Chỉ số S&P 500 là gì? Những điều cần biết về S&P 500 Index

S&P 500 là chỉ số đo lường vốn trên toàn thị trường của 500 công ty và doanh nghiệp công khai lớn nhất Hoa Kỳ. Đây là một chỉ số phổ biến và được các nhà đầu tư theo dõi thường xuyên. Vậy chỉ số S&P 500 là gì và nhà đầu tư nên giao dịch như thế nào khi tham gia thị trường này? Hãy cùng Investo giải đáp các vấn đề này ở dưới đây nhé! 

Chỉ số S&P 500 là gì ?

S&P 500 (hay Standard & Poor’s 500 Stock Index), đây là chỉ số đo lường số vốn hóa trên toàn thị trường của 500 doanh nghiệp giao dịch công khai và có vốn hóa lớn nhất Hoa Kỳ, được niêm yết trên sàn NYSE hoặc NASDAQ. Khi theo dõi và phân tích chỉ số này, nhà đầu tư sẽ có cái nhìn tổng quan về thị trường. Từ đó có thể đánh giá các hoạt động của thị trường Hoa Kỳ trong thời điểm hiện tại.

Tổng vốn hóa của 500 doanh nghiệp này trên chiếm tới 70% thị trường chứng khoán nước Mỹ. Dựa trên các chỉ số S&P 500, nhà đầu tư có thể nắm bắt được các chuyển động tổng quan của cả thị trường Hoa Kỳ. Từ đó, xác định tình hình kinh tế và đề xuất các chiến lược giao dịch phù hợp. 

S&P 500 bao gồm nhiều cổ phiếu lớn, trong đó có những cái tên rất phổ biến mà bạn có thể biết. Ví dụ: Facebook, Apple, Amazon, Microsoft, AT&T, Google, Johnson & Johnson, General Electric,... S&P 500 có một hội đồng chịu trách nhiệm xem và xét duyệt điều kiện doanh nghiệp. Và, chỉ những công ty đạt đủ các điều kiện này mới được xác nhận vào S&P 500.

S&P 500 của thị trường chứng khoán Mỹ.

Lịch sử ra đời của chỉ số S&P 500

Nguồn gốc của chỉ số S&P 500 được bắt đầu từ năm 1923 bởi công ty Standard Statistics - là tiền thân của công ty Standard & Poor's và hiện này là S&P Global, họ đã bắt đầu theo dõi khoảng 233 công ty lớn trên thị trường Mỹ vào thời điểm đó.

Cho tới năm 1941, 2 công ty Standard Statistics và Poor's Publishing sáp nhập lại với nhau tạo thành công ty Standard & Poor's. Bắt đầu từ đó, vào năm 1957, chỉ số S&P 500 được cho ra đời với phương pháp theo dõi dựa trên vốn hóa thị trường. Sự biến động của S&P 500 được cập nhật theo ngày, từ đó có càng nhiều người quan tâm đến chỉ số này hơn.

Vào những năm từ 1990 - 2000, S&P 500 trở thành chỉ số đầu tiên vượt qua được mốc 1000 điểm trong bối cảnh Internet ngày càng phát triển mạnh mẽ.

Các đặc điểm của chỉ số S&P 500

Có tính thanh khoản cao

S&P 500 là chỉ số cổ phiếu của các doanh nghiệp lớn nhất nước Mỹ. Đây cũng là các doanh nghiệp nổi bật và có tính thanh khoản cổ phiếu cao nhất của thị trường. Chính vì lý do này, các hoạt động giao dịch tại thị trường S&P diễn ra rất sôi nổi với tính thanh khoản cao.

S&P 500 luôn biến động và có tính thanh khoản cao.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư

Với 500 công ty khác nhau niêm yết trên sàn và đến từ nhiều ngành nghề kinh doanh khác nhau. Sàn S&P 500 cho phép nhà đầu tư có thể thoải mái lựa chọn các mã cổ phiếu tiềm năng và đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình. Nhờ đó mà đảm bảo duy trì được sự ổn định về lợi nhuận khi có một công ty trong danh mục gặp khó khăn khiến giá cổ phiếu giảm.

Tác động mạnh bởi các công ty có tỷ trọng lớn

Các công ty lớn chiếm tỷ trọng cao trong các danh mục các mã cổ phiếu được niêm yết trên S&P 500 như Apple, Amazon, Microsoft... sẽ có khả năng tác động mạnh đến chỉ số S&P 500 khi các công ty này có sự biến động.

Ảnh hưởng bởi các chính sách của Cục dự trữ liên bang FED

Vì đây là một chỉ số nhằm có thể lấy để đánh giá nền kinh tế của Mỹ, chính vì thế những thay đổi của chỉ số này phần nào sẽ bị ảnh hưởng mạnh mẽ bởi các thay đổi về chính sách của Cục dự trữ liên bang FED. Nó thường tác động đến nguồn vốn đầu tư đối với doanh nghiệp cũng như mức chi tiêu của người dân.

