch buổi sáng thứ Tư (15/3) giờ châu Á, Bitcoin giao dịch dưới ngưỡng 25.000 USD trong khi Ether giao dịch trên ngưỡng 1.700 USD một chút.

Biến động giá đã khiến hơn 140 triệu USD trong hợp đồng tương lai Bitcoin và 80 triệu USD trong hợp đồng tương lai Ether bị thanh lý. Trong số này, 58% vị thế bị thanh lý là hợp đồng bán khống, và phần còn lại là hợp đồng mua khống. Điều này có nghĩa, các các nhà giao dịch vị thế Short và Long đều bị ảnh hưởng gần như ngang nhau.

Trong số các mã thông báo lớn khác, hợp đồng tương lai CFX của Conflux và FIL của Filecoin ghi nhận giá trị bị thanh lý lần lượt là 8 triệu USD và 5 triệu USD, do khối lượng giao dịch của cả hai đã tăng lên nhờ những phát triển cơ bản của mạng.

Trong khi đó, một số nhà quan sát thị trường cho biết biến động giá xảy ra khi các nhà đầu tư tìm kiếm tài sản thay thế sau sự sụp đổ của ngân hàng SVB vào tuần trước.

“Bitcoin tăng lên mức cao mới hàng năm khi SVB sụp đổ và lạm phát vẫn ở mức cao,” Alex Adelman, đồng sáng lập ứng dụng phần thưởng Bitcoin Lolli cho biết. “Điều đó cho thấy các nhà đầu tư đang tìm đến với Bitcoin trong điều kiện thị trường rất không chắc chắn”.

“Trong khi nhiều người coi Bitcoin như một hàng rào chống lạm phát và theo dõi sát sao biến động giá của nó, thì mối quan hệ của Bitcoin với tài chính truyền thống đang trở nên phức tạp hơn,” Adelman nói thêm.

Cũng theo ông Adelman, sự yếu kém trong lĩnh vực ngân hàng đã nâng cao nhận thức của nhà đầu tư về đề xuất giá trị độc nhất của Bitcoin. “Trong những tuần tới, chúng ta sẽ tiếp tục thấy nhu cầu với Bitcoin ngày càng tăng, với tư cách là một hệ thống ưu việt để giữ và chuyển tiền một cách an toàn,” ông Adelman dự đoán.

Đỗ Hiền-Theo coindesk