Chỉ số DXY là gì? Cách tính, ý nghĩa và ảnh hưởng của DXY

Hiện nay, để đo lường sức mạnh của đồng đô la Mỹ so với các loại tiền tệ khác, người ta dùng chỉ số DXY. Vậy cụ thể về chỉ số DXY là gì? Có ý nghĩa, vai trò và ảnh hưởng như thế nào đến thị trường tài chính? Hãy cùng Investo tìm hiểu những thông tin liên quan đến chỉ số đặc biệt này qua bài viết dưới đây nhé!

Chỉ số DXY là gì?

Chỉ số DXY hay USD Index (Dollar Index) là chỉ số đo lường sức mạnh tương quan của đồng USD so với một rổ tiền tệ của các đối tác thương mại quan trọng đối với Hoa Kỳ. Rổ tiền tệ này bao gồm 6 loại đồng tiền là Euro (EUR), Yên Nhật (JPY), Bảng Anh (GBP), Dollar Canada (CAD), Krona Thụy Điển (SEK) và Franc Thụy Sĩ (CHF).

Chỉ số DXY - Dollar Index là gì? Đây là chỉ số dùng để đo lường sức mạnh đồng USD so với 6 loại đồng tiền khác

Lịch sử hình thành và phát triển của chỉ số DXY

• Trước năm 1973, đồng USD được neo giá vào vàng theo nguyên tắc bản vị vàng của hệ thống Bretton Woods (ra đời vào năm 1944). 
• Năm 1973, hệ thống Bretton Woods giải thể, bản vị vàng bị loại bỏ. Đồng USD trở thành một loại tiền tệ thả nổi, có nghĩa là giá trị của đồng đô la Mỹ được xác định bởi thị trường. Cũng chính vào thời điểm này, chỉ số DXY được Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ (FED) tạo ra nhằm đo lường sức mạnh tương quan của đồng đô la Mỹ so với 6 loại đồng tiền mạnh trên thế giới.
• Năm 1985, chỉ số Dollar Index được quản lý bởi sàn ICE Futures US, từ đó những giao dịch liên quan đến chỉ số này được hình thành. Trong những năm đầu hoạt động, giá trị của đồng USD là 100.000. 
• Tháng 2/1985, chỉ số USD Index tăng trưởng mạnh và đạt đỉnh điểm là 164.720. 
• Đến ngày 16/03/2008 thì chỉ số này đã giảm mạnh, xuống mức giá trị thấp nhất lịch sử là 70.698. 

Chỉ số DXY ra đời vào tháng 3/1973, ngay sau khi hệ thống Bretton Woods giải thể 

Các thành phần của chỉ số DXY

Các thành phần của chỉ số DXY được xác định bởi Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ - FED. Mỗi đồng ngoại tệ trong DXY sẽ chiếm trọng số khác nhau, cụ thể: đồng EUR chiếm 57,60%, JPY chiếm 13,60%, GBP chiếm 11,90%, CAD chiếm 9,10%, SEK chiếm 4,20%, CHF chiếm 3,60%.

Sự thay đổi của mỗi loại đồng tiền trong rổ tiền tệ sẽ gây ra những ảnh hưởng nhất định đến chỉ số đồng USD. Trong đó, mức ảnh hưởng lớn của đồng Euro là cao nhất, chiếm tỷ trọng lên đến gần 58%. Qua đó phản ánh rằng các nước châu Âu là những đối tác thương mại chính, quan trọng nhất của Hoa Kỳ. 

Cách tính chỉ số DXY

Công thức tính chỉ số DXY khá phức tạp và chỉ được thay đổi một lần vào năm 1999, khi đồng Euro thay thế cho một số loại tiền tệ độc lập ở châu Âu. Cụ thể như sau:

Giá trị của USD Index sẽ thay đổi tùy thuộc vào sự tăng/giảm của giá trị đồng đô la Mỹ, được tính 24 giờ/1 ngày, 5 ngày/1 tuần và 286 ngày/1 năm. Trong đó, 100.000 chính là con số cơ bản để so sánh với chỉ số USD Index.

Ví dụ: Khi xem biểu đồ của USD Index, trader thấy chỉ số USD Index có giá trị bằng 109,72%. Điều này có nghĩa là giá trị của USD Index đã tăng 9,72% so với thời điểm ban đầu. Còn nếu chỉ số USD Index có giá trị là 78,52%, tức giá trị này đã giảm 21,48% so với thời điểm ban đầu. 

Công thức tính giá trị chỉ số USD Index khá phức tạp nên thường chỉ có các chuyên gia, nhà kinh tế học sử dụng

Liên hệ giữa chỉ số DXY và đồng USD

• Chỉ số DXY có tác động qua với giá trị của đồng USD: Khi chỉ số DXY tăng lên, tương ứng với việc giá trị của đồng đô la Mỹ cũng đang tăng mạnh so với các loại tiền tệ khác trong rổ. Khi chỉ số DXY giảm xuống thì giá trị đồng đô la Mỹ yếu đi so với các loại tiền tệ khác trong rổ. 
• Nhân tố quan trọng trong việc phản ánh được sức mạnh của đồng USD: Nếu chỉ số DXY tăng, trader có thể thực hiện mua vào đồng USD để thu lợi nhuận. Nếu chỉ số DXY giảm, trader có thể hạn chế việc mua đồng USD, nên chuyển hướng đầu tư sang các loại tiền tệ khác có tiềm năng hơn.