Các yếu tố lựa chọn cổ phiếu thành phần để tính toán chỉ số S&P 500

Danh sách các cổ phiếu thuộc S&P 500 luôn được các nhà phân tích Standard & Poor’s lựa chọn kỹ càng dựa trên nhiều tiêu chí đánh giá. Cụ thể hơn, để nằm trong danh sách này, các doanh nghiệp cần đạt một số điều kiện sau.

• Tổng vốn hóa thị trường tối thiểu của doanh nghiệp là 14,6 tỷ USD. 
• Điều kiện vốn hóa có của cổ phiếu phải đạt mức quy định của hội đồng. Dựa trên tỷ lệ đồng USD được thực hiện trên giao dịch giá trị vốn hóa thị trường. Giá điều chỉnh thả nổi được quy định tối thiểu phải lớn hơn 1. 
• Số lượng cổ phiếu phát hành: Trên 50% tổng số cổ phiếu của doanh nghiệp cần được phát hành và đang lưu hành. Các cổ phiếu này cần xác nhận đang được nắm giữ bởi công chúng.
• Danh sách S&P 500 có giới hạn lựa chọn ngành. Phần lớn các doanh nghiệp có mặt trong danh sách S&P 500 sẽ thuộc các ngành công nghiệp, năng lượng, y tế, công nghệ thông tin, dịch vụ truyền thông, tiêu dùng, tài chính, bất động sản,... Trong đó, ngành công nghệ thông tin chiếm tỷ trọng cao nhất thị trường.
• Tiêu chí hiệu quả tài chính. Doanh nghiệp cần nhận đánh giá tốt trong báo cáo tài chính kỳ hoặc quý gần nhất. Một số trường hợp có yêu cầu doanh nghiệp cần đạt xếp loại tốt trên 4 kỳ báo cáo gần nhất.
• Tiêu chí về khối lượng giao dịch. Khối lượng giao dịch cổ phiếu hàng tháng là 250.000 cổ phiếu. Khối lượng này được tính theo trung bình cộng của 6 tháng trước đây.
• Công ty phải có trụ sở chính ở Hoa Kỳ. Là chỉ số của 500 tổ chức hàng đầu Hoa Kỳ, danh sách S&P 500 Index sẽ không bao gồm tổ chức và công ty ngoại quốc.
• Tổ chức phải được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán New York, hoặc NASDAQ. Đây là điều kiện cơ bản để chứng minh tiềm năng tăng trưởng cũng như giá trị của công ty trước khi được xếp hạng trên S&P 500.

Ngoài ra, các nhà phân tích Standard & Poor’s cũng sẽ đánh giá một số tiêu chí khác như cổ phiếu niêm yết, thời gian niêm yết cổ phiếu của doanh nghiệp trước khi quyết định công ty đủ điều kiện tham gia thị trường S&P 500 hay không.

S&P 500 chỉ lựa chọn doanh nghiệp trong một số ngành nhất định.

S&P 500 là nơi tập trung của rất nhiều các doanh nghiệp, tập đoàn lớn và có ảnh hưởng mạnh đến các ngành nghề cụ thể, dưới đây là top 10 các công ty và mã cổ phiếu đi kèm có giá trị vốn hóa chiếm tỷ trọng cao nhất trên sàn S&P 500:

Biểu đồ chỉ số S&P 500 mới nhất 

Biểu đồ chỉ số S&P 500 được cập nhật hàng ngày trên các trang thông tin và diễn đàn tài chính lớn của thế giới. Tại Việt Nam, nhà đầu tư có thể theo dõi biểu đồ S&P 500 trực tiếp tại các trang thông tin chứng khoán. Tất cả các thông tin về giá mở cửa, giá đóng của cũng như biến động giá được lọc theo từng khung thời gian khác nhau được thể hiện đầy đủ trên biểu đồ. Đồng thời, khối lượng giao dịch cùng nhiều chỉ báo thông tin khác luôn được cập nhật theo thời gian thực.

Dưới đây là biểu đồ chỉ số S&P 500 mới nhất trong khoảng thời gian từ đầu năm 2024 cho tới 09/2024 mà bạn có thể tham khảo thêm.

Các yếu tố ảnh hưởng đến chỉ số S&P 500

Chỉ số S&P 500 chịu sự ảnh hưởng trực tiếp của các công ty thành phần tạo lên nó. Điều này có nghĩa, mọi yếu ảnh hưởng đến các công ty và tổ chức thành viên đều sẽ tác động đến tổng giá trị chỉ số S&P 500. Dưới đây là một số yếu tố tác động chính mà bạn có thể tham khảo thêm.

