Quý Tộc Cổ Tức Trong S&P500 - Dividend Aristocrats

Để tìm kiếm những cổ phiếu đáp ứng được cả hai tiêu chí cổ tức và tăng trưởng, hãy cùng nghiên cứu nhóm quý tộc cổ tức của Chỉ số S&P 500.

Quý tộc Cổ tức (Dividend Aristocrat) là một công ty nằm trong nhóm S&P 500 đã trả và tăng cổ tức hàng năm trong ít nhất 25 năm liên tiếp. Hàng năm, S&P Dow Jones Indices, công ty tổng hợp chỉ số S&P 500, xem xét và cập nhật danh sách các công ty đủ điều kiện là Quý tộc Cổ tức. Lịch sử chi trả cổ tức ấn tượng khiến nhóm này nằm trong những cổ phiếu trả cổ tức hấp dẫn nhất đáng để sở hữu.

Dưới đây là danh sách các Quý tộc Cổ tức hiện tại, bao gồm số năm liên tiếp công ty đã tăng cổ tức; một chỉ tiêu dùng để xác định Quý tộc cổ tức; và những điểm đáng chú ý khác

Danh sách quý tộc cổ tức

Tính đến ngày 1 tháng 7 năm 2020, có 66 quý tộc cổ tức, được sắp xếp theo số năm liên tiếp tăng cổ tức:

Tiêu chí xác định quý tộc cổ tức

Những tiêu chuẩn xác định khiến danh hiệu quý tộc cổ tức rất khó để đạt được, nhưng không khó để duy trì. Một công ty phải đáp ứng bốn tiêu chí sau đây để trở thành (và tiếp tục là) một quý tộc cổ tức:

• Là thành viên của S&P 500.
• Tăng cổ tức cơ bản trên mỗi cổ phiếu (không bao gồm cổ tức đặc biệt) hàng năm ít nhất 25 năm liên tục.
• Có giá trị vốn hóa thị trường sau điều chỉnh thả nổi tối thiểu (không bao gồm cổ phiếu "nắm giữ nội bộ" do thành viên ban quản trị hoặc người sáng lập sở hữu) ít nhất 3 tỷ đô la.
• Giá trị giao dịch cổ phiếu hàng ngày trung bình ít nhất 5 triệu đô la trong ba tháng trước ngày đánh giá.

Tại sao các tiêu chí trên lại là vốn hóa thị trường và khối lượng giao dịch lại có mặt? Một phần vì đây là một chỉ số chứng khoán rất phổ biến. Các công ty trong đó cần phải đủ lớn và khối lượng lượng giao dịch đủ nhiều để đáp ứng nhu cầu của hàng triệu nhà đầu tư tiềm năng.

Hơn nữa, những tiêu chí trên có xu hướng dẫn đến danh sách này ít có khả năng thay đổi, vì chỉ những công ty lớn nhất có nhiều năm chia cổ tức và tăng trưởng mới có thể đứng trong hàng ngũ này. Nhóm này nhiều khả năng vẫn là những công ty vững chắc và ít có khả năng bị các công ty lớn hơn mua lại.

Các tiêu chí khác

S&P Dow Jones Indices cũng thực hiện các điều chỉnh dựa trên các tiêu chí không thường xuyên khác:

• Nhóm này không bao giờ được giảm xuống dưới 40 cổ phiếu. Nếu tại thời điểm bất kỳ, có ít hơn 40 cổ phiếu đáp ứng các yêu cầu trên, thì nhóm này có thể bao gồm các cổ phiếu có ít nhất 20 năm tăng cổ tức liên tiếp để đạt mức tối thiểu 40 cổ phiếu. Nếu có nhiều hơn một người đủ điều kiện, công ty có lợi tức cao nhất được chọn trước.

Một nhóm ngành không thể chiếm quá nhiều trọng số. Nếu bất kỳ nhóm ngành nào chiếm hơn 30% giá trị chỉ số, S&P sẽ thực hiện theo phương pháp tương tự như trên – bổ sung các cổ phiếu ngoài nhóm ngành đó với ít nhất 20 năm tăng trưởng cổ tức vào chỉ số - để giảm mức độ tập trung trong ngành đó xuống dưới 30%.

Quý tộc cổ tức có phải là lựa chọn đầu tư tốt?

