Lệnh thị trường là gì? Ưu, nhược điểm và khi nào nên dùng lệnh Market Order?

Lệnh thị trường (Market Order) là một trong các lệnh trên thị trường chứng khoán mà nhà đầu tư nào cũng phải sử dụng khi thực hiện giao dịch. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về khái niệm lệnh MP - Market Order là gì, cách hoạt động, ưu và nhược điểm, cũng như những trường hợp nên sử dụng lệnh thị trường.

Lệnh thị trường là gì?

Khái niệm 

Lệnh thị trường (Market Order) là lệnh mà nhà đầu tư yêu cầu mua hoặc bán chứng khoán ngay lập tức với giá hiện hành trên thị trường. Khi đặt lệnh, nhà đầu tư chấp nhận mua/bán tức thì với giá thị trường khả dụng tốt nhất. Đồng nghĩa với việc nhà đầu tư không kiểm soát được giá cuối cùng sẽ nhận được.

Nếu đặt lệnh bán thì giá bán trên sổ lệnh sẽ là giá Ask - mức giá thấp nhất hiện tại. Nếu đặt lệnh mua thì giá mua trên sổ lệnh sẽ là giá Bid - mức giá cao nhất hiện có. Lệnh Market Order khá đơn giản và dễ thực hiện nên thường được ưu tiên sử dụng trong giao dịch.

Ở những thị trường khác nhau thì tên gọi của lệnh thị trường cũng có thể thay đổi. Điển hình như trong hàng hóa là lệnh MKT, trong chứng khoán là lệnh MP (Market Price) hay lệnh Market.

Ví dụ về lệnh thị trường

Tỷ giá mua/bán hiện tại của cặp tiền USD/EUR đang là 0.9222/0.9224. Nếu nhà đầu tư đặt lệnh Sell thì mức giá 0.9222 sẽ được khớp ngay lập tức. Ngược lại, mức giá 0.9224 sẽ được khớp ngay nếu đặt lệnh Buy. 

Tuy nhiên, giá khớp lệnh thực sự cũng có thể khác với giá thị trường hiện hành. Ví dụ, giá chào bán của cổ phiếu X là 17 USD. Hiện tại đang có sẵn 100 cổ phiếu đang được chào bán. Nhà đầu tư đặt lệnh MP để mua 300 cổ phiếu X thì 100 cổ phiếu đầu tiên sẽ khớp ở giá 17 USD. 

200 Cổ phiếu còn lại sẽ được khớp lệnh với giá khả dụng tốt nhất của người bán tiếp theo. Nếu không có quá nhiều lệnh bán được đặt, 200 cổ phiếu này có thể khớp lệnh ở mức giá cao hơn 17 USD.

Lệnh Market Order hoạt động như thế nào?

Market Order được thực hiện ngay tức thì với giá thị trường hiện hành. Khi nhà đầu tư đặt một lệnh MP, sàn giao dịch sẽ tìm kiếm những người muốn bán (nếu nhà đầu tư đặt lệnh mua) hoặc những người muốn mua (nếu nhà đầu tư đặt lệnh bán) với giá tốt nhất đang có sẵn.

Lệnh MP được ưu tiên cao nhất, nghĩa là thực hiện trước những lệnh giao dịch khác. Nếu có sẵn lệnh chờ đối ứng thì lệnh Maket sẽ được khớp ngay khi nhập vào hệ thống. Trừ trường hợp không có thanh khoản (thời gian nghỉ giữa các phiên hay tình trạng thuần mua, thuần bán) thì lệnh sẽ không khớp ngay.

Ưu và nhược điểm khi đặt lệnh thị trường

Tương tự như những lệnh đầu tư khác trong chứng khoán Forex, Market Order cũng sẽ có những ưu, nhược điểm nhất định. Nhà đầu tư cần tìm hiểu về ưu, nhược điểm của lệnh thị trường là gì. Qua đó xem xét lệnh có thực sự phù hợp với kế hoạch và mục tiêu lợi nhuận của mình.

Ưu, nhược điểm của lệnh thị trường là gì?