• Tác động từ chính sách của Ngân hàng Trung ương. Trong đó, các chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang (FED) thường có tác động lớn đến chi phí vốn doanh nghiệp. Khi các chính sách này tăng lên, mức chi tiêu của người dùng sẽ tăng. Việc này sẽ kéo theo các hoạt động kinh doanh và đầu tư khác.
• Tác động từ giá hàng hóa. Khi giá của các hàng hóa, sản phẩm hàng hóa thay đổi. Điều này sẽ ảnh hưởng trực tiếp đến các hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Khi đó, các mức giá cổ phiếu, giá trị công ty cũng thay đổi theo các sự ảnh hưởng này.
• Ảnh hưởng bởi định giá tiền tệ. Mỗi biến động giá của đồng USD đều ảnh hưởng trực tiếp lên giá cả hàng hóa trong nước và xuất khẩu. Và, tương tự như phía trên, khi giá hàng hóa thay đổi, các giá trị cổ phiếu doanh nghiệp cũng chịu ảnh hưởng và tác động lên tổng giá trị của chỉ số S&P 500.
• Tác động từ nền kinh tế. Trong một nền kinh tế phát triển, các doanh nghiệp được trao thêm nhiều cơ hội để làm việc, phát triển tổ chức. Khi này, giá trị cổ phiếu và giá trị doanh nghiệp đều có tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ. Đặc biệt là với Hoa Kỳ - Nền kinh tế phát triển hàng đầu thế giới. 

Chỉ số S&P 500 chịu ảnh hưởng và tác động từ các doanh nghiệp thành phần.

Cách tính chỉ số S&P 500 và trọng số của từng công ty

Công thức tính chỉ số S&P 500

Chỉ số S&P 500 được tính toàn, phân tích và tổng hợp từ 500 doanh nghiệp. Vì vậy, khi tính toán chỉ số này, nhà đầu tư cần xác định tổng vốn hóa thị trường của cả 500 doanh nghiệp trước. Sau đó, lấy tổng này chia cho một ước số xác định có sẵn (Divisor). 

Công thức cụ thể như sau:

Công thức tính S&P 500 Index.

Trong đó:

• Ước số là một giá trị đặc biệt được Standard & Poor’s quy định sẵn. Đây là giá trị đảm bảo cho các yếu tố phi kinh tế không thể tác động lên chỉ số và giá trị doanh nghiệp. Chỉ khi xảy ra sự phân chia cổ phiếu gây ảnh hưởng đến giá trị của các chỉ số doanh nghiệp. Khi này, ước số mới được điều chỉnh lại.

Phương pháp tính toán trọng số từng công ty

Trọng số công ty được tính bằng cách lấy khối lượng vốn hóa thị trường hiện tại của doanh nghiệp và chia cho tổng vốn hóa thị trường của các công ty trong cùng chỉ số. 

Cụ thể hơn, bạn có thể tham khảo công thức tính trọng số dưới đây.

Công thức tính trọng số của từng công ty 

Ví dụ: Tính trọng số của Microsoft và Adobe vào ngày 17/12/2018. Trong đó, vốn hóa thị trường Microsoft là 802 nghìn tỷ USD. Vốn hóa thị trường của Adobe vào cùng ngày là 110 tỷ USD. Tổng vốn hóa thị trường của tất cả các doanh nghiệp thuộc S&P 500 khi đó là 23,3 nghìn tỷ USD.

Thay vào công thức, ta sẽ có trọng số của Microsoft là 3,4%, trọng số của Adobe là 0,5%. Các doanh nghiệp có trọng số lớn hơn sẽ chiếm nhiều ưu điểm hơn trên thị trường.

Ý nghĩa của chỉ số S&P 500

• Thể hiện biến động chung của thị trường: Do Standard & Poor’s 500 Stock Index được tính dựa trên 500 công ty khác nhau. Đây là những công ty hàng đầu mọi ngành ở Mỹ và chiếm hơn 70% giá trị thị trường chứng khoán. Vì vậy, dựa vào chỉ số này, nhà đầu tư có thể đưa ra những đánh giá chung về việc thị trường chứng khoán đang biến động như nào.
• Thể hiện mức độ ảnh hưởng của sự kiện chính trị: S&P 500 phản ứng với các sự kiện chính trị lớn. Trong đó, các sự cải cách chính sách kinh tế vĩ mô, điều chỉnh lạm phát hay lãi suất đều sẽ được thể hiện rõ thông qua chỉ số S&P 500. Chẳng hạn, khi một sự kiện chính trị tiêu cực xảy ra, khả năng cao các doanh nghiệp đầu ngành sẽ chịu ảnh hưởng đầu tiên. Điều này khiến số vốn hóa thị trường của doanh nghiệp bị suy giảm. Từ đó, ảnh hưởng và gây ra sự biến động của chỉ số S&P 500.
• Thể hiện sự biến động của thị trường theo thời gian thực: Giá trị chỉ số S&P 500 biến động theo thời gian thực. Chỉ số này cập nhật mỗi 15 giây 1 lần. Vì thế, đây sẽ là căn cứ giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quát nhất về thị trường chứng khoán Hoa Kỳ.

