Abbott: Cổ Phiếu Có Thể Tăng Sau BCTC Q2/2021 Hôm Nay?

Abbott dự kiến ​​sẽ báo cáo kết quả Q2/2021 trước giờ mở cửa thị trường vào thứ năm, ngày 22 tháng 7. 

Abbott (NYSE: ABT) được kỳ vọng sẽ báo cáo doanh thu và thu nhập cao hơn mức ước tính đồng thuận nhờ vào tăng trưởng liên tục trong mảng kinh doanh thiết bị chẩn đoán, cùng với sự phục hồi của nhu cầu đối với thiết bị y tế. Công ty được kỳ vọng đã điều hướng tốt dựa trên những xu hướng này trong Q2/2021 và cổ phiếu có thể sẽ tăng lên trong thời gian tới.

Trefis ước tính giá cổ phiếu Abbott ở mức 132 USD, cao hơn 11% so với giá hiện tại trên thị trường ở khoảng 119 USD. 

Doanh thu dự kiến của Abbott ​​cao hơn ước tính đồng thuận

Trefis ước tính doanh thu Q2/2021 của Abbott vào khoảng 9.85 tỷ USD, cao hơn so với mức ước tính đồng thuận 9.69 tỷ USD. Trong Q2/2020, Abbott đã chứng kiến ​​sụt giảm đáng kể trong doanh thu từ thiết bị y tế do các ca phẫu thuật không bắt buộc bị trì hoãn với sự lan rộng của đại dịch Covid-19.

Hiện nay, gần một nửa dân số Hoa Kỳ đã được tiêm chủng đầy đủ; trên bình diện quốc tế, hầu hết các quốc gia đang tiến hành các chương trình tiêm chủng quy mô lớn. Do đó, các cơ sở y tế hiện có nhiều nguồn lực hơn để giải quyết các ca phẫu thuật đã bị hoãn trước đó, và mọi người cũng tự tin hơn khi ra ngoài so với giai đoạn phong tỏa trong Q2/2020. Điều này sẽ mang lại sự phục hồi cho hoạt động kinh doanh thiết bị y tế của Abbott. Trên thực tế, doanh thu từ thiết bị y tế của Abbott cũng đã tăng 13% trong Q1/2021.

Đánh giá hoạt động kinh doanh của Abbott

Đối với hoạt động kinh doanh thiết bị chẩn đoán của công ty, doanh thu được dự kiến ​​sẽ tiếp tục duy trì ở mức rất cao trong Q2 sau khi đã tăng trưởng đến 120% trong Q1.

Điều này có thể là do nhu cầu xét nghiệm Covid-19 tiếp tục duy trì ở mức cao. Tuy nhiên, hiện nay tỷ lệ tiêm chủng Covid-19 đang tăng lên, nhu cầu xét nghiệm nhìn chung được dự kiến ​​sẽ giảm xuống trong các quý tới và điều này sẽ tác động đến tăng trưởng doanh thu của mảng kinh doanh thiết bị chẩn đoán của công ty. Yếu tố này cũng là nguyên nhân khiến cổ phiếu Abbott giảm 10% trong vài tháng trở lại đây. 

EPS có khả năng vượt qua các ước tính đồng thuận

Thu nhập sau điều chỉnh trên một cổ phiếu trong Q2/2021 của Abbott được dự kiến ​​đạt 1.07 USD theo phân tích của Trefis, cao hơn 5% so với mức ước tính đồng thuận 1.02 USD. Thu nhập ròng sau  điều chỉnh của Abbott đã đạt 2.4 tỷ USD trong Q1/2021, tương đương với mức tăng trưởng 100% so với con số 1.2 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái.

Điều này có thể là do doanh thu cao hơn và biên lợi nhuận ròng tăng hơn 750 điểm cơ bản trong Q1. Chi phí hoạt động của công ty, bao gồm chi phí R&D và SG&A ( chi phí bán hàng trực tiếp, gián tiếp và các chi phí quản lý doanh nghiệp) đã tăng chậm hơn so với tốc độ tăng doanh thu trong Q1.

Xu hướng này dự kiến ​​sẽ tiếp tục trong Q2 và thúc đẩy tăng trưởng tổng thu nhập của công ty. Trong cả năm 2021, thu nhập trên một cổ phiếu (EPS) sau điều chỉnh được kỳ vọng sẽ đạt 4.55 USD, cao hơn so với kết quả 3.67 USD của năm 2020. 

Giá cổ phiếu ước tính cao hơn 11% so với giá hiện tại trên thị trường

Theo định giá của Trefis, với EPS ước tính khoảng 4.55 USD và hệ số giá trên thu nhập (P/E) vào khoảng 29 lần trong năm 2021, cổ phiếu Abbott sẽ có giá 132 USD, cao hơn 11% so với giá hiện tại trên thị trường ở khoảng 119 USD.

Ở mức giá hiện tại, Abbott đang giao dịch với hệ số P/E khoảng 26 lần. Trong quá khứ, hệ số P/E đã ở mức 30 lần vào cuối năm 2020 và 27 lần vào cuối năm 2019. Điều này có nghĩa là cổ phiếu Abbott vẫn đang có nhiều không gian để tăng trưởng thêm nữa.

Châu Ngân - theo forbes