Con Số Quan Trọng Nhất Trong BCTC Của Nike (NKE) Nói Lên Điều Gì?

Cổ phiếu của gã khổng lồ trong lĩnh vực đồ thể thao – Nike giảm mạnh sau khi công bố báo cáo tài chính (BCTC) quý mới nhất. Tuy nhiên, khả năng sinh lời vẫn là một điểm sáng của công ty này.

Tình hình kinh doanh hiện tại

Báo cáo tài chính Q3 năm tài chính 2021 của Nike cho thấy doanh thu trong quý chỉ tăng 3% – lên mức 10,4 tỷ USD. Con số này không đạt được kỳ vọng của công ty với mức ước tính doanh thu là 11,02 tỷ USD. Doanh thu ở mọi khu vực hoạt động – ngoại trừ Trung Quốc – đều sụt giảm. Riêng tại Trung Quốc, doanh thu tăng vọt nhờ thị trường nội địa đã vượt qua ảnh hưởng của đại dịch COVID-19 kéo dài từ tháng 12 đến tháng 2.

Nike dẫn chứng "những thách thức trong chuỗi cung ứng, bao gồm tình trạng thiếu hụt container toàn cầu và tắc nghẽn tại các cảng ở Hoa Kỳ" là nguyên nhân khiến doanh thu sụt giảm ở Bắc Mỹ. Đồng thời, việc hãng này buộc phải đóng cửa các cửa hàng đã làm giảm hiệu suất ở khu vực EMEA (Châu Âu, Trung Đông và Châu Phi).

Tuy nhiên, nếu không tính đến doanh thu, báo cáo tài chính quý này của Nike cũng có một vài điểm sáng: Thu nhập trên mỗi cổ phiếu tăng 70% – lên 0,90 USD nhờ cắt giảm chi phí tiếp thị (một phần là vì dịch Covid-19); Biên lợi nhuận gộp cũng tăng mạnh đến mức ấn tượng – tăng 130 điểm cơ bản lên 45,6%. Đây là mức cao nhất của Nike kể từ năm 2016.

Con số này chính là một số liệu quan trọng cho biết Nike giữ được bao nhiêu doanh thu sau khi hạch toán chi phí trực tiếp, như chi phí sản xuất và vận hành các cửa hàng. Hãy cùng Investo tìm hiểu xem tại sao số liệu này lại quan trọng như vậy.

Chiến lược Nike Direct đang phát huy hiệu quả

Trong bốn năm qua, chiến dịch Consumer Direct Offense (trực tiếp hướng đến người tiêu dùng) của Nike đã trở thành một dấu ấn. Với chiến dịch này, Nike hứa hẹn nhân đôi tốc độ, sự đổi mới và kết nối trực tiếp với người tiêu dùng để tiến gần hơn tới khách hàng.

Trong khoảng thời gian này, Nike đồng thời đã có những bước tiến rất lớn. Có thể kể đến chiến dịch Nike Digital với các kênh kỹ thuật số như: Nike.com, SNKRS, ứng dụng Nike; cũng như các cửa hàng của công ty. Nike cũng đã ưu tiên phát triển quan hệ cung ứng với các nhà bán lẻ như Nordstrom và Foot Locker. Đây là những đơn vị sẵn sàng nâng cao trải nghiệm Nike bên trong các cửa hàng của mình. Đồng thời, những đối tác không sẵn sàng làm như vậy sẽ không còn được Nike ưu tiên nữa. Quyết định ngừng bán trên Amazon là một ví dụ.

Biên lợi nhuận gộp 45,6% – mức cao nhất kể từ trước khi triển khai chiến dịch Consumer Direct Offense. Đây là một dấu hiệu rõ ràng cho thấy chiến lược này đang đem lại trái ngọt. Ban lãnh đạo công ty cho rằng thành công này là nhờ mô hình Nike Digital cùng với Nike Direct đã phối hợp thuận lợi, đem lại lợi nhuận cho hãng.

Phân tích của giám đốc tài chính Matthew Friend

Ông Friend cho biết trong cuộc gọi công bố BCTC rằng, lợi nhuận có được "là nhờ kỹ thuật số đóng góp nhiều hơn – yếu tố mang lại biên lợi nhuận gộp cao hơn, cũng như nhờ tối ưu hóa khả năng định giá mới bằng cách sử dụng phân tích nâng cao ở Bắc Mỹ."

Ông còn chia sẻ: "Chúng tôi kỳ ​​vọng biên lợi nhuận gộp sẽ tăng thêm 75 điểm cơ bản so với một năm trước. Điều này phản ánh sự chuyển dịch không ngừng sang mảng Nike Direct có lợi hơn của chúng tôi". Ông tin rằng biên lợi nhuận gộp sẽ còn tiếp tục tăng cao hơn nữa.

Mảng Nike Direct không chỉ nổi lên như một lợi thế cạnh tranh chính mà còn là động lực tăng trưởng lợi nhuận lớn nhất của Nike. Doanh số bán hàng kỹ thuật số đã tăng hơn 70% trong năm. Phân khúc kỹ thuật số, bao gồm cả các đối tác, hiện chiếm hơn 35% tổng hoạt động kinh doanh của Nike. Trong những năm tới, công ty này dự kiến ​​thị phần kỹ thuật số sẽ đạt 50%. Doanh thu của Nike Direct đã tăng 16% trong quý này.

Tương lai tươi sáng của Nike

Việc đẩy mạnh xây dựng phân khúc bán hàng trực tiếp đến người tiêu dùng sẽ đảm bảo biên lợi nhuận gộp tăng trưởng ổn định. Quyết định loại bỏ bớt các đối tác bán lẻ giúp Nike thu về biên lợi nhuận cao hơn. Thâm chí có thể kiểm soát hoạt động phân phối tốt hơn. Không giống bán buôn, hoạt động bán hàng kỹ thuật số có thể mở rộng. Một khi công ty có cơ sở hạ tầng, chẳng hạn có sẵn các ứng dụng cần thiết, doanh thu gia tăng sẽ kéo lợi nhuận tăng theo.

Nike dự kiến ​​biên lợi nhuận gộp năm nay sẽ tăng lên dù phải điều chỉnh hoạt động kinh doanh để ứng phó với đại dịch Covid-19. Ngay cả khi phần lớn ngành may mặc gặp khó trong cuộc khủng hoảng này, Nike vẫn ghi nhận tăng trưởng lợi nhuận vững chắc trong năm qua.

Đừng quên theo sát biên lợi nhuận gộp của Nike trong các quý tới vì nó sẽ tăng cao hơn. Đó là chìa khóa để công ty này cải thiện khả năng sinh lời.

Thu Trang - Theo fool