Ý nghĩa của chỉ số S&P 500 Index

Ưu điểm và nhược điểm của S&P 500 

Ưu điểm

• Xác định mức biến động của thị trường: Việc thường xuyên theo dõi chỉ số S&P 500 sẽ giúp bạn nhận diện và xác định các biến động chung của thị trường chứng khoán. Điều này được thể hiện thông qua sự biến động của các doanh nghiệp đứng đầu mỗi ngành. 
• Xác định mức ảnh hưởng của chính sách tiền tệ: Do chỉ số S&P 500 chịu tác động từ các chính sách tiền tệ của FED. Vì vậy, việc phân tích chỉ số này sẽ giúp bạn cập nhật nhanh mức độ ảnh hưởng của các chính sách tiền tệ mới. Chẳng hạn khi FED đưa ra quyết định về việc tăng lãi suất sau một kỳ họp thường niên. Khi đó, các doanh nghiệp đầu ngành sẽ chịu tác động và gặp khó khăn trong hoạt động vay vốn. Điều này sẽ làm thay đổi mức độ vốn hóa thị trường của doanh nghiệp và nó sẽ gián tiếp làm gây ra sự biến động của chỉ số S&P 500.

Nhược điểm

• Con số chung không thể hiện những biến động riêng lẻ: S&P 500 thể hiện sự biến động chung của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ và không thể giúp đánh giá sự biến động của từng doanh nghiệp. Mặc dù được tính dựa trên giá trị vốn hóa của 500 doanh nghiệp đứng đầu nhiều ngành ở Hoa Kỳ. Song, việc phân tích chỉ số này sẽ chỉ cho bạn thấy được sự biến động chung nhất của thị trường, chứ không giúp bạn có thêm góc nhìn tài chính mới về một doanh nghiệp cụ thể nào.

Đầu tư theo chỉ số S&P 500

Tương tự các chỉ số khác trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, chỉ số S&P 500 chỉ dành cho công dân Mỹ. Đối với các nhà đầu tư nước ngoài, việc đầu tư trực tiếp trên chỉ số này gần như là không thể. Tuy nhiên, bạn vẫn có thể tham khảo một số hình thức đầu tư gián tiếp như sau: 

• Thông qua sản phẩm mô phỏng của S&P 500: Trong rổ của chỉ số S&P 500 có tới 500 cổ phiếu đơn lẻ. Vì thế, việc đầu tư gián tiếp qua 500 cổ phiếu này sẽ không phải lựa chọn tối ưu nhất. Nếu muốn đầu tư chỉ số này, bạn cần đầu tư vào các sản phẩm mô phỏng tại rổ 500 cổ phiếu của S&P 500. Đây là các quỹ chỉ số, quỹ ETFs hay chứng khoán phái sinh có S&P 500 là tài sản cơ sở chính.
• Giao dịch hợp đồng chênh lệch: Để đầu tư vào chỉ số S&P 500, bạn có thể lựa chọn việc giao dịch hợp đồng chênh lệch CFDs của thị trường ngoại hối (Forex). Hình thức này có ưu điểm là giúp nhà đầu tư thu lợi nhuận bất kể thị trường đi lên hay đi xuống, miễn là có sự biến động. Ngoài ra, tỷ lệ đòn bẩy của giao dịch CFDs là khá cao. Vì vậy nhà đầu tư sẽ có cơ hội thu lời lớn chỉ với số vốn rất nhỏ. Song, mức rủi ro đến từ tỷ lệ đòn bẩy cũng thường rất lớn. Sau đây là các ký hiệu của chỉ số S&P 500 trên thị trường ngoại hối: S&P 500, US500, SP500, SPX,...

Đầu tư chỉ số S&P 500 dựa trên sự tác động của các yếu tố khác.

Kết luận

Trên đây là các thông tin cơ bản để giúp bạn đọc hiểu hơn về S&P 500 là gì. Được đánh giá là một chỉ số quan trọng, S&P 500 có thể giúp bạn nắm rõ tình hình và xu hướng của thị trường. Vì vậy, trước khi đầu tư, hãy đảm bảo bạn đã hiểu rõ và có những định hướng phân tích chỉ số này thật cụ thể. Ngoài ra, đừng quên tiếp tục theo dõi Investo để đón đọc những bản tin chứng khoán mới mỗi ngày nhé!

Phương Sơn