Tìm Hiểu Về Quỹ Tương Hỗ (Phần 1)

Quỹ tương hỗ huy động tiền mặt để mua cổ phiếu, trái phiếu hoặc các loại tài sản khác, giúp cho các nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục đầu tư và thu được lợi nhuận với chi phí phải chăng đồng thời cũng phòng ngừa được rủi ro thua lỗ.

Khái niệm

Quỹ thường sẽ huy động tiền từ nhiều nhà đầu tư khác nhau để đầu tư vào hàng loạt tài sản (chứng khoán) như cổ phiếu và trái phiếu. Danh mục đầu tư của quỹ sẽ do các chuyên gia quản lý. Cổ phần của quỹ tăng hoặc giảm giá trị dựa trên độ mạnh yếu của các loại chứng khoán cơ sở cấu thành nên quỹ.

Nhà đầu tư của quỹ tương hỗ sở hữu cổ phần trong một công ty có hoạt động kinh doanh là  thu mua cổ phần của các công ty khác.

Nhà đầu tư không trực tiếp sở hữu cổ phiếu trong các công ty mà quỹ này đầu tư vào, nhưng họ lại được chia đều mức lợi nhuận hoặc thua lỗ trong tổng số chứng khoán mà quỹ đang nắm giữ, và từ “tương hỗ” bắt nguồn từ đó.

Lợi ích của quỹ là gì?

Là trong những công cụ đầu tư được người Mỹ sử dụng nhiều nhất để nâng cao giá trị tài sản ròng và tiết kiệm cho thời gian về hưu. Theo Investment Company Institute, khoảng 100 triệu người Mỹ đã đầu tư 18,9 nghìn tỷ USD vào các quỹ tương hỗ trong năm 2018.

Tại sao có nhiều nhà đầu tư lại rót tiền vào quỹ tương hỗ như vậy? Thực ra có năm lợi ích lớn khi đầu tư vào quỹ tương hỗ:

• Đơn giản:
  

  Một khi bạn tìm được một quỹ tương hỗ nào đó có thành tích tăng trưởng tốt, thì bạn không cần phải làm gì nhiều, công tác quản lý đầu tư phức tạp đã có “dân chuyên” lo hết.

• Quản lý chuyên nghiệp:
  

  Giám đốc quản lý quỹ hàng ngày sẽ đưa ra những quyết định mua hoặc bán các loại chứng khoán mà quỹ nắm giữ, chủ yếu dựa trên mục tiêu của quỹ. Ví dụ: nếu quỹ tương hỗ có mục tiêu đạt mức tăng trưởng cao, giám đốc quản lý quỹ sẽ cố gắng thu về lợi nhuận cao hơn so với chỉ số thị trường chung như S&P 500. Ngược lại, giám đốc quản lý quỹ trái phiếu lại đặt mục tiêu là thu về lợi nhuận cao nhất có thể với rủi ro thấp nhất.

• Vừa túi tiền:
  

  Đầu tư tối thiểu khi tham gia quỹ này là  từ 500 USD đến 5.000 USD, nhưng nhiều nhà môi giới sẽ bỏ qua quy định về ngưỡng đầu tư tối thiểu nếu bạn chi tiền mua thêm cổ phiếu của quỹ mỗi tháng.

• Khả năng thanh khoản:
  

  So với các loại tài sản khác (chẳng hạn như nhà, ô tô, …), cổ phiếu quỹ tương hỗ dễ mua bán hơn. (Lưu ý: ở Mỹ, nếu bán cổ phiếu quỹ tương hỗ trong các tài khoản được ưu đãi về thuế như 401(k) hoặc IRA trước 59 tuổi có thể bị phạt vì rút tiền sớm).

• Đa dạng hóa:
  Đây là một trong những nguyên tắc quan trọng nhất trong đầu tư. Nếu bạn đầu tư toàn bộ tiền vốn vào một công ty duy nhất và công ty đó thất bại thì bạn sẽ thua lỗ lớn. Tuy nhiên, nếu công ty thất bại đó chỉ là một trong nhiều công ty mà bạn đầu tư, thì bạn sẽ bị lỗ ít hơn. 