Ưu điểm khi đặt lệnh thị trường

• • Lệnh thị trường được thực hiện ngay lập tức, đảm bảo rằng giao dịch của nhà đầu tư sẽ được thực hiện ngay khi có thể.
  • Market Order thường được sử dụng trong các chứng khoán có độ thanh khoản cao. Điều này đảm bảo khả năng thực hiện nhanh chóng với giá hiện tại trên thị trường.
  • Đặc biệt hiệu quả với những chiến lược giao dịch bằng BOT tự động có khối lượng và tần suất cao.
  • Phù hợp với day trader hay scalper thường giao dịch trên khung thời gian ngắn.

• Cách thức giao dịch đơn giản, nhanh chóng và dễ thực hiện vì đây là lệnh ưu tiên. Qua đó giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội vào lệnh kịp thời, chốt được giá tốt.

• Không bị hạn chế về mức giá và khung thời gian thực hiện lệnh MP.
• Nhà đầu tư không phải nhập mức giá khi đặt lệnh, chỉ cần đặt khối lượng giao dịch theo nhu cầu.

Nhược điểm khi đặt lệnh thị trường

• Nhà đầu tư không thể kiểm soát được giá cuối cùng sẽ nhận được khi đặt lệnh Market Order. Do đó, nếu thị trường biến động mạnh, mức giá khớp lệnh có thể không tốt. Thậm chí giá thực hiện có thể khác xa so với mong đợi của nhà đầu tư.
• Nhà đầu tư có thể gặp khó khăn khi xác định điểm vào lệnh Entry tốt để thu lợi nhuận cao, cũng như giảm thiểu rủi ro.
• Yêu cầu nhà đầu tư phải có nhiều thời gian để canh mức giá đẹp để chốt lệnh. Vì vậy sẽ không phải là lựa chọn phù hợp cho những nhà đầu tư bận rộn.

Lệnh Market Order được khớp ngay lập tức nên nhà đầu tư không thể kiểm soát giá chốt cuối cùng

Khi nào nên sử dụng lệnh thị trường - Market Order?

Nắm được cách sử dụng của lệnh thị trường là gì sẽ giúp nhà đầu tư tối ưu hiệu quả giao dịch. Qua đó bắt kịp những cơ hội sinh lời hấp dẫn, giá tốt cho mình.

Cần khớp lệnh ngay

Khi giá thị trường đang ở mức bằng với kỳ vọng, nhà đầu tư muốn khớp lệnh ngay lập tức mà không cần chờ đợi thì Market Order sẽ là sự lựa chọn thích hợp. Điều này thích hợp cho những tình huống cần thực hiện giao dịch nhanh chóng. Vì thị trường luôn biến động không ngừng, chỉ chậm một giây cũng có thể bỏ lỡ cơ hội thu lợi nhuận khủng. 

Spread thấp, giá ở mức kỳ vọng

Khi thị trường có biến động, spread giữa giá mua và giá bán sẽ bị giãn ra. Lúc này, mức phí cho mỗi giao dịch sẽ tăng lên, làm ảnh hưởng đến lợi nhuận của nhà đầu tư. Do đó, nếu spread chênh lệch nhỏ và giá chứng khoán gần như kỳ vọng thì lệnh thị trường sẽ được đặt để chốt ngay. Điều này giúp đảm bảo rằng nhà đầu tư sẽ mua hoặc bán với giá gần như thị trường.

Lệnh thị trường giúp nhà đầu tư mua/bán ngay khi spread ở ngưỡng thấp và giá ngang với kỳ vọng

Giao dịch bằng BOT tự động

Trong giao dịch tự động bằng BOT, lệnh MP thường được sử dụng để mua hoặc bán chứng khoán theo các quy tắc cụ thể. Tất cả các lệnh đều được đặt tự động với khối lượng giao dịch và tần suất cao. Nhờ vậy mà nhà đầu tư sẽ không bỏ lỡ bất kỳ điểm vào lệnh với giá tốt nào.

Giao dịch lướt sóng (ngắn hạn)

Trong các chiến lược giao dịch lướt sóng, lệnh thị trường được sử dụng để tận dụng cơ hội mua vào hoặc bán ra tức thì khi giá chứng khoán thay đổi. Nhà đầu tư thường chỉ giữ lệnh trong một khoảng thời gian ngắn, có thể là 5 đến 30 phút. Họ thường theo dõi biến động thị trường sát sao để chớp lấy thời cơ giá tốt ngay lập tức.

