Walmart và Nvidia đứng trước tiềm năng tăng 50% sau khi chia tách cổ phiếu

• Kể từ năm 1980, nhiều cổ phiếu đã ghi nhận mức tăng gấp đôi hiệu suất của S&P 500 trong khoảng thời gian 12 tháng sau thông báo chia tách cổ phiếu.
• Walmart đã công bố chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 3:1 vào tháng 1. Nhà phân tích Simeon Gutman tại Morgan Stanley dự đoán cổ phiếu có thể tăng vọt 47% trong năm tới.
• Nvidia đã công bố chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1 vào tháng 5. Nhà phân tích Hans Mosesmann tại Rosenblatt Securities dự đoán ​​cổ phiếu sẽ tăng vọt 57% trong năm tới.

Walmart và Nvidia đã thông báo (và hoàn tất) chia tách cổ phiếu vào đầu năm nay.

Nhiều nhà đầu tư chú ý đến các đợt chia tách cổ phiếu, vì đây thường là sự kiện thường diễn ra với các công ty chất lượng. Cụ thể, sự kiện Forward Split xảy ra khi giá cổ phiếu đã tăng quá cao, và vẫn duy trì ở mức đó một thời gian dài, đủ để chứng minh sức bền của vùng giá này. Và tình trạng đó hiếm khi xảy ra với các doanh nghiệp bình thường, không có đột phá.

Dễ hiểu vì sao mà nhiều cổ phiếu sau khi chia tách có xu hướng vượt trội so với S&P 500, ít nhất là trong ngắn hạn, theo Bank of America. Kể từ năm 1980, trung bình sau thông báo chia tách, các cổ phiếu mang về tỷ suất lợi nhuận 25%, trong khi S&P 500 ghi nhận tỷ suất lợi nhuận là 12% trong cùng kỳ.

Năm 2024, Walmart (WMT) đã công bố chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 3:1 vào ngày 30 tháng 1 và hoàn tất việc chia tách sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 23 tháng 2. Cổ phiếu này đã tăng 35% kể từ thông báo. Mới đây, nhà phân tích Simeon Gutman tại Morgan Stanley đã đặt mục tiêu giá là 109 USD, trong kịch bản lạc quan nhất (bull case, trong đó giả định mọi yếu tố đều đạt mức tích cực nhất có thể). Con số này ngụ ý mức tăng 47% so với giá cổ phiếu hiện tại là 74 USD.

Tương tự, Nvidia (NVDA) đã công bố chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 10:1 vào ngày 22 tháng 5 và hoàn tất việc chia tách sau khi thị trường đóng cửa vào ngày 7 tháng 6. Cổ phiếu này đã tăng 34% kể từ thông báo, nhưng nhà phân tích Hans Mosesmann của Rosenblatt đã đặt mục tiêu giá là 200 USD cho mỗi cổ phiếu. Dự báo đó ngụ ý mức tăng 57% so với giá cổ phiếu hiện tại là 127 USD.

Sau đây là những điều các nhà đầu tư có thể quant âm về Walmart và Nvidia

1. Walmart

Walmart là nhà bán lẻ lớn nhất thế giới và là doanh nghiệp thương mại điện tử lớn thứ hai tại Mỹ. Quy mô đó mang lại cho công ty một lợi thế quan trọng về chi phí. Công ty có thể mua hàng từ các nhà cung cấp với số lượng lớn, với mức giá thấp, giúp người mua của chuỗi được hưởng lợi từ chiết khấu cao. Đổi lại, Walmart có thể bán nhiều loại sản phẩm với giá thấp, bao gồm cả những hàng tạp hóa dễ hỏng mà các nhà bán lẻ trực tuyến thường không có.

Cam kết về giá bán rẻ trên nhiều loại hàng hóa thu hút người tiêu dùng đến Walmart thường xuyên hơn bất kỳ siêu thị nào khác. Theo Placer.ai, công ty chiếm 62% lượt ghé thăm siêu thị trong bốn tháng đầu năm 2024. Lượng khách hàng ổn định đó củng cố tính phổ biến của thương hiệu Walmart, giúp công ty luôn được người tiêu dùng ghi nhớ.

Walmart đã báo cáo kết quả kinh doanh khả quan trong quý II. Doanh thu tăng 4,8% lên 169 tỷ USD nhờ doanh số bán hàng đặc biệt tăng mạnh trong phân khúc thương mại điện tử, phí thành viên và quảng cáo. Trong khi đó, biên lợi nhuận gộp tăng 43 điểm cơ bản do sức mạnh định giá, chi phí giao hàng thấp hơn cho mỗi đơn hàng và cơ cấu doanh số thay đổi sang các sản phẩm có lợi nhuận cao hơn như dịch vụ quảng cáo. Đổi lại, lợi nhuận ròng non-GAAP trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 10% lên 0,67 USD.