Ý nghĩa và vai trò của đồng DXY đối với thị trường chứng khoán

Ý nghĩa

USD Index là chỉ số đáng tin cậy để phản ánh chính xác giá trị của đồng đô la Mỹ trên thị trường chứng khoán toàn cầu. Thông qua chỉ số này, nhà đầu tư có thể đưa ra các dự đoán về xu hướng chuyển động của các cặp tỷ giá và thực hiện các giao dịch hiệu quả hơn. Dựa vào tình hình giá của chỉ số USD Index lên/xuống mà trader có thể mua/bán đồng USD so với các đồng tiền khác. 

Vai trò

Chỉ số DXY có vai trò quan trọng đối với thị trường chứng khoán, là một trong những yếu tố chính ảnh hưởng đến dòng chảy vốn. 

• Khi giá trị chỉ số DXY tăng, đồng USD trở nên mạnh hơn, làm cho các tài sản được tính bằng tiền tệ này cũng đắt đỏ hơn đối với các nhà đầu tư nước ngoài. Họ sẽ tiến hành bán tài sản bằng đồng USD, bao gồm cả cổ phiếu, dẫn đến tình trạng giảm giá cổ phiếu.
• Khi chỉ số DXY giảm, đồng đô la Mỹ trở nên yếu hơn, làm giảm giá trị của các các tài sản tính bằng đồng USD. Các nhà đầu tư nước ngoài sẽ tiến hành mua tài sản bằng đồng USD như cổ phiếu, dẫn đến sự tăng giá cổ phiếu.

DXY Index là một trong những yếu tố chính ảnh hưởng đến dòng chảy vốn

Những yếu tố tác động đến chỉ số DXY

Tác động do chính sách tiền tệ

Chính sách tiền tệ quốc gia có ảnh hưởng lớn đến tỷ lệ cung - cầu của các đồng tiền, đặc biệt là vấn đề lãi suất. Từ đó giá trị của chỉ số USD Index sẽ thay đổi theo các chính sách tăng/giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED).

• Khi FED giảm lãi suất, nhu cầu về đồng USD giảm xuống, trader cũng giảm hứng thú về việc gửi tiền vào ngân hàng. Điều này có thể làm cho chỉ số DXY giảm và đồng USD yếu hơn vì các trader thường có xu hướng chuyển sang đầu tư vào các loại tiền tệ có lợi nhuận cao hơn.
• Khi FED tăng lãi suất, nhu cầu về đồng USD tăng lên và kích thích gửi tiền vào ngân hàng. Từ đó chỉ số DXY tăng và đồng USD mạnh hơn nhờ tạo được sự an toàn, cũng như nguồn lợi nhuận từ đồng USD cho các nhà đầu tư. 

Tác động của sự biến đổi kinh tế và chính trị

Nền kinh tế vững mạnh, chính trị ổn định hay tăng trưởng chậm, chính trị bất ổn đều có thể khiến giá trị của chỉ số USD Index thay đổi. Bởi tình hình kinh tế, chính trị có thể ảnh hưởng đến quyết định của trader là nên đầu tư vào hay rút vốn ra khỏi đồng tiền của quốc gia đó. Điều này có thể làm cho giá trị đồng tiền của quốc gia đó biến động, giá trị chỉ số DXY cũng thay đổi theo. 

Chỉ số đô la Index có mối quan hệ mật thiết với sự tăng trưởng kinh tế và tình hình chính trị của các nước

Sự ảnh hưởng của chỉ số DXY đối với thị trường tài chính

Ảnh hưởng đến thị trường ngoại hối (Forex)

Chỉ số DXY có những tác động đáng kể lên thị trường Forex. Bởi vì đồng đô la Mỹ được sử dụng rộng rãi trên toàn cầu, đây được coi là đồng tiền phổ biến để có thể thực hiện trao đổi các loại tài sản và hàng hóa. Dựa vào sự di chuyển của giá trị chỉ số đô la DXY mà các trader có thể đưa ra những cân nhắc có nên đầu tư vào thị trường ngoại hối hay không. 

Ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán

USD Index có ảnh hưởng mạnh mẽ đến nền kinh tế của các quốc gia, sự phát triển của ngành nghề và hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp. Do đó mà chỉ số này cũng sẽ có tác động không nhỏ đến thị trường chứng khoán. 

Khi giá trị DXY tăng lên thì những doanh nghiệp thuộc lĩnh vực xuất khẩu và có hình thức thanh toán bằng đồng đô la Mỹ như dệt may, thủy sản, gỗ,... sẽ hưởng lợi. Những doanh nghiệp đang vay nợ bằng các loại tiền tệ khác cũng sẽ thu được lợi nhuận bởi giá trị của các loại tiền tệ này đang mất giá.