Về mặt lịch sử, có, nhưng cũng phụ thuộc vào những gì bạn đang tìm kiếm từ khoản đầu tư của mình. Những người chú trọng vào đầu tư cổ tức đánh giá cao nguồn thu nhập đáng tin cậy này, vì vậy các công ty trả cổ tức và đã cố gắng tăng cổ tức đó trong ít nhất 25 năm là cơ hội đầu tư tuyệt vời. Cần có sự kết hợp của các sản phẩm hoặc dịch vụ tuyệt vời, lợi thế cạnh tranh mạnh mẽ và ban quản trị tài giỏi có kỹ năng phân bổ vốn (thường qua nhiều thời kỳ đảm nhiệm, do các giám đốc điều hành đến và đi) để đạt được tất cả những điều đó.

Ngoài các tiêu chí đủ điều kiện để là quý tộc cổ tức, các công ty này còn có xu hướng có chung các đặc điểm khác. Nhóm này thường là những tên tuổi dẫn đầu trong các ngành nghề kinh doanh của mình với lợi thế cạnh tranh lâu bền, hoạt động sản xuất kinh doanh tạo ra dòng tiền mạnh mẽ và đáng tin cậy, và lịch sử lợi nhuận hàng năm ấn tượng trong dài hạn.

Các công ty "quý tộc cổ tức" sa sút

Trong quãng thời gian gần đây, nhóm quý tộc cổ tức dường như tụt lại phía sau S&P 500 về tỷ suất sinh lời tổng cộng.

DỮ LIỆU TỶ SUẤT SINH LỜI TỔNG NOBL THEO YCHARTS

Tuy nhiên, ngay cả với khả năng sinh lời kém hiệu quả đó, nhà đầu tư ưu tiên cổ tức cao hơn và tăng trưởng cổ tức vẫn nên xem xét nhóm Quý tộc này. Lợi tức của nhóm nhìn chung cao hơn nhiều so với chỉ số S&P 500, lần lượt là 2,4% so với 1,9%.

Xét tới tăng trưởng cổ tức, Quý tộc Cổ tức hoàn toàn nổi trội hơn:

Kể từ năm 2014, Chỉ số quý tộc cổ tức đã tăng tỷ lệ xuất chi (payout ratio) cổ tức nhanh hơn 5 lần so với chỉ số S&P 500.

Quý tộc cổ tức giống như các cổ phiếu chia cổ tức chất lượng cao khác, cũng có thể giúp giảm sự biến động trong danh mục đầu tư của bạn. Chúng ta có thể thấy điều này trong một chỉ số được gọi là beta, so sánh sự biến động của một cổ phiếu hoặc nhóm cổ phiếu với chỉ số thị trường rộng hơn như S&P 500. Xét như một nhóm, quý tộc cổ tức thường có beta dưới 1, nghĩa là chúng ít biến động hơn thị trường chung.

Nếu bạn đang tìm kiếm sự kết hợp của lợi tức trên mức trung bình, tỷ lệ xuất chi tăng trưởng và ít biến động, quý tộc cổ tức S&P là một nơi tuyệt vời để bắt đầu.

Khi nào thì danh sách cổ phiếu này được cập nhật?

Danh sách này được S&P Dow Jones Indices cập nhật theo tần suất như sau:

• Mỗi năm một lần vào tháng 1, các công ty được thêm và bớt dựa trên các tiêu chính đánh giá ở trên
• Vào đầu mỗi quý, chỉ số được tính lại trọng số, nghĩa là độ lớn các công ty thành phần được thiết đặt lại để đóng một phần trăm bằng nhau vào chỉ số.
• Trong một số trường hợp hiếm hoi, một cổ phiếu có thể không còn là quý tộc cổ tức . Nếu một công ty bị loại khỏi S&P 500, bị mua lại hoặc thực hiện các thay đổi đối với cổ tức khiến công ty không đáp ứng được các tiêu chí đủ điều kiện, thì công ty đó thường sẽ bị loại khỏi chỉ số quý tộc cổ tức không muộn hơn ngày làm việc đầu tiên của tháng tiếp theo.

Chỉ số quý tộc cổ tức không thay đổi nhiều

Chỉ số quý tộc cổ tức, về bản chất, không thay đổi nhiều trong hầu hết các năm. Bốn công ty mới đã được thêm vào năm 2019, ba công ty vào năm 2018 và hai công ty vào năm 2017. Trong khoảng thời gian ba năm đó, chỉ có một công ty bị loại bỏ do cắt giảm cổ tức và một công ty khác bị loại bỏ sau khi được mua lại (bởi một quý tộc cổ tức khác).

