Thương vụ chia cổ tức của Tập đoàn bảo hiểm Allianz SE

Tập đoàn bảo hiểm Allianz (ETR:ALV) của Đức là một trong những nhà cung cấp dịch vụ tài chính tích hợp hàng đầu trên toàn thế giới. Với khoảng 159.000 nhân viên, Allianz phục vụ  122 triệu khách hàng doanh nghiệp và tư nhân tại hơn 70 quốc gia. Về lĩnh vực bảo hiểm, Allianz dẫn đầu thị trường tại Đức và có sự hiện diện quốc tế mạnh mẽ. Trong năm tài chính 2022, tập đoàn Allianz đạt tổng doanh thu xấp xỉ 153 tỷ euro.

Khách hàng của Allianz được hưởng lợi từ nhiều loại dịch vụ bảo hiểm cá nhân và doanh nghiệp, từ bảo hiểm tài sản, nhân thọ và sức khỏe đến các dịch vụ hỗ trợ, bảo hiểm tín dụng và bảo hiểm kinh doanh toàn cầu. Allianz là một trong những nhà đầu tư lớn nhất thế giới, quản lý khoảng 683 tỷ euro thay mặt cho các khách hàng bảo hiểm của mình. 

Ngoài ra, các đơn vị quản lý tài sản PIMCO và Allianz Global Investors của tập đoàn quản lý khoảng 1.600 tỷ euro tài sản của bên thứ ba. Nhờ tích hợp có hệ thống các tiêu chí sinh thái và xã hội vào quy trình kinh doanh và quyết định đầu tư, Allianz nằm trong số những doanh nghiệp dẫn đầu ngành bảo hiểm trong Chỉ số Bền vững Dow Jones. 

Ban lãnh đạo tập đoàn Allianz sẽ chốt quyền nhận cổ tức của các cổ đông trước ngày giao dịch không hưởng quyền 5/5/2023. Mức chia cổ tức bằng tiền mặt sẽ tăng 5,6% lên 11,40 euro cho mỗi cổ phiếu, sẽ được thanh toán vào ngày 9/5/2023. 

Mở đầu phiên giao dịch ngày 19/4/2023, cổ phiếu tập đoàn bảo hiểm neo ở mức 219,00 euro. Trong 52 tuần qua, cổ phiếu ALV có mức thấp nhất 156,22 euro và mức cao nhất 224,55 euro. Allianz có giá trị vốn hóa thị trường 88,73 tỷ euro, tỷ số P/E là 13,47 và tỷ suất cổ tức là 5,21%. 

Barclays đặt giá mục tiêu 217,00 euro cho Allianz trong một ghi chú nghiên cứu được công bố vào ngày 3/4. Cổ phiếu ALV cũng là chủ đề của một số báo cáo nghiên cứu khác. Morgan Stanley đặt giá mục tiêu 248,00 euro cho tập đoàn bảo hiểm của Đức trong một báo cáo nghiên cứu vào ngày 9/1. 

Tập đoàn UBS đặt giá mục tiêu giá 233,00 euro cho cổ phiếu của Allianz trong một ghi chú nghiên cứu vào ngày 17/2. JPMorgan Chase & Co. đặt giá mục tiêu giá 240,00 euro đối với cổ phiếu của Allianz trong một lưu ý nghiên cứu vào ngày 21/3. Deutsche Bank Aktiengesellschaft đặt giá mục tiêu 260,00 euro trong báo cáo công bố ngày 28/2. Cuối cùng, Berenberg Bank đặt nhiều kỳ vọng vào cổ phiếu ALV khi đưa ra giá mục tiêu 309 euro trong một báo cáo công bố ngày 3/4.

Theo các nhà phân tích, tính trung bình, cổ phiếu của Allianz có mức tăng dự đoán là 19,49% (251,33 euro) dựa trên giá mục tiêu giá trong 12 tháng.

Thông tin về thương vụ

Tên công ty: Allianz SE

Mã niêm yết: ALV

Quốc gia: Đức

Lĩnh vực kinh doanh: Bảo hiểm, ngân hàng và quản lý tài sản

Giá cổ phiếu niêm yết: 219,00 euro (19/4/2023)

Ngày chia cổ tức: 5/5/2023

Cổ tức: 11,40 euro/cổ phiếu

Mức sinh lời: 104,10% với tỷ lệ kí quỹ 1:20

Allianz có lãi, nhưng một số phân khúc gặp khó khăn

Tập đoàn bảo hiểm Allianz SE ngày 17/2 thông báo đã đạt được lợi nhuận trong quý 4 năm 2022 nhờ hiệu suất mạnh mẽ trong phân khúc sức khỏe nhân thọ, nhưng lợi nhuận đó lại giảm ở các hoạt động quản lý tài sản và phi nhân thọ.

