Hỏi Nhanh Đáp Gọn Với The Motley Fool

The Motley Fool là một công ty tư vấn đầu tư và tài chính tư nhân có trụ sở tại Alexandria, Virginia. Phần hỏi đáp dưới đây sẽ giúp bạn hiểu thêm về vài loại điểm trong thị trường thế chấp và tài chính.

Hỏi: “Điểm” trong lĩnh vực tài chính là gì?

Trả lời: Có một vài loại "điểm". Trong thế chấp, "điểm" là khoản phí bạn có thể chọn để trả cho người cho vay để hưởng mức lãi suất thấp hơn. The Motley Fool cho rằng một điểm bằng 1% giá trị khoản vay của bạn. Vì vậy, đối với khoản thế chấp 200.000 USD, một điểm tương đương 2.000 USD.

Trong khi đó, "điểm cơ bản" là một phần trăm của điểm phần trăm, hay 0,01%. Đôi khi người ta đề cập đến điểm cơ bản khi nói về lãi suất hoặc lợi suất trái phiếu.

Các chỉ số chứng khoán thường được đo bằng điểm hơn là đô la. Mặc dù chúng dựa trên các cổ phiếu giao dịch bằng đô la. Ví dụ: Chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones hoặc S&P 500 có thể tăng (hoặc giảm) hàng trăm điểm trong một ngày.

Hỏi: Netflix đã từng sử dụng chiến lược "viên thuốc độc"(poison pill). Đó là gì?

Trả lời: Vào năm 2012, Carl Icahn mua gần 10% cổ phần của công ty. Một động thái cho thấy dường như ông ta đang lăm le thúc đẩy một sự “đổi ngôi” hoặc một kế hoạch tiếp quản có tính chất thù địch. Nhận thấy điều này, Netflix đã làm điều mà nhiều công ty khác đều sẽ làm để tránh bị tiếp quản. Đó là thiết lập một "kế hoạch quyền cổ đông", hay còn được gọi là “viên thuốc độc” (poison pill). Một khi kế hoạch này được kích hoạt, công ty sẽ được quyền bán cổ phiếu mới phát hành cho các cổ đông; việc này nhằm làm loãng cổ phần của người mua tiềm năng.

Theo Motley Fool, kế hoạch này thường được viện đến bất cứ khi nào cổ phần của một bên nào đó trong công ty vượt qua một ngưỡng nhất định. Nó thường giúp tránh được những lần tiếp quản. Tuy nhiên, đôi khi tiếp quản không phải là một điều xấu; việc pha loãng cổ phiếu đôi khi có thể gây tổn hại cho các cổ đông hiện có.

Trường học của The Motley Fool

Bảng cân đối kế toán của PepsiCo: Nếu bạn muốn cải thiện hiệu quả đầu tư, hãy học cách đọc báo cáo tài chính, chẳng hạn như bảng cân đối kế toán.

Một số báo cáo tài chính (chẳng hạn như bảng báo cáo kết quả kinh doanh) sẽ phản ánh hoạt động của công ty trong một khoảng thời gian (chẳng hạn như một quý hoặc một năm). Trong khi đó, bảng cân đối kế toán sẽ phản ánh tình trạng tài chính của một công ty tại một thời điểm cụ thể, thường là cuối quý.

Dưới đây là bảng cân đối kế toán của PepsiCo vào thời điểm kết thúc năm tài chính gần nhất, vào tháng 12/2020. Theo đó, công ty này có 8,3 tỷ USD tiền và các khoản tương đương tiền. Tăng từ 5,6 tỷ USD trong năm trước. Tiền mặt ngày càng dồi dào là một điều tốt. Tuy nhiên vào một thời điểm nào đó, nếu một công ty dư thừa tiền mặt thì họ có thể sẽ chi trả nhiều cổ tức hơn cho các cổ đông.

