Hợp Đồng Chênh Lệch (CFD) Là Gì?

Hợp đồng chênh lệch, hay CFD, là một thỏa thuận giữa người mua và người bán dựa trên giá của một cổ phiếu hoặc một tài sản tài chính khác tại một thời điểm nhất định trong tương lai. Nếu giá của chứng khoán đó tăng lên sau khi hợp đồng được ký kết, người bán CFD trả tiền cho người mua. Nếu giá chứng khoán giảm xuống, người mua trả tiền cho người bán. Nhưng hãy cẩn thận: những kẻ lừa đảo thường sử dụng CFD để trục lợi từ các nhà đầu tư cá nhân theo thông tin từ các cơ quan quản lý chứng khoán. 

Hợp đồng chênh lệch: định nghĩa, rủi ro, cách sử dụng

Hợp đồng chênh lệc (CFD) là một chứng khoán phái sinh được gọi là hợp đồng hoán đổi (swap). Giá trị của chúng dựa trên giá trị của một tài sản cơ bản. Tài sản có thể là cổ phiếu, chỉ số thị trường chứng khoán, hàng hóa hoặc một công cụ tài chính khác. Giao dịch CFD còn được gọi là giao dịch chênh lệch bởi vì những người giao dịch CFD phải trả khoản chênh lệch - được gọi là spread - giữa giá mua và giá bán.

Giao dịch CFD có rủi ro cao. Về cơ bản, giao dịch CFD là đầu cơ trên hướng dao động của giá chứng khoán trong tương lai. CFD cũng được giao dịch ký quỹ. Điều đó có nghĩa là các trader chỉ phải ký quỹ một phần nhỏ, thường là khoảng 10%, giá trị thực của vị thế. Đòn bẩy cao này có nghĩa là các trader giao dịch CFD có thể mất nhiều hơn giá trị của giao dịch, lên đến toàn bộ vị thế của họ.

Vì lý do này, chỉ những cá nhân có nhiều tài sản ròng, các trader có kinh nghiệm và nhà đầu tư tổ chức mới thường sử dụng CFD. Các nhà đầu tư cá nhân không sành sỏi giao dịch CFD phải chịu nhiều rủi ro. Một số nền tảng giao dịch báo cáo rằng gần ba trên bốn nhà đầu tư cá nhân giao dịch CFD bị mất tiền trong các giao dịch của họ.

Những lợi ích to lớn của hợp đồng chênh lệch 

Tuy nhiên, đối với những người có khả năng tài chính và kinh nghiệm sử dụng công cụ phái sinh này, hợp đồng chênh lệch có thể mang lại rất nhiều tiện ích. Đầu tiên, vì nhà đầu tư không thực sự mua các tài sản cơ bản, các giao dịch CFD không phải chịu hầu hết các loại thuế đánh vào các giao dịch có lãi như đối với cổ phiếu và các chứng khoán khác.

Ngoài ra, các công cụ phái sinh này còn có thể được sử dụng để bảo vệ cho các danh mục đầu tư với cổ phiếu thực hoặc các công cụ khác. Bằng cách bán CFD trên những cổ phiếu đó, trader đang đặt cược rằng giá cổ phiếu sẽ giảm xuống. Nếu làm như vậy, lợi nhuận từ giao dịch hợp đồng chênh lệch có thể thu lại một phần giá trị bị mất của cổ phiếu trong danh mục đầu tư.

Cách thức hoạt động của hợp đồng chênh lệch

Một giao dịch CFD có thể diễn ra như trong ví dụ sau đây: Một nhà đầu tư có thể giao dịch một CFD của một công ty với giá cổ phiếu 10 USD. Nếu CFD là cho 1.000 cổ phiếu, giá trị của vị thế là 100.000 USD. Tuy nhiên, do có đòn bẩy, cả người mua và người bán chỉ đặt 10.000 USD mỗi người.

Nếu giá cổ phiếu tăng lên 11 USD sau ngày ký hợp đồng, người mua sẽ nhận được 1.000 USD từ người bán. Đó là khoản chênh lệch 1 USD giữa giá cổ phiếu ban đầu là 10 USD và giá cổ phiếu kết thúc là 11 USD, nhân với 1.000, là số lượng cổ phiếu có trong hợp đồng. Nếu giá giảm xuống còn 9 USD, người mua trả 1.000 USD cho người bán. Một lần nữa, đây là mức chênh lệch 1 USD trong giá cổ phiếu nhân với số cổ phiếu trong hợp đồng.

Đây là một ví dụ đơn giản không bao gồm tất cả các chi phí. Mặc dù CFD không phải chịu nhiều loại thuế như các giao dịch liên quan đến cổ phiếu thực tế, chúng vẫn phải chịu hoa hồng và phí giao dịch. Các trader thường trả tiền hoa hồng khi mở và đóng vị thế.

Ngoài các cổ phiếu riêng lẻ, CFD cũng có thể được giao dịch trên giá trị của các tài sản khác như hàng hóa, chỉ số, ngoại hối và trái phiếu kho bạc. CFD cũng có thể dựa trên sự khác biệt về giá của hai hoặc nhiều cổ phiếu trong một rổ.

Kết luận về việc đầu tư hợp đồng chênh lệch

Hợp đồng chênh lệch là các giao dịch chứng khoán phái sinh có tính đầu cơ cao và rủi ro cao mà các nhà đầu tư giàu có và sành sỏi có thể sử dụng để đặt cược vào giá của một chứng khoán cơ bản tại một thời điểm nào đó trong tương lai. Hợp đồng chênh lệch cũng có thể được sử dụng để bảo vệ danh mục đầu tư.

Chứng khoán phái sinh này cũng mang lại cho nhà đầu tư các lợi thế về thuế so với việc sở hữu tài sản thực. Do được giao dịch ký quỹ, hợp đồng chênh lệch có thể dẫn đến lợi nhuận và thua lỗ lớn, thậm chí vượt quá số tiền các trader đầu tư vào. Những kẻ lừa đảo đôi khi sử dụng CFD để trục lợi từ các nhà đầu tư cá nhân theo thông tin của các cơ quan quản lý chứng khoán. Vì vậy, hãy cẩn thận với những lời hứa về khả năng làm giàu nhanh chóng, áp lực chuyển tiền ra nước ngoài và cố gắng mời bạn tham dự các hội thảo hoặc mua phần mềm chuyên biệt.

Huân Hà - theo yahoofinance