CEO Doug McMillon cho biết, “Mỗi bộ phận trong doanh nghiệp của chúng tôi đều đang phát triển - doanh thu tại cửa hàng và câu lạc bộ tăng, đơn vị thương mại điện tử đang tăng trưởng khi chúng tôi thúc đẩy dịch vụ nhận hàng (tại các điểm cố định), thậm chí tăng trưởng nhanh hơn trong dịch vụ giao hàng khi tốc độ thực hiện đơn hàng của chúng tôi được cải thiện”. Ông cũng cho biết các mảng kinh doanh mới như quảng cáo, gói thành viên và thị trường trực tuyến dành cho người bán bên thứ ba đang “đa dạng hóa lợi nhuận và củng cố khả năng hoạt động và vượt qua thách thức trong mô hình kinh doanh của chúng tôi”.

Trong tương lai, Phố Wall kỳ vọng lợi nhuận đã điều chỉnh sẽ tăng 10% hàng năm cho đến hết năm tài chính 2027 (kết thúc vào tháng 1 năm 2027). Ước tính đồng thuận đó khiến mức định giá hiện tại là 31 lần lợi nhuận có vẻ đắt đỏ, dẫn tới ngụ ý tăng 47% trên mục tiêu giá cổ phiếu của Morgan Stanley ngụ ý có vẻ không khả thi. Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn nên giữ Walmart trong danh sách theo dõi của mình cho đến khi cổ phiếu có vẻ rẻ hơn một chút.

2. Nvidia

Nvidia chiếm 98% thị trường đơn vị xử lý đồ họa (GPU) của trung tâm dữ liệu vào năm ngoái. Công ty vẫn đang giữ vững thị phần trong năm nay. GPU có thể thực hiện các phép tính kỹ thuật nhanh hơn và hiệu quả hơn so với bộ xử lý trung tâm (CPU), có thể tăng tốc khối lượng công việc đòi hỏi cấu hình cao như kết xuất đồ họa 3D, đào tạo các mô hình học máy và chạy các ứng dụng trí tuệ nhân tạo (AI).

Vị thế thống trị vững chắc của Nvidia trong lĩnh vực GPU cho trung tâm dữ liệu mang tới cho công ty vị thế hoàn hảo để hưởng lợi khi ChatGPT ra mắt vào năm 2022, tạo ra sự gia tăng theo cấp số nhân về nhu cầu đối với cơ sở hạ tầng AI. Nvidia nắm giữ hơn 80% thị phần chip AI. Forrester Research gần đây cho biết, “Nvidia định hướng cho cơ sở hạ tầng AI trên toàn thế giới. Nếu không có GPU Nvidia, AI hiện đại sẽ không thể tồn tại”.

Nvidia đã báo cáo kết quả kinh doanh quý I vượt kỳ vọng của các nhà phân tích về doanh thu và lợi nhuận ròng. Doanh thu tăng vọt 262% (so với cùng kỳ năm ngoái) lên 26 tỷ USD nhờ đà tăng trưởng trong phân khúc trung tâm dữ liệu. Điều đó được thúc đẩy bởi “nhu cầu mạnh mẽ và ngày càng tăng tốc cho các tác vụ đào tạo AI tạo sinh và suy luận trên nền tảng Hopper”, theo CEO Jensen Huang. Trong khi đó, lợi nhuận ròng non-GAAP cho mỗi cổ phiếu pha loãng tăng vọt 461% lên 6,12 USD.

Tuy nhiên, mới đây Nvidia đã thông báo về lịch giao hàng của GPU Blackwell, dòng chip cung cấp tốc độ đào tạo và suy luận nhanh hơn so với kiến ​​trúc Hopper trước đây bị trì hoãn ba tháng. Hãng chuyên tin công nghệ The Information đã đưa tin vào đầu tháng này, chỉ ra các lỗi thiết kế được phát hiện “muộn một cách bất thường trong quá trình sản xuất” là lý do khiến sự chậm trễ này.

Ban giám đốc có thể sẽ giải thích về vấn đề này khi công ty công bố báo cáo tài chính quý II vào ngày 28 tháng 8. Cổ phiếu có thể biến động mạnh theo cả hai hướng tùy thuộc vào bối cảnh, vì vậy các cổ đông nên sẵn sàng. Tuy nhiên, luận điểm đầu tư dài hạn vẫn còn nguyên vẹn. GPU Nvidia đã trở thành tiêu chuẩn trong lĩnh vực điện toán AI và thị trường bộ xử lý đồ họa được dự báo sẽ tăng trưởng 28% hàng năm cho đến năm 2030, theo Grand View Research.

Các nhà phân tích Phố Wall ước tính lợi nhuận điều chỉnh của Nvidia sẽ tăng trưởng 39% hằng năm cho đến hết năm tài chính 2027 (kết thúc vào tháng 1 năm 2027). Trong bối cảnh đó, mức định giá hiện tại là 71 lần lợi nhuận điều chỉnh có vẻ hơi đắt, do đó khả năng cổ phiếu Nvidia sẽ tăng tới 57% trong 12 tháng tới có vẻ hơi khó. Tuy nhiên, nhà đầu tư có thể mở dần một vị thế nhỏ trong NVDA ngay hôm nay, miễn rằng đây là một khoản vốn đầu tư rảnh rỗi và có thể cảm thấy thoải mái nếu cổ phiếu này giảm đáng kể sau khi công bố báo cáo tài chính.

Vân Anh-Theo fool