Tập đoàn bảo hiểm lớn nhất châu Âu cho biết lợi nhuận ròng trong ba tháng tính đến cuối tháng 12 năm 2022 là 2,01 tỷ euro, so với khoản lỗ ròng 292 triệu euro trong cùng kỳ năm 2021, do bị ảnh hưởng bởi các khoản dự phòng cho các quỹ đầu tư Structured Alpha của Mỹ.

Lợi nhuận hoạt động của tập đoàn tăng 13% lên 3,96 tỷ euro trong quý 4, được hỗ trợ bởi hiệu quả hoạt động mạnh mẽ của mảng kinh doanh sức khỏe nhân thọ - lĩnh vực có lợi nhuận hoạt động tăng 51%. Tổng doanh thu giảm 4,5% xuống 36,7 tỷ euro.

Kết quả phù hợp với kỳ vọng về lợi nhuận ròng là 2,03 tỷ euro, nhưng đánh bại ước tính lợi nhuận hoạt động là 3,52 tỷ euro theo sự đồng thuận của các nhà phân tích. Doanh thu và lợi nhuận hoạt động tại phân khúc quản lý tài sản giảm do doanh thu quản lý tài sản và phí hiệu suất thấp hơn, sau khi tài sản của bên thứ ba giảm 17% trong cả năm.

Ban lãnh đạo tập đoàn cho biết họ hướng đến mục tiêu lợi nhuận hoạt động năm 2023 là 14,2 tỷ euro, cộng hoặc trừ 1 tỷ euro, so với mức 14,16 tỷ euro đạt được vào năm 2022.

Nhận định cổ phiếu Allianz

Tập đoàn bảo hiểm Allianz có một lịch sử lâu dài về việc trả cổ tức ổn định. Cổ tức đã tăng từ tổng số tiền hàng năm là 4,50 euro (năm 2013) lên tổng số tiền thanh toán hàng năm gần nhất là 10,80 euro. Điều này có nghĩa là ban lãnh đạo đã tăng tỷ lệ phân phối cổ tức ở mức 9,1% mỗi năm trong thời gian đó. Các doanh nghiệp như thế này có thể rất có giá trị trong dài hạn nếu có thể duy trì tốc độ tăng trưởng tốt.

Trong năm 2022, thu nhập ròng phân bổ cho các cổ đông của Allianz tăng 1,9% lên 6,7 tỷ euro. Ban lãnh đạo đề xuất mức cổ tức 11,40 euro trên mỗi cổ phiếu, tăng 5,6% so với năm 2021. Hiện tại, chương trình mua lại cổ phần mới nhất trị giá 1 tỷ euro được khởi xướng vào ngày 21/11/2022 vẫn đang được tiến hành. Cổ phiếu trị giá 544,2 triệu euro được mua lại kể từ ngày 3/2/2023.

Giá cổ phiếu Allianz đã tăng 17% trong 5 năm, dễ dàng vượt qua mức lợi nhuận thị trường là 0,08% (bỏ qua cổ tức). Trong nửa thập kỷ qua, Allianz đã có lãi. Điều đó thường được cho là tín hiệu tích cực, vì vậy một số nhà phân tích hy vọng sẽ thấy giá cổ phiếu Allianz ngày càng tăng.

Điều đáng tiếc là Allianz đã lỗ 0,4% trong 12 tháng qua, nhưng thị trường rộng lớn hơn thực sự tồi tệ hơn, với mức lỗ 5,8%. Tất nhiên, lợi nhuận dài hạn quan trọng hơn nhiều và tin tốt là trong hơn 5 năm, cổ phiếu Allianz đã mang lại lợi nhuận 8% cho mỗi năm. 

Có thể tập đoàn bảo hiểm của Đức đang phải đối mặt với một số vấn đề ngắn hạn, nhưng các cổ đông nên theo dõi chặt chẽ các nguyên tắc cơ bản để đưa ra các quyết định đầu tư thông minh và phù hợp nhất.

Yến Anh