Điểm bất lợi

Do quỹ này có người quản lý thay cho bạn nên bạn sẽ phải đóng phí bất kể quỹ tăng giảm như thế nào.

Nhà đầu tư của quỹ thường phải trả một khoản phí hàng năm cho công tác vận hành quỹ, được gọi là tỷ lệ chi phí (expense ratio), đây là mức phí được tính dựa trên một mức tỷ lệ phần trăm khá nhỏ trên tổng giá trị cổ phần của bạn (thường từ 1% đến 3%).

Cần lưu ý điều gì?

Như vậy, điểm cần chú ý là các khoản phí và mức đầu tư tối thiểu. (Chúng tôi sẽ đề cập thêm về các khoản phí trong phần sau.)

Ngoài ra, có một số người không thích việc thiếu quyền kiểm soát đối với quỹ tương hỗ, tức là bạn có thể sẽ không biết chính xác danh mục đầu tư của quỹ bao gồm những loại chứng khoán gì và bạn cũng không có tiếng nói trong chuyện mua bán chứng khoán của quỹ.

Tuy nhiên, một số nhà đầu tư khác lại thấy đặc điểm này giúp họ giảm bớt gánh nặng vì họ chỉ đơn giản là không có thời gian để theo dõi và quản lý một danh mục đầu tư cỡ lớn.

Các loại quỹ tương hỗ

Một số quỹ tương hỗ tập trung vào một loại tài sản duy nhất, chẳng hạn như cổ phiếu hoặc trái phiếu, trong khi những quỹ khác đầu tư vào nhiều loại tài sản khác nhau. Các loại quỹ tương hỗ chính gồm có:

1. Quỹ đầu tư cổ phiếu
   

   Mang rủi ro lớn nhất đồng thời cũng có tiềm năng tạo lợi nhuận lớn nhất. Những cơn sóng biến động trên thị trường có thể ảnh hưởng lớn đến mức lợi nhuận hoặc thua lỗ của quỹ đầu tư cổ phiếu. Quỹ đầu tư cổ phiếu cũng có nhiều loại khác nhau, chẳng hạn như quỹ tăng trưởng, quỹ thu nhập và quỹ tập trung theo ngành. Mỗi loại quỹ này sẽ có danh mục đầu tư cho nhóm cổ phiếu có các đặc điểm nhất định. Theo Investment Company Institute (ICI), quỹ đầu tư cổ phiếu là loại quỹ tương hỗ phổ biến nhất, chiếm 55% tổng số quỹ tương hỗ trong năm 2017.

2. Quỹ đầu tư trái phiếu (thu nhập cố định)
   

   Có ít rủi ro hơn quỹ đầu tư cổ phiếu. Trên thị trường có nhiều loại trái phiếu khác nhau, do vậy bạn nên nghiên cứu kỹ từng quỹ tương hỗ đầu tư trái phiếu để định rõ mức rủi ro của quỹ đó. Khoảng 22% tổng số quỹ tương hỗ ở Mỹ là quỹ đầu tư trái phiếu, dựa trên số liệu thống kê của ICI.

3. Quỹ cân bằng
   

   Đầu tư vào cả cổ phiếu, trái phiếu và các loại chứng khoán khác. Các quỹ cân bằng (còn được gọi là quỹ phân bổ tài sản hoặc quỹ hỗn hợp) thường được xem là “quỹ của quỹ”, tức là chúng có đầu tư vào một nhóm các quỹ tương hỗ khác. Một ví dụ dễ nhận biết nhất là quỹ ngày mục tiêu (target date fund), quỹ này sẽ tự động chọn và phân bổ lại tài sản vào các kênh đầu tư an toàn hơn khi bạn đến tuổi nghỉ hưu. Theo ICI, quỹ hỗn hợp chiếm 8% thị trường quỹ tương hỗ.

4. Quỹ thị trường tiền tệ
   Có lợi nhuận thấp nhất vì có mang rủi ro thấp nhất. Quỹ thị trường tiền tệ sẽ đầu tư vào các loại chứng khoán ngắn hạn, chất lượng cao do chính phủ Mỹ hoặc các tập đoàn ở Mỹ phát hành. Những quỹ này chiếm 15% thị trường quỹ tương hỗ.

Đăng Khoa - Theo nerdwallet