Ngược lại, những doanh nghiệp nhập khẩu hàng hóa từ Mỹ như hóa chất, dược phẩm sẽ phải bỏ ra số tiền vốn lớn hơn bởi các mặt hàng này trở nên đắt đỏ hơn. Hay doanh nghiệp đang vay nợ bằng đồng đô la Mỹ sẽ gặp bất lợi bởi vì giá trị của đồng tiền này đang tăng, khiến họ bị lỗ tỷ giá dẫn đến giảm lợi nhuận. 

Chỉ số DXY có tầm ảnh hưởng không nhỏ đến thị trường chứng khoán

Ảnh hưởng đến thị trường Vàng

Vàng đã được sử dụng như một phương tiện dùng để trao đổi, cũng như cất trữ giá trị trong nhiều thế kỷ. Đây cũng là tài sản an toàn để đầu tư trong thời kỳ kinh tế bất ổn, giúp trader bảo vệ tài sản tránh khỏi lạm phát. Nếu có phương pháp kết hợp linh hoạt giữa việc đầu tư vào thị trường vàng và đồng USD sẽ giúp trader thu được nguồn lợi nhuận tối ưu.

• Giá trị chỉ số DXY tăng, đồng USD mạnh lên thì các trader thường có xu hướng bán vàng để mua vào đồng USD. 
• Khi giá trị chỉ số DXY giảm, đồng USD suy yếu thì các trader thường lựa chọn việc bán đồng USD để mua vàng, giữ an toàn cho tài sản.

Ảnh hưởng đến thị trường Bitcoin (Crypto)

Nhìn chung, giá trị của đồng Bitcoin và đồng đô la Mỹ có mối tương quan tỷ lệ nghịch với nhau. 

• Khi chỉ số DXY tăng, giá trị đồng đô la Mỹ tăng thì giá Bitcoin sẽ giảm. 
• Khi chỉ số DXY giảm, giá trị đồng đô la Mỹ giảm thì giá Bitcoin sẽ tăng. 

Chỉ số đồng đô la Mỹ có những ảnh hưởng đáng kể đến thị trường Bitcoin 

Lợi ích và rủi ro của việc sử dụng chỉ số DXY

Lợi ích

Chỉ số DXY hôm nay phản ánh được sức mạnh của đồng đô la Mỹ trên thị trường tài chính ở thời điểm hiện tại. Trader có thể sử dụng trong việc đưa ra dự đoán về dòng chảy vốn. Dựa vào những thông tin về tình hình tăng/giảm của các loại tiền tệ mà trader có thể đa dạng hóa danh mục đầu tư của mình.

Rủi ro

Giá trị của đồng tiền đô la Mỹ biến đổi rất phức tạp. Do đó, USD Index chỉ cung cấp những tín hiệu, chưa thể biểu hiện rõ ràng xu hướng thị trường, cũng như phản ánh chính xác tình hình nền kinh tế Mỹ. 

Chỉ số này còn có thể bị thao túng bởi các ngân hàng trung ương, khiến các trader khó kiếm được cơ hội đầu tư phù hợp.

Cách sử dụng chỉ số DXY hiệu quả

Chỉ số USD Index trực tuyến cung cấp tín hiệu cụ thể, nhưng xu hướng thị trường và giá trị đồng đô la Mỹ lại không được thể hiện rõ ràng. Khi thực hiện giao dịch Forex, trader cần nghiên cứu kỹ về chỉ báo DXY.

• Nếu USD là đồng tiền yết giá thì DXY Index và giá của cặp tiền đó thường có xu hướng di chuyển cùng chiều.
• Nếu USD là đồng tiền định giá thì DXY Index và giá của cặp tiền đó thường có xu hướng di chuyển ngược chiều.

Chỉ báo DXY còn ảnh hưởng đến lợi nhuận, tài sản liên quan được định giá bằng đồng đô la Mỹ. Trader cần đưa ra các quyết định đầu tư chính xác đối với chỉ số này.

• Khi DXY tăng giá, các nhà đầu tư có thể thực hiện đầu tư vào các tài sản được định giá bằng đồng USD để gia tăng lợi nhuận. 
• Khi DXY giảm giá, các nhà đầu tư có thể muốn bán các tài sản được định giá bằng đồng USD để hạn chế thua lỗ.

Trader cần nghiên cứu kỹ về chỉ số USD Index là gì, cũng như các quyết định đầu tư vào tài sản liên quan được định giá bằng đồng USD

Kết luận

Tóm lại, chỉ số DXY phản ánh được sức mạnh của đồng đô la Mỹ so với các đồng tiền khác trong rổ tiền tệ. Thông qua DXY, trader có thể xem xét để đưa ra quyết định mua bán các loại tài sản một cách hợp lý. Ngoài ra, trader cũng cần có thể cập nhật thêm tin tức về thị trường Mỹ và những chỉ số, sàn chứng khoán qua các bài viết trên website Investo để đảm bảo sự chắc chắn cho quyết định giao dịch nhé!

Huỳnh Hà