Các giao dịch lướt sóng thường xuyên sử dụng lệnh thị trường

Phân biệt lệnh giới hạn và lệnh thị trường

Lệnh LO - lệnh giới hạn (Limit Order) và lệnh Market Order là hai loại lệnh giao dịch khác nhau. Nhà đầu tư có thể xem bảng so sánh sự khác nhau giữa lệnh giới hạn và lệnh thị trường là gì dưới đây.

	Lệnh thị trường (Market Order)	Lệnh giới hạn (Limit Order)
Đặc điểm	Yêu cầu mua hoặc bán chứng khoán ngay lập tức với giá thị trường	Yêu cầu mua hoặc bán chứng khoán với một mức giá cụ thể hoặc tốt hơn
Giá khớp lệnh	Mức giá thấp nhất trên thị trường hiện tại nếu là lệnh bán và mức giá cao nhất hiện tại nếu là lệnh mua	Bằng hoặc tốt hơn so với giá đặt lệnh Limit của nhà đầu tư
Khả năng kiểm soát giá	Không thể kiểm soát được mức giá được thực hiện	Có thể kiểm soát được mức giá được thực hiện
Thời gian khớp lệnh	Ngay lập tức, nhà đầu tư không cần chờ đợi	Có thể phải chờ đợi để lệnh được thực hiện theo giá mong muốn
Phương thức đặt lệnh	Thủ công	Có thể đặt trước
Hủy lệnh	Tự động hủy trong trường hợp không có lệnh đối ứng tại thời điểm nhà đầu tư nhập lệnh vào hệ thống	Không thể hủy tự động, trừ trường hợp nhà đầu tư đặt lệnh hủy cho lệnh Limit Order đã đặt trước đó

Tùy vào nhu cầu giao dịch và phân tích thị trường mà nhà đầu tư lựa chọn đặt lệnh cho phù hợp. Dưới đây là một số trường hợp mà lệnh LO sẽ được ưu tiên hơn lệnh MP.

• Khi giá tài sản có sự biến động mạnh hoặc tài sản dễ bay hơi: Việc đặt lệnh MP sẽ khiến nhà đầu tư không thể kiểm soát được giá khớp lệnh. Bởi giá tại thời điểm lệnh được thực hiện có thể thay đổi so với thời điểm đặt lệnh. Đặc biệt là khi thị trường biến động mạnh, mức độ chênh lệch này có thể rất cao. Điều này gây ảnh hưởng đến lợi nhuận hay mức lỗ của nhà đầu tư. Trong khi đó, lệnh giới hạn sẽ an toàn hơn, giúp nhà đầu tư giao dịch với mức giá kỳ vọng.
• Nếu tính thanh khoản của tài sản thấp: Nếu nhà đầu tư đặt Market Order có thể gặp trường hợp trượt giá. Không có nhiều lệnh tương ứng được đặt sẵn để Market Order có thể thực hiện với giá gần với kỳ vọng. Nhà đầu tư sẽ phải mua với giá cao hơn hoặc bán với giá thấp hơn thời điểm đặt lệnh. Trái lại, lệnh Limit Order hoàn toàn không thể khớp nếu giá không đạt đến mức giới hạn đã đặt.
• Nếu nhà đầu tư đã có chiến lược giao dịch cụ thể: Lệnh giới hạn cho phép nhà đầu tư đặt từ trước, không phải đặt thủ công. Nhờ vậy mà chiến lược đầu tư vẫn được thực hiện đúng kể cả khi không chủ động giao dịch. Còn với lệnh thị trường, yêu cầu nhà đầu tư phải tương tác để khớp lệnh, không như lệnh giới hạn.

Tùy vào mục tiêu và tình hình thị trường mà lựa chọn lệnh LO hay lệnh MP cho phù hợp

Kết luận

Trên đây là toàn bộ chia sẻ về lệnh thị trường là gì, cách hoạt động, ưu nhược điểm và trường hợp nên đặt lệnh. Có thể thấy, Market Order là một công cụ quan trọng trong giao dịch chứng khoán. Lệnh cho phép nhà đầu tư thực hiện giao dịch ngay lập tức với giá thị trường hiện tại. Tuy nhiên, cần cẩn thận với mức giá thực hiện và rủi ro nếu thị trường biến động mạnh. Hãy xem xét điều kiện thị trường và các yếu tố liên quan trước khi quyết định sử dụng các lệnh trên thị trường chứng khoán!

Huỳnh Hà