Theo The Motley Fool, nhìn chung, tốt nhất là các công ty nên có ít hoặc không có nợ. Tuy nhiên, nếu khoản nợ trong khả năng quản lý và đặc biệt là có lãi suất rất thấp thì vay nợ có thể là một cách hiệu quả để tài trợ cho hoạt động kinh doanh. Từ năm tài chính 2019 đến năm 2020, nợ của PepsiCo tăng từ 32 tỷ USD lên 44 tỷ USD. Hầu hết các khoản nợ của công ty có mức lãi suất dưới 3,5%.

Hàng tồn kho: khoản mục quan trọng cần chú ý trên bảng cân đối kế toán

Tồn kho của PepsiCo tăng 25%. Tồn kho tăng cao có thể là do nguyên liệu sản xuất chưa được đưa vào sử dụng và các sản phẩm chưa bán được. Lý tưởng nhất là tăng trưởng hàng tồn kho không nên vượt quá tăng trưởng doanh số (hoặc doanh thu)

Vòng quay hàng tồn kho cũng là một chỉ báo hữu ích. Nó cho biết mỗi năm công ty bao nhiêu lần bán hết hàng tồn kho của mình. Lấy giá vốn hàng bán (từ báo cáo kết quả kinh doanh) của năm 2020 là 31,8 tỷ USD chia cho hàng tồn kho trung bình của năm 2019 và 2020 (3,8 tỷ USD), ta có vòng quay hàng tồn kho là 8,4. Giá trị này càng cao càng tốt. Hệ số vòng quay hàng tồn kho càng tăng thì công ty càng có triển vọng. (Hệ số này của PepsiCo là 9,4 một năm trước đó.)

Theo The Motley Fool: bảng cân đối kế toán và các báo cáo tài chính khác thường được cung cấp trên trang web của công ty, trong phần "Nhà đầu tư". Các phần thông tin này cũng có mặt trong báo cáo tài chính hàng quý và hàng năm.

Khoản đầu tư ngu ngốc nhất của tôi

Một độc giả than vãn: Khoản đầu tư ngớ ngẩn nhất của tôi là mua ngoại tệ - cụ thể là đồng dinar của Iraq. Đó là một quyết định ngu ngốc. Nhưng tôi cũng đã từng vung tay 300 USD cho một bữa tối xa hoa. Thực tế là tôi ghét bỏ lỡ cơ hội. Cuối cùng, tôi chẳng có được gì ngoài chút hãnh diện.

The Motley Fool trả lời: Tất cả chúng ta đều mắc sai lầm về tài chính. Nếu may mắn thì những sai lầm đó không quá nghiêm trọng và chúng ta có thể rút ra bài học kinh nghiệm từ chúng, vẫn có thể tiếp tục tiến bước mà không còn tự đẩy mình xuống hố nữa.

Bạn nên chi tiền cho những trải nghiệm tuyệt vời

Chẳng hạn như một bữa ăn thú vị hoặc một chuyến du lịch ra nước ngoài, miễn là bạn có đủ khả năng chi trả. Tuy nhiên, đầu tư vào ngoại tệ đôi khi rất phức tạp, tốt nhất là bạn nên tìm hiểu kỹ và biết rõ về điều mình nên làm, trước khi "xuống tiền".

Hơn một thập kỷ qua, nhiều người Mỹ, bao gồm rất nhiều quân nhân, đã bị thuyết phục đầu tư vào đồng dinar của Iraq. Đã nhiều lần hành vi này được nhắc đến như một trò lừa đảo. Giống như kiểu bạn bị dụ để mua cổ phiếu rác bởi chúng rất rẻ. Đáng tiếc là nhiều người đầu tư vào đồng tiền này rơi vào cảnh khánh kiệt bởi Iraq vẫn là một quốc gia bị chiến tranh tàn phá và nền kinh tế nước này vẫn rất bết bát.

Theo The Motley Fool, các khoản đầu tư tiền tệ có thể mang tính đầu cơ khá cao. Sẽ an toàn hơn nếu bạn bỏ tiền đầu tư vào những kênh đáng tin cậy hơn. Chẳng hạn như vào các cổ phiếu trả cổ tức bền vững hoặc vào trái phiếu do các tổ chức đáng tin cậy phát hành.