Năm 2020 rõ ràng là một năm nhiều khác biệt. Cho đến nay, danh sách này đã tăng thêm chín công ty. Bảy công ty đã đạt được danh hiệu quý tộc cổ tức khi đáp ứng các tiêu chí xét chọn ở trên. Trong khi đó, Otis Worldwide và Carrier được tách ra khỏi Raytheon. Công ty đã thay thế United Technologies trong danh sách khi cả hai hợp nhất.

Nhiều công ty có thể mất danh hiệu

Nhiều công ty có xu hướng mất danh hiệu quý tộc cổ tức trong thời kỳ suy thoái. Trong năm 2009 và 2010, tổng cộng 19 công ty đã rớt khỏi nhóm này do cắt giảm cổ tức sau cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu. Điều đáng chú ý là hơn một nửa số đó là các ngân hàng hoặc tổ chức tài chính.

Điều đó cho chúng ta biết gì, xét rằng chúng ta đang ở giai đoạn đầu của thời kỳ suy thoái kinh tế mạnh nhất trong lịch sử? Rất có thể, một số quý tộc cổ tức ở thời điểm hiện tại sẽ không còn ở trong danh sách này nếu tình trạng suy thoái kéo dài.

Các công ty chịu rủi ro cao nhất từ ​​cuộc suy thoái hiện tại có thể là các công ty trong lĩnh vực dịch vụ tài chính, dầu khí hoặc các sản phẩm tiêu dùng không thiết yếu. Chúng ta đã chứng kiến những ngành này chịu ảnh hưởng nặng nề nhất cho đến nay và nếu không có sự phục hồi "trở lại", danh sách quý tộc cổ tức có khả năng sẽ mất thành viên vào năm 2021, nếu không phải là trước khi kết thúc năm 2020.

Có quỹ chỉ số theo dấu nhóm cổ phiếu này không?

Có, ProShares S&P 500 Dividend Aristocrats ETF (NYSEMKT:NOBL) là một quỹ chỉ số chi phí thấp giúp nhà đầu tư sở hữu danh sách quý tộc cổ tức một cách đơn giản.

Ngoài việc dễ dàng nắm bắt lợi nhuận của các quý tộc cổ tức, các nhà đầu tư mua chứng chỉ quỹ ETF này cũng được tiếp cận với mức biến động thấp hơn. Xét theo cả nhóm, quý tộc cổ tức ít biến động hơn nhiều so với một cổ phiếu điển hành, đặc biệt là trong thời kỳ thị trường chứng khoán suy thoái.

Chỉ cần đừng nhầm lẫn giữa biến động thấp với không có rủi ro thua lỗ, đặc biệt là trong ngắn hạn. Bất ổn, tin tức tiêu cực và hàng loạt những điều bất ngờ có thể và sẽ khiến chứng khoán giảm giá; rõ ràng ProShares S&P 500 Aristocrats ETF cũng phải trả qua những ngày, tuần, quý và thậm chí nhiều năm giảm giá.

Nhưng lịch sử đã chứng minh, các công ty chất lượng cao, vững mạnh về tài chính tạo nên chỉ số này có khả năng phục hồi và các nhà đầu tư sẽ có xu hướng quay trở lại với họ nhanh chóng. Nhà đầu tư đang tìm kiếm một cách đầu tư đơn giản, chi phí thấp vào toàn bộ quý tộc cổ tức nên xem xét ETF này.

Bạn có nên mua riêng lẻ các cổ phiếu quý tộc cổ tức không?

Có, các các cổ phiếu quý tộc cổ tức không chỉ giúp bạn hoàn thiện danh mục đầu tư mà còn đáp ứng cả các mục tiêu dài hạn và ngắn hạn của bạn.

Ví dụ: nếu bạn đang tập trung vào nguồn thu nhập trong ngắn hạn, có lẽ bạn sẽ loại ra các cổ phiếu lợi tức thấp. Nếu tăng trưởng dài hạn là trọng tâm của bạn, bạn có thể nên mua những quý tộc cổ tức có triển vọng tăng trưởng cao hơn, ngay cả khi có mức chi trả cổ tức thấp hơn.

Theo một cách khác, bạn có thể muốn tránh một số lĩnh vực nhất định, chẳng hạn như dầu khí hoặc ngành công nghiệp quốc phòng. Cho dù bạn đang tìm kiếm các cổ phiếu riêng lẻ để phù hợp với phong cách đầu tư và mục tiêu của mình, hay vì các lý do khác như mục tiêu đầu tư có trách nhiệm với xã hội, quý tộc cổ tức đều là một điểm khởi đầu tuyệt vời để bạn tìm kiếm các cổ phiếu tăng trưởng cổ tức tốt nhất.

Vân Anh – Theo Fool