Đố vui cùng Motley Fool

Kể tên công ty: Tôi xuất hiện từ năm 1932, khi McGee Airways và Star Air Service bắt đầu hoạt động ở Anchorage. Vào cuối những năm 1940, tôi là một trong những nhà khai thác thuê chuyến lớn nhất thế giới, tôi mua một số máy bay quân sự cũ. Tôi chịu trách nhiệm giao thực phẩm trong chương trình Cầu không vận Berlin và vận chuyển người Do Thái Yemen đến Israel vào năm 1949. Ngày nay, với giá trị thị trường đạt 8,5 tỷ USD, tôi là nhà khai thác hàng không quốc tế. Tôi đưa hơn 44 triệu khách hàng đến hơn 115 điểm đến ở bốn quốc gia hàng năm. Tôi là hãng hàng không Bắc Mỹ đầu tiên bán vé trực tuyến. Tôi đã mua Virgin America vào năm 2016. Tôi là ai?

Trả lời câu đố tuần trước: Tôi được thành lập tại San Francisco vào năm 2007, thời điểm mà phòng khách sạn khan hiếm khi một hội nghị lớn được tổ chức tại đây. Hai người đồng sáng lập ra tôi sống ở đó và họ bị phá sản. Vì vậy họ đã cho ba người tham dự hội nghị thuê nệm hơi trong căn hộ của mình. Ngày nay, tôi là một công ty tên tuổi trong lĩnh vực khách sạn. Với 4 triệu người đã tiếp đón hơn 800 triệu khách trên khắp thế giới. Tôi ra mắt công chúng thông qua IPO vào cuối năm 2020 và gần đây đã được định giá gần 109 tỷ USD - nhiều hơn cả Marriott International, Hilton Worldwide, Hyatt Hotels và InterContinental Hotels Group cộng lại. Tôi là ai? (Trả lời: Airbnb)

The Motley Fool: Cổ phiếu tiêu điểm

Rất lớn và vẫn đang lớn mạnh: Microsoft (Nasdaq: MSFT) - với giá trị thị trường gần 2 nghìn tỷ USD - được cho là một trong những cổ phiếu an toàn nhất trên thị trường. Nó có tất cả những điểm hấp dẫn mà một cổ phiếu có thể sở hữu. Hoạt động kinh doanh của Microsoft rất đa dạng: hệ điều hành (Windows), phần mềm (Office 365), cơ sở hạ tầng đám mây (Azure), mạng xã hội (LinkedIn) và trò chơi video (Xbox). Mỗi phân khúc kể trên đều tăng trưởng mạnh và hầu hết đều tạo ra doanh thu đăng ký định kỳ. Chúng đều mang lại lợi nhuận lớn và không cần nhiều vốn đầu tư để phát triển.

Trong quý kết thúc vào ngày 31/12/2020, doanh thu của Microsoft tăng 17% so với cùng kỳ năm ngoái. Thu nhập từ hoạt động kinh doanh thậm chí còn tăng trưởng ấn tượng hơn, ở mức 29%. Microsoft cũng có một bảng cân đối kế toán tuyệt vời, với 132 tỷ USD tiền mặt và chỉ 60,5 tỷ USD nợ. Nhờ đó, Microsoft có một tấm đệm dày có khả năng chống đỡ suy thoái nghiêm trọng (nếu có). Dòng tiền dồi dào như thế này cũng tạo điều kiện cho Microsoft mua lại cổ phiếu khi giảm giá hoặc thực hiện các vụ mua lại khi có cơ hội.

Tỷ suất cổ tức của MSFT gần đây chưa tới 1% nhưng tỷ lệ chi trả hàng năm tăng trung bình 9% trong 5 năm qua và có khả năng sẽ tiếp tục tăng lên theo thời gian.

Thu Trang-